三大指数午后跌幅收窄，沪深两市成交额2.18万亿，较上一个交易日缩量3048亿，全市场超3700只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.64%，深成指跌1.44%，创业板指跌1.55%。板块上，有色板块持续回调，科技伴随回调，影视、金融、交运等板块相对强势。

站在当下，自1月29日起，大盘已持续缩量。同时，近两日外围环境复杂，美股剧烈动荡。在此背景之下，前期涨幅较多的有色、通信、半导体板块等开始回调，而在相对低位的资产则开始轮动。建议大家注意风险，追高格外谨慎，控制仓位，以待时变。也可准备弹药，伺机抄底。

1）影视板块，春节旺季临近，预期逐步走强。目前2026年春节多部电影已经定档，分别为《镖人：风起大漠》、《惊蛰无声》、《飞驰人生3》、《熊猫计划之部落奇遇记》、《熊出没·年年有熊》、《星河入梦》。总体上今年春节题材丰富，也有部分IP在延续去年旧作，明星阵容强大。此外，电影行业作为深受AI赋能的赛道之一，伴随近期国内外多个生成视频大模型持续迭代，影视有望奠定中长期发展叙事，有兴趣的朋友可关注影视ETF（516620）。

2）科技后续存在超跌可能，关注低位布局时点。从25Q4A股的业绩预告和美股财报看，科技产业趋势良好。但近期内外部环境复杂，无论是A股还是美股，均面临资金面、情绪面多重压力，后续存在超跌可能，可以观察低位布局机会。一是海外算力条线的光模块持续高景气，谷歌、Meta等公司capex大超市场预期，可持续关注通信ETF（515880）。二是深度受益于存储扩产，可关注半导体设备ETF（159516）。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。