原标题：光大证券：管理精细化促医疗价值回归 坚定看好四类股

国务院办公厅近日发布《关于加强公立医院绩效考核工作的意见》，其中提出将用合理用药的相关指标取代单一使用药占比进行考核。

光大证券认为，医改在费用上腾笼换鸟思路未变，只是对医院考核更加精细化。比如绩效考核指标中出现“医疗服务收入（不含药品、耗材、检查检验）占医疗收入比例”，若提高医疗服务收入占比，药品收入占比自然被挤压，且是和耗材和检查检验都受到挤压。用于取代单一使用药占比考核指标的合理用药考核相关指标包括“门诊患者基本药物处方占比”、“住院患者基本药物处方占比”、“基本药物采购品种数占比”、“国家组织药品集中采购中标药品使用比例”等，可以看出未来对三级医院的考核细化到具体处方，监管更精细化，未来合理用药是大势所趋，也即“压缩辅助用药，鼓励高性价比仿制药和高临床价值创新药”。

在“腾笼换鸟、医疗服务价值回归”思路下，中长期看，光大证券仍坚定看好“创新+升级”，包括四个方向：①创新产业链：创新药+CRO 政策受益明显，推荐康弘药业、泰格医药；②健康需求升级：控费免疫且受益消费能力提升，推荐爱尔眼科、长春高新、云南白药、智飞生物；③医疗器械：医技科室地位提升，国产企业崭露头角，推荐迈瑞医疗；④药店：产业链地位、终端价值提升，市场进一步集中，推荐益丰药房。