资金抢筹布局光通信机遇，资金面看，通信ETF国泰（515880）近10日净流入近20亿元，含“光”量超50%。

国新证券指出，通信行业传统业务稳健发展，创新应用积极布局。随着AI大模型进入万亿参数时代，超节点作为AI算力基础设施的核心创新正从技术验证走向规模化部署的关键窗口期。光互连正成为超节点集群的“神经中枢”，其占算力投资的比重将越来越大，全球龙头Lumentum产能紧张状况延长至2028年底，光芯片供需失衡预计将成为未来2-3年行业常态。中国移动AI超节点集采落地标志着国产产业链已具备规模化交付能力。未来两年，开放与封闭的博弈、光与电的交替、规模与效能的平衡，将共同塑造这一领域的最终格局。

2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。截止4月22日，通信ETF国泰（515880）近一年涨幅达268.09%，全市场ETF排名第一！2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源中证指数公司，Wind，截至2026/4/22，通信ETF规模为210.35亿，在同类8只产品中排名第一，权重占比截至2026/4/22，涨跌幅统计区间：2025/4/22-2026/4/22，数据样本为全市场2025/4/22前成立且存续的ETF产品，共计1129只。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。