7月31日，全球AI算力设备大幅反弹，云厂商板块先抑后扬，同步开启修复。截至10:50，覆盖一揽子云厂商巨头的恒生互联网ETF华夏（513330.SH）二级价格盘中由跌转涨1.25%，涨幅领先同类ETF，权重股阿里巴巴-W、百度集团涨超5%，快手-W涨超3%，腾讯控股涨超1%。

消息面上，隔夜美股市场云巨头微软绩后大涨超16%，市值单日大增4500亿美元，创个股历史之最。微软最新财季表现大超市场预期，第四财季Azure收入同比大增43%。

此外流动性方面也迎来加息预期修正。美国核心通胀降温令市场加息预期骤降。6月PCE物价指数环比下降0.1%，六年来首次月度环比下降，剔除能源的核心PCE同比增速由3.4%小幅回落至3.3%，环比仅上涨0.1%，低于市场预期的0.2%。

数据显示，2025年中国AI云市场规模约为567亿元（含laaS和MaaS），阿里云的市场份额位列第一（38.1%），百度云、腾讯云则分列第三（9.4%）、第四（6.3%）。近日，港股上市云厂商密集发布业绩前瞻，其中，阿里云季度收入增长加速至约45%，高于市场预期。

截至目前，跟踪恒生互联网科技业指数规模最大的ETF为恒生互联网ETF华夏（513330.SH），全面囊括一篮子国内云服务厂商，如阿里巴巴-W、腾讯控股、金山云等，包括尚未纳入港股通标的百度集团-SW、万国数据-SW、京东集团-SW等。恒生互联网ETF华夏（513330.SH）在A股上市，支持T+0日内交易。场外联接为华夏恒生互联网科技业ETF联接C（013172.OF）。