市场早盘冲高回落，双创指数盘中下挫，此前一度涨超1%。截至上午收盘，沪指涨0.08%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.32%。沪深两市半日成交额1.42万亿，较上个交易日放量716亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超3100只个股上涨。

从板块来看，PTFE概念延续强势，昊华科技、沃特股份2连板。网络安全概念震荡拉升，麒麟信安20cm涨停，中安科、天融信涨停。农业板块反复活跃，万向德农9天6板，新赛股份2连板。算力租赁概念盘中震荡反弹，鸿博股份涨停。超节点概念再度活跃，星网锐捷2连板。AI应用端走高，鼎捷数智20cm涨停，天娱数科一字涨停。下跌方面，医药板块震荡走低，键凯科技、万邦医药、陇神戎发、上海谊众等纷纷下挫。

光大证券认为，短期市场大概率维持区间震荡。随着融资余额明显回落、市场换手率整体处于低位，指数下探空间已显著收敛，但总量层面尚不具备普涨的条件，外部风险也持续扰动全球资产。在市场区间震荡过程中，高景气仍是配置核心，但受益方向并不仅限于科技。硬科技方面，关注电子、通信、国防军工等行业。科技之外，出口链、资源品等板块的基本面有望持续改善。出口链方向可关注电力设备、机械设备等行业，上游资源品方向可关注有色金属、煤炭、石油石化、基础化工等板块。

华安证券认为，外部风险传导短暂扰动，半年报持续兑现高景气支撑，总体判断8月至今的反弹格局仍在途中。配置上科技主线不变，超跌后的AI产业链尤其是上中游方向是最佳选择，机械设备、机器人、游戏、软件等强相关方向同样值得重视。

华泰证券认为，随着市场反弹进入后半程，当前的核心矛盾已从交易热度的降温，转向对存量资金承接能力的考验。后续重点关注三方面信号：融资流出是否加速、ETF是否转为持续净赎回，以及险资与年金是否会从平衡配置转为被动减仓。