牛来，牛来！！

周末最热闹的事，是一部叫《牛来》的动画片。

这玩意儿上映前十来天，票房总共才七千多块，单日最低188块，全国进去看的不到300人。结果就因为烂得过于离谱，被人拍下来发到网上吐槽，反而火了。票房从七千块一路干到上百万，猫眼预测能冲到一千八百万。排片也从不足五场，一路干到八千多场。

烂片我不是没见过，但烂到靠难看出圈、把难看做成一场行为艺术的，这是头一回。今天单日票房八十万，靠的全是猎奇的人花钱进去找罪受。有人形容这像北京的豆汁，因为难喝出了名，外地人排着队去挑战。

我查了下这事的来龙去脉，觉得挺有意思。

导演叫信雨萌，原来是做装修的。2021年开始为了圆梦，从头学做动画，跟妈妈两个人手搓了五年，搓出这部86分钟的片子。出品公司前身是个参保人数就1人的装修公司，2021年才更名跨界进影视圈。

就这个阵容，能拍出什么质量，用脚趾头想都知道。可它偏偏拿到了龙标，还上了院线。

很多人不理解，这种烂片凭什么能过审上映。这里有个常识，好多人搞混了。标审的是内容合不合规，有没有违规、有没有敏感，不审你拍得好不好看。你要是不违法各项规定，申请龙标是免费的，跟水平半毛钱关系没有。拿到龙标也不等于能上院线，还得有发行方、有影院给你排片。

说白了，电影审查跟质量认证是两码事。就跟注册制一个道理，公司能上市只代表手续合规，不代表它是好公司。这个要是拎不清，看啥都拧巴。

然后是那个传得挺广的说法，说这片子能上映，是为了套地方文艺补贴。

我是不太信。政府补贴现在很难拿，基本是事先评审、事后考核加审计。你随便上几个影院放几天，拿了几千块票房，回头想套几十万上百万的补贴，那纯属做梦。真有本事搞定这一切的人，有的是更省事、脑回路更短的搞钱路子，犯不着费这劲去拍一部电影上映。

这事火成这样，其实是好事。说明中国电影还挺开放的，只要符合规定，什么片子都能上。未来肯定有一堆人照这个路子复制，用AI手搓成本还更低，院线也会拿冷门场次来抽奖。大量奇葩片冒出来不是坏事，就跟小说网站似的，绝大多数是烂尾奇葩文，但基数上去了，里面也能杀出大神。

当然现在有些地方已经通知这片子不许新排片了，说是内容审核调整。我觉得没必要。有人愿意花钱吐槽，那也是创造GDP，凭啥不行。

何况对股民来说，这名字多喜庆。牛来，牛来，牛要来了。听上去比熊出没好听多了。周末一堆炒股的跑到影院门口，就图个好彩头，有媒体采访到股民，人家直说图个吉利。一个烂片因为名字吉利被股民捧红，这事本身挺荒诞，但荒诞里又透着点真实。A股的人，太需要一个好彩头了。

说完这个瓜，说点正经的。

这周末还有个事，美股13F季报陆续披露完了。13F就是美国监管要求机构每个季度公开一次持仓，相当于大佬们集体交作业。这一季最值得看的，是三个人的作业，巴菲特那家伯克希尔、李录的喜马拉雅、段永平。

先说伯克希尔。这季它买了235亿美元股票，卖了37亿，14个季度以来头一回买的比卖的多。期末现金3647亿，四年来头一次环比下降，还掏了45亿回购自家股票。

翻译一下，就是那个攥着一堆现金、连续三年多净卖出、被全网催着花钱的伯克希尔，终于开始花钱了。

这事发生在阿贝尔接手CEO的第一年。235亿的买入里，谷歌一个就占了170亿，这咱们说过两次了，不一定是新领导干的，因为老巴出来背书过。谷歌A、C两类股都是大手笔加仓，两个加起来已经超过可口可乐，成了伯克希尔仅次于苹果和美国运通的第三大重仓。

一家价值投资的老店，拿着百亿级现金去追一家科技公司，还用上了定向增发这种一次性谈价的方式。这种节奏，伯克希尔历史上不多见，上一次是买苹果。

再看李录和段永平，这俩在谷歌上的动作，跟伯克希尔完全两个画风。

李录的谷歌，一股没动。他从2020年就建仓，拿到现在六年了，谷歌A和C合计占他组合快一半，占比提升纯靠股价涨，他自己啥也没干。

段永平呢，谷歌C减了46.88%，英伟达减了54.63%，微软减了25.78%。

是不是看着像大佬集体看空谷歌、看空英伟达？先别急着下结论。

段永平这个人，仓位大部分不是在二级市场直接买卖出来的，是靠期权交易出来的。他自己管这套打法叫保险公司的筹码。卖看跌期权收权利金，股价跌破行权价，就以行权价接进来；持股涨到不便宜了，就卖看涨期权，涨过行权价就被call走。

所以你看他这季的持仓，有个特别整齐的规律。英伟达涨了15%，持股减了54.63%；谷歌涨了23%，减了46.88%；苹果涨了14%，减了6.38%。唯一大跌的拼多多，跌了25%，持股反而加了26.71%。

涨的在减少，跌的在增多。这不是判断转向，恰恰是那套保险规则在正常运转。涨上去的筹码被call走，跌下来的筹码被put接进来。英伟达这条线最清楚，去年四季度股价走平他加仓11倍，一季度回落又加仓91%，二季度涨上去了，就减了一半。

所以看到13F里谁减了英伟达，先别慌，先看看他是不是玩期权的。段永平这套东西，普通人真复制不来，你既没有他那个期权的纪律，也没有他那笔输得起的钱。

还有真正值得多想想的，是拼多多。

这季拼多多股价跌了25%，从102块跌到76块附近。结果李录和段永平不约而同都在加。李录从460万股一口气加到1076万股，加了一倍多，期末市值8.2亿美元，是仅次于谷歌的第三大重仓。段永平加了26.71%，连续第三个季度在加。

两个人加仓的路数还不一样。李录是主动出手把仓位翻倍。

段永平更可能是卖出的put在下跌里被行权，筹码被送进来的。

但结果一样，股价跌了四分之一，两个人手里的拼多多都变多了。

一家跌了四分之一的票，两个风格完全不同的大佬同时加仓。这个信号，比任何一家单独的动作都硬。

还有一件有意思的事。这三家在买什么上分歧不小，在不买什么上倒是出奇一致。这轮AI行情里涨得最凶的存储股，闪迪、美光、海力士这些，三家一只都没碰。

最后说句扎心的。别看大佬加仓减仓，就急着抄作业。段永平那个191亿美元的盘子，新建个阿里巴巴才30万股，市值不到三千万，占组合0.15%，那叫观察仓，是留个记号。你跟着照抄，那就是身家性命押上去，性质完全两码事。

大佬的钱是零花钱，你的钱是全部。这个我之前聊段永平那个十年赌约的时候说过，今天看13F，还是同一个道理。

1、美国这边数据继续偏软。7月零售销售环比跌0.6%，去年5月以来最狠的一次，预期是涨0.1%。加上之前CPI、PPI都在往下走，市场对美联储9月加息的押注已经降到三成出头。加息预期一弱，对半导体、贵金属这些是利好，对中概也是，老美不收紧，咱们这边才有降息的空间。

2、英伟达自己也交了一份作业。13F里首度披露持有1.228亿股SpaceX，按6月底算值210亿美元，是SpaceX第六大股东。自打SpaceX上市以来股价跌了不少，英伟达这笔仓位已经缩水到170亿。黄仁勋这盘棋，是想用资本把整个AI算力生态绑在自己芯片上，一边当供应商，一边当股东，两头通吃。

3、贵州茅台发了中报，上半年营收922.8亿，同比只涨1.3%，归母净利445.2亿，反而跌了2%。拆到二季度更难看，营收375.8亿跌5.2%，净利172.7亿跌6.9%。茅哥这业绩，在居民部门收缩资产负债表的当口，其实不意外。全球烈酒龙头帝亚吉欧那边也一个熊样，北美销售跌6.8%，股价从高位腰斩。一个通胀社会，一个通缩社会，烈酒一起下滑，只能说明一件事，全世界都不太爱喝高度酒了。

差不多就这些。

牛来这瓜，吃到最后是个好彩头。13F这份作业，翻到最后，俩大佬在一个跌了四分之一的票上撞了车。

烂片靠名字走红，好票被跌下来的筹码喂肥，这市场跟这片子一样，主打一个不讲道理。

就这些。发射～