1、昨日，A股主要指数低开后震荡回升并收红。上证指数报收3986.30点，上涨0.86%；深证成指报收14015.00点，上涨0.44%。沪深两市合计成交2.15万亿元，较上一交易日略有放量。盘面呈指数普涨、结构轮动特征。早盘贵金属与部分成长方向受海外利率与风险偏好扰动，午后指数修复、科技内部分化。展望后市，结构性修复或仍为主线。配置策略上，可考虑进攻侧锚定AI算力/半导体设备材料、计算机与AI应用、出海制造；防御与平滑波动侧依托银行等高股息金融、煤炭等，并视轮动节奏适度参与影视传媒等主题，避免单边追高。

2、影视ETF（516620）昨日走强，截至收盘上涨7.07%。催化层面，国内首部上星AI长剧《后西游记》登陆湖南卫视黄金档与芒果TV，标志AI内容从短视频/漫剧向长剧与主流分发体系迈进，引发市场对AI赋能影视内容生产及行业供给改善的关注，直接驱动“平台+内容+发行”链条的情绪与预期提升。展望后市，短期关注《后西游记》的收视、口碑与商业化转化，及平台端对AI内容供给的政策激励与排播节奏。中长期逻辑需关注AI对生产函数的下移与ROI改善，若AI能够在提升制作效率的同时真正带来优质内容增量，并进一步改善影视公司的广告、会员及IP商业化空间，影视行业景气度有望得到进一步支撑。感兴趣的投资者可持续关注影视ETF（516620）。

3、煤炭ETF（515220）昨日继续走强，收盘上涨2.07%。展望后市，短期看，供给刚性+非电补库+港口与电厂去库叠加，可流通市场煤资源持续收缩, 煤炭供需格局进一步收紧, 煤价“淡季不淡”大概率延续，价格与板块仍偏强；交易面,受到高弹性板块下跌回调影响, 红利风格再次迎来资金关注，煤炭板块吸引力仍强。中期看，生产安监约束制度化与进口管控常态化提升价格中枢，板块红利+资源双属性具备较强的配置价值。后续需要持续关注日耗、港口与电厂库存、产地复产节奏与进口通关变化。感兴趣的投资者可持续关注煤炭ETF（515220）。

4、昨日A股短剧与互动游戏相关概念午后拉升，游戏ETF（516010）涨约1.87%。消息面上，科隆游戏展中国参展规模再创新高，叠加国产AI长剧等内容上线，市场对数字内容与游戏产业链的关注度有所回升。据行业数据，2026年上半年国内游戏市场实际销售收入约1884.5亿元，同比约增12%；其中客户端收入同比约增28%，自研游戏海外收入同比约增30%，多端化与出海仍是景气主线。当前指数估值处于历史偏低区间、产业增长与版号供给仍具支撑，投资者可结合自身资产配置节奏，适当关注该ETF在组合中作为数字内容与AI应用层主题工具的配置价值。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。