中国并非凯恩斯：但的确存在米莱所否定的元素
在分析楼市的发展趋势时，我一直有一个观点：今年将是一个重要的标志年，期待年底量价触底，当然，也只是触底，而且是政策目前能获得的最好结果。
网友批评时用了一个字：傻。
因为我们总是在期待，也总是在落空。其实，与年初判定股市一样，判定股市会止跌企稳，完全不是什么技术分析，价值判断，是基于逆向思维。
中国经济复苏无论从短期看，还是从长期看，都必须着力于改变居民收入在GDP占比偏低的事实。
专家们谈新质生产力、创新突围、经济转型、高质量发展，如果不能修复民生的内生力，都是空泛的。那么，以当下的经济形势，如何提高居民收入，路在何方？看来看去，都是漫漫长路，二十年后再相会吧，也可以说，都是在画饼；于是，股市成为政策的唯一选择，既然是唯一，就不是选择，是必须。
楼市今年的险恶，超出想象，它也存在着与股市相同的逻辑。
年初楼市在去年较低基数上，又是一个同比量价齐跌，一线城市也在所难免；按高盛的统计，整体已经跌了23%，国内统计是25%，管清友做了一些三、四线城市的调查，大多已经跌了50%，而高盛的预判，整体上要跌到40%。真要达到这个量级，可以说是楼市的一个大败局，整体经济不可能不受到深刻而长期的影响，所有对楼市过于乐观的判断都可以终结了。
在这种意义上，我们同样可以说，稳住房地产不是选择，是必须。
政策也的确再次活跃了起来，信息在漫布，小道的，主流媒体的，工作会议的，又是放手一搏的姿态；地产股立即做出了反应。这一切是否能判定：2024年中国房地产将完成触底，开启趋势性的筑底与修复？
主流媒体开始宣传房地产市场仍有发展空间，指出
1.8亿外出农民工在城市中没有完全市民化，在这些进城农民工中购房比例不高；这种思维定式，一下让我想到了哲人主播白岩松，在述说同一个故事：为什么1.8亿农民工喜欢房子，却不买房子？
如此勉强的“发展空间”，当然不能指望，既然是卖吆喝，就预示着楼市政策在考虑终极方案。
会是什么方案？
中国楼市如果还有发展空间，可以有两个方向。
一是大幅提升居民收入，包括
1.8亿进城农民工的收入，这种可能是零。
1.8亿进城农民工买房逻辑是什么？不仅要有收入，还有要恒产，要让他们变成“资本家”，要在新兴城市中有产业，有门店；这就要坚定地发展民营经济， 有恒产才有恒心。但是，现实是悖论，无意支持以私有经济为市场经济的主导，民营经济的长期性与生存空间的问题没有解决，这决定了居民收入不太可能大幅提升。林毅夫说２０５０年中国居民的收入能追上美国，如果民营经济在收缩，这个预测一定错。
我们改革开放了四十年，基本的意识形态与市场经济的理论问题没有很好地去整理，现在意识到了积累与收入不平衡的深刻影响，想问市场要“需要”，这时会发现，什么理论也帮不上忙；因为不平衡是二元结构的必然，是逆市场化行为的必然。中国居民收入在ＧＤＰ中的占比低具有必然性，是历史性的必然。
另一个方向是大放水，这种可能性也不大，要看楼市到底能跌到多惨。
楼市说到底是金融现象，因为中国的楼市夹了一个土地财政，地租占了房价60%的份额，它不仅仅是用来住的，更是要来回翻炒的；中国楼市的特征是典型的金融属性，政府可以通过货币工具调节市场资金的供求关系，从而保证收取足够大的地租，即土地出让金；打掉了金融属性，也就打掉了上涨预期，中国的房子与比特币有一拼，价值与制造成本完全是脱节的。
大放水将从去库存开始。
以政府收购楼盘的形式进行，最好的选择是发行特别国债，向社会特别是富人借钱，用相对的高利率虹吸出银行的存款；如果市场反应滞后，或者反应不充分，又或者政府偿债能力不足，央妈就会直接下手进入国债市场，虽然不等于直接印钞，但最终有引导到大通胀的可能。
为什么会期待年内楼市触底，因为继续下跌，后果太严重。
如果不想进入日本沉没的三十年，政策唯有放手一搏，今年房地产最大的特征就是所有政策工具都失灵了；楼市在回归一个真实的市场，验证了办公室精英强大的有形之手试扭转趋势，已经是大败局。行政性手段的治理告一段落，剩下的问题是大放水，中国的金融体系是否还有足够大的空间。
事实上，很多通胀的信号已经出现了。
万科财报：向我们打开了一张社会分配的蓝图
热门跟贴