长盛基金：沪指失守3200点下周揭晓一季度GDP|中资股|债市|沪深|股市

原标题：长盛基金：沪指失守3200点下周揭晓一季度GDP

来源：长盛基金

一、股市行情

本周，大盘以下跌1.78%收盘，深证成指下跌2.72%，创业板下跌4.59%。市盈率(PE)：上证指数：14.08；深证成指：25.42；中小板指：26.76；创业板指：54.02。

市盈率PE

(数据来源：Wind；2016.12.1——2019.4.12)

申万一级行业板块中，汽车涨幅1.84%，家用电器涨幅1.25%，食品饮料涨幅0.57%。

申万一级行业一周涨跌幅

(数据来源：Wind；2019.4.8——2019.4.12)

二、股市点评

外在有外盘走势的方向不明，有美联储年内不再加息的消息传闻，经贸问题接近尾声的迹象，内有经济数据的通胀与企稳的纠结，也有获利回吐压力加大的盘口特征。多因素共振，本周大盘高开低走，一路震荡调整。两市总成交量较前一周减少约14.86%(折算)，场外资金观望为主。

三、债市动态

资金面：货币利率先降后升

本周资金面从宽裕到逐步趋紧，资金利率先降后升，隔夜和七天利率倒挂。上周央行净回笼0亿元。R007均值上行17BP至2.59%，R001均值上行35BP至2.24%，DR007均值上行20BP至2.54%。

(数据来源：Wind；2016.12.1——2019.4.12)

利率债：债市继续下跌

本周1年期国债收2.52%，较前一周上行4BP；10年期国债收于3.33%，较前一周上行7BP.1年期国开债收于2.66%，较前一周上行6BP。

十年国债利率

(数据来源：Wind；2016.12.1——2019.4.12)

信用债：收益上行

本周信用债收益率跟随利率债上行，信用利差小幅走扩。AAA级企业债收益率平均上行6BP、AA级企业债收益率平均上行4BP，城投债收益率平均上行4BP。

四、债市点评

资金面收紧、收益率震荡

本周受到缴税的影响，资金面紧张，周二及周三上午较为明显，周三下午开始，资金面转松。本周10年国债、10年国开收益率先上后下，变动不大。

预计二季度通胀持续上行

3月CPI同比上涨2.3%，高于2月1.5%，环比-0.4%，低于前值1.0%，略低于预期。PPI同比涨0.4%，高于2月0.1%，环比回升0.2个百分点至0.1%，符合预期。3月末猪肉价格大幅上涨未完全体现在CPI中，预计二季度CPI持续上行，平减指数高于一季度。

国务院发布关于促进中小企业发展的指导意见

4月8日中办、国办印发《关于促进中小企业健康发展的指导意见》，中小企业面临的生产成本上升、融资难融资贵、创新发展能力不足等问题日益突出，必须引起高度重视。需要营造良好发展环境、破解融资难融资贵问题，同时完善财税支持政策，提升创新发展能力，促进小微企业健康发展。

五、期汇风云

三组期指呈现震荡下行态势

本周指数间分化不显著，2*IH/IC当月合约比值扩大了208个基点至1.0272。现货指数亦呈现下跌态势。

本周贵金属呈现冲高回落的走势，近期美国经济景气度回升，3月PPI录的五个月最大增幅，美元指数攀升因而打压贵金属价格。沪铜冲高回落，均线尚有支撑，沪锌1905下跌2.47%，持仓量下降，成交量较大。

沪深300指数期货(IF1904)

(数据来源：Wind；2019.2.18--2019.4.12)

黄金(AU1906)

(数据来源：Wind；2018.12.13--2019.4.13)

美元创一个月来首周下跌

本周美元指数跌破97关口至96.80，利好欧元。欧元兑美元盘中大幅走高，多头攻克了1.13关口。汇价最高触及1.1322，刷新自3月26日以来高位。因欧洲股市、美国股指期货和美国国债收益率的上涨，抑制了对避险美元的需求。

本周，美元/日元上扬0.28%，由于日本是全球最大的债权国，在地缘政治或金融市况紧张的情况下，日元往往会受益。

美元指数

(数据来源：Wind；2018.12.25--2019.4.13)

六、海外市场

欧美股市继续小幅上涨，标普500连续三周收高

本周，道琼斯工业平均指数上涨269.25点，涨幅1.03%，报26412.30点；标普500指数上涨19.09点，涨幅0.66%，报2907.41点；纳斯达克综合指数上涨36.81点，涨幅0.46%，报7984.16点。泛欧斯托克600指数小涨0.16%。英国富时100指数商行19.11点，涨幅0.26%，报7437.06点；德国DAX指数上涨64.73点，涨幅0.54%，报11999.93点；法国CAC40指数上涨16.98点，涨幅0.31%，报5502.70点。

标普500指数

(数据来源：Wind；2018.12.18--2019.4.12)

七、数据透视

海外中资股重回流入

海外资金：继连续两周流出后，本周(4月4日-4月10日)共有1.61亿美元(vs。上周流出2.21亿美元)的海外资金流入海外中资股市场(包括H股和美国中概股)，其中专注投资于大中华区的海外资金流入2.56亿美元。

本周海外资金流出海外中资股市场

互联互通北向转为流出，南向连续6周净流入

北向资金转为流出：本周一至周四互联互通北向日均净流出31亿人民币(vs。上周日均净流入11亿人民币)。北向资金主要买入银行、汽车；卖出食品饮料、科技硬件、能源、原材料。

南向资金连续第6周流入：本周一至周四南向日均净买入10亿港币，是连续第6周流入，但规模不及上周的日均16亿港币。南向资金主要买入保险、能源、原材料；卖出房地产、汽车及内地银行。

两融余额

4月11日，融资余额9599.04亿元，融券余额93.46亿元，余额9692.5亿元。

(数据来源：同花顺；2019.2.11--2019.4.11)