9月中旬的九江，暑气渐退。甘棠湖附近一家咖啡馆外，九江银行党委副书记、副董事长、行长肖璟把咖啡杯往路边小桌上一搁，身子往后一靠：“在办公室聊，大家都局促。路边好，敞开说。”
这是肖璟选的采访地点。这天下午，他和每日经济新闻记者在户外畅聊了近两个小时。讲到兴起处，他会突然停下来，看着你问：“你懂吧？”像是怕你没跟上，又像是怕自己没说透。
从规模竞速到价值深耕，从被动授信到生态共建，城商行服务实体经济的路究竟在哪里？话题从产业金融开始，却很快不止于金融。
近年来，九江银行将产业金融上升为中长期战略，持续推进产业金融银行建设。这一航向，在披露的中报里清晰显现：截至2026年6月末，该行资产总额达5342.74亿元，贷款占总资产比例超过62%，位居上市城商行前列；其中约68%贷款投向了公司业务。
数据背后，是对行业趋势的判断与路径选择。“单就信贷看，城商行既没有国有大行低廉的资金成本，也不具备全国性网点的规模优势。固守传统路径，很难建立起核心竞争力。”肖璟坦言。
“我搞技术出身，不是科班做信贷的。”他说，“所以我老爱问一个事：这个逻辑到底通不通？”
这句话几乎贯穿整场对话，也贯穿九江银行对产业金融的探索。他坦率，不讳言九江银行转型过程中的阵痛；他务实，每讲一个观点必配一个例子；他重视共识，反复强调“全行6000号人从上到下都理解都懂，才能搞得定”；他是银行人，但从铜基新材料的加工费到肉牛的饲养效率，讲得比很多产业人还透。
一个技术出身却深谙产业的银行家——这是肖璟坐在甘棠湖边给人留下的印象。而他想聊的，远不止这些。
同质化环境中，城商行怎么活下去？
今年49岁的肖璟，1999年从中南财经大学管理信息系统专业毕业后进入工商银行科技条线，一干就是近15年。2014年加入九江银行，出任首席信息官，2018年任副行长，2022年接任行长。
肖璟担任行长的九江银行，是全国第二家、中部第一家在联交所主板挂牌上市的地级市城商行，率先实现江西省内100个县（市、区）机构全覆盖，在英国《银行家》“2026年全球银行1000强”中位列全球第278位，连续10年跻身全球银行500强。
肖璟很清楚，这些数字不代表安全感。在同质化的环境里，一家城商行如果固守传统路径竞争，很难建立起属于自己的核心竞争力，甚至很难活下去。“技术+业务”“大行+城商行”的复合经历，让他习惯从底层逻辑看问题。
他所说的“传统路径”，九江银行自己也走过。据其回忆，在接手行长之前，该行与多数城商行类似，制造业占比较低。在转型过程中，这家银行曾尝试过专注小微金融服务的“台州银行模式”和“IPC模式”，最终锚定的却是产业金融。
这个选择，很大程度上基于区域经济的厚度。近年来，江西电子信息、有色金属两大万亿产业根基稳固，铜基新材料、新能源等新兴产业集群蓬勃发展；九江市连续四年入选全国先进制造业百强，2025年规上工业增加值增长7.2%，工业对GDP增长贡献率达45.8%，年末规上工业企业达2522户、经营主体超53万户，稳居全省第三。从实体经济中找空间，大有可为。
2023年3月，九江银行在总行层面成立一级部门“产业金融创新中心”，将产业金融从摸石头过河上升为全行层面的系统性战略举措，并自当年起大规模围绕江西省“1269”行动计划部署信贷资源。
“我们内部的说法是：将高度同质化的金融产品和高度差异化的产业场景相结合，来实现我们的差异化和特色化。”肖璟说。
突破口很快出现。九江银行团队在一线调研中发现，产业繁荣之下，不少产业链上的制造、贸易企业仍面临融资堵点。部分企业即便拿到银行授信，放款节奏、资金规模却匹配不上订单生产的实际需求，企业不得不四处拆借，甚至被迫放弃部分订单。
“更多是‘适配难’。”在肖璟看来，企业经营最核心的诉求是把生意做成，对企业而言，资金能不能及时到位、额度给得够不够，很多时候比单纯的利率高低更加重要。
基于这一判断，九江银行围绕区域产业特色，布局“一产业一方案”，开发出针对模具产业、有机硅产业、航运产业以及纺织产业等区域特色产业的一系列专属服务方案，并在产业金融实践中坚持“给得快、给得足”的原则：把授信给足，让客户不必分散融资；用信时严格贴合真实交易，随借随还，让资金跟着生产流程走。
肖璟用打比方的方式描述了一种理想状态：一家企业，上午借了1亿元，下午还了1亿元；上午借的是下一个生产周期启动所需的原材料款，下午还的则是上一个生产周期结束的回款。“资金高度跟着生产流程走，企业才对资金‘无感’，只管接单生产。”
“给得快、给得足”，只是第一步。肖璟说，“为了帮助客户把生意做成，九江银行还沿着产业链把服务做深：帮铜企对接下游采购、为电解铜企业设计错峰储能方案省电费、给肉牛养殖户输出标准化的饲养技术。这些事有的跟金融有关，有的跟金融无关，但都指向同一个目标——让客户多赚钱、少花钱。”
当一家银行能为企业提供超越单纯资金支持的综合价值，客户自然会用手投票。2025年末，九江银行对公客户数达12.77万户，较上年末增长20.46%；今年6月末，进一步增至13.81万户，较年初再增逾1万户。
客流带来了资金流。聚焦产业金融后，2023年初至2026年6月末，九江银行公司贷款规模从不到2800亿元一路增长至逾3333亿元；公司银行业务营业收入占总营收比重从46.5%提升至68.6%，提升超过22个百分点。其中，制造业贷款余额从327.41亿元增至547.41亿元，大幅增长67%；制造业贷款余额在公司贷款中的比重从11.7%提升至16.40%，提高了4.7个百分点，占比稳居各行业之首。
要算得清、管得住、销得出
理解产业、扎入产业，重塑的不仅是九江银行的服务模式，还有它的风控逻辑。
“对行业的理解，未来一定会直接影响银行的风险管理能力，甚至决定你的服务壁垒。”肖璟说这话时语气笃定。他讲了一个铜缆企业的故事：“企业主个人资产单薄，负债率80%，支行上去一看，回来汇报：领导，做不了。”
“我说你们不要这么看，先去看他的订单是不是真的。”订单来自内蒙，做风电落地电缆，恰巧采购的上家也是九江银行服务的客户。团队一问，订单真实，最终结合订单的采购支出给予了一定比例的资金支持。企业用款两三个月，从付钱买原料到交货，全程管控，交易完成，本息收回。如今这位企业主每次见到肖璟，都会表达对九江银行服务质效的认可。
肖璟认为，理解产业的核心，是看懂一笔生意从买到卖的全过程。传统信贷模式多聚焦企业财报、厂房等不动产抵押物，而很多制造企业的核心资产恰恰流动在这条完整的经营链条之中。“按传统银行思路看三品三表、看财报，生产又不稳定，这导致有些企业的真实需求得不到满足。”他说，“但贷款安全是什么？肯定要靠它赚钱来还，不一定是当期，一个周期闭环就行。”
这就是肖璟说的“主体信用+交易信用”综合授信逻辑。传统信贷看财报、看厂房、看抵押物，是静态评估和历史回溯；结合具体的场景，九江银行还看订单、看物流、看回款，把服务嵌入预付、存货、应收等多个环节来综合评定，是动态穿透和未来把控。两种方式各有侧重，“因客施策”更能全面评价企业信用。
就这样，在动产融资业务中，九江银行坚持“从金融中来，到产业中去”，建立起“专业评估+动态监管”双重风控机制，并把风控要领凝练成九个字——算得清、管得住、销得出。算得清，即厘清货物品类、数量与真实价值；管得住，即实现货权有效管控，确保所有环节形成闭环；销得出，即掌握成熟的产业渠道，在风险发生时实现押品高效流转变现。
从“算得清、管得住、销得出”出发，九江银行最先啃下的，是铜产业这块硬骨头。
铜产业是江西的支柱产业之一，铜材货值高、周转速度快，传统静态质押要求货物不能流转，与企业连续生产天然矛盾。九江银行跟随生产流转，动态管控存货，在企业不停工的前提下实现货值监管。在“世界铜都”鹰潭市，该行的服务已覆盖当地绝大多数规上铜加工企业。
不仅在有色金属行业，这套做法也在农牧业落了地。
“家财万贯，带毛的不算”，这句民间谚语道尽了活体畜禽资产确权难、评估难、监管难、抵押难的现实困境。九江银行在肉牛活体质押业务中尝试突破这一困局：组建跨学科专业团队，借助电子耳标、AI视觉测重技术，线上系统监控搭配牧场现场巡检，实现牛只资产全周期动态监测，实时掌握存栏规模与生长数据，让“带毛资产”变成了可以授信的资产。
“我经常讲，一个产业，我们第一脚跨进去的时候，看到的风景很美，但这其实是最难的阶段，随着你做得时间越长，做得越深入，风险越可控，效率会越来越高，护城河会越来越深。”肖璟表示。
于是，在九江银行，金融不再仅仅是产业的外部输血，而是长进产业肌理里的一部分。银行把金融从办公室搬到产业一线，把风控从看报表变成看订单、看物流、看回款；一线员工不再是简单开口就问“要不要贷款”，而是去读懂产业运行逻辑，看懂企业生意模式，理解产业链上下游的痛点难点。
“理解产业并且管控过程，很多在传统框架下做不了的业务，我们做成了，而且风险可控。”肖璟总结得很简单。
这种能力，也直观反映在了资产质量上。近年来，九江银行的贷款规模一路增长，信贷风险却持续下行。截至2026年6月末，该行产业金融业务不良率仅0.22%。规模向上，风险向下。这条剪刀差，是产业金融最直观的答案。
做产业金融要秉持利他思维
给得快、给得足、管得住，九江银行把资金和风控这两件事做扎实之后，看到了更大的空间。
不少企业经营面临的难题远不止资金短缺。部分加工制造企业订单碎片化、采购量小，在原材料上缺乏议价空间；农业企业手握优质产品，却难以触达下游大型商超与批发市场。资金给得再快、再足，也解决不了“买贵了”“卖不出”的问题。
“银行如果只做资金提供方，能帮企业做的事终究有限。”在肖璟看来，银行完全可以依托自身链接百业的独特优势，为产业链上的企业提供交易撮合、资源嫁接等增值服务，从“资金提供者”走向“生态共建者”。
他讲了一个例子。团队在调研一家高耗能制造企业时，发现企业用电成本压力不小，便为其推荐了峰谷储能改造方案，算清投入产出账，并撮合服务商对接落地。企业真要改造时若有融资需求，银行就能顺势提供金融支持。
“做产业金融要秉持利他思维，先思考我们能为产业、企业创造什么价值。当产业链多方实现共赢，银行的商业回报自然随之而来。”他表示。
在肖璟的判断里，产业金融的演进有清晰的路径：1.0阶段依靠传统授信方式服务产业客户；2.0阶段实现金融服务与供应链深度融合，金融服务随需而在；3.0阶段则为产业数字金融，依托产业服务平台构筑产业生态，提供一站式产业综合服务。
九江银行正朝着3.0阶段迈进。2023年11月以来，该行打通多方外部主体的数据与资源，自主搭建产业金融综合服务平台，并持续依托物联网、AI等技术迭代升级，实现商流、物流、资金流、信息流“四流合一”，交易撮合、仓储监管、信息共享、政策对接等功能同步落地，为产业链上企业提供涵盖金融服务、数据咨询、数转服务、科技支撑、产业辅导为一体的全流程、全场景、全产业综合服务。
基于产业金融综合服务平台，生态共建的价值在多条江西本土优势产业链上持续显现。铜产业链上，平台链接数千家产业链企业，不光为中小企业提供融资，也推动上下游企业资源对接，助力产业链内部协同；在肉牛冻品等垂直产业，平台联动牧场、仓储冷链、贸易商等，把金融服务延伸到养殖、屠宰、流通全流程……截至2026年6月末，平台交易规模3071亿元，服务企业5910家。
这种在全省率先搭建的“产业+政策+科技+金融”产融生态业务模式，在肖璟看来正是产业金融的方向：“严格意义上讲，2.0都还是在金融这个层面竞争，只有到了3.0，才真正把这个竞争力的护城河建立起来。”
随着产业金融的演进，金融不再是游离于产业链之外的“附属品”，而是深度内嵌于产业运行流程的“基础设施”。截至2026年6月末，九江银行为27个产业场景提供专业化定制服务方案，服务江西省“1269”行动计划重点产业链企业超4790户，投放授信586.16亿元。
“一家银行的转型，尤其是在高速发展了这么多年之后，要换一种模式，这个过程其实并不容易。”采访快结束时，肖璟停顿了一下，“但是只要我们具备一种持续总结、持续优化的能力，一定是向上的。剩下的，就看下一步要怎么走。”
说这话时，天色渐暗，甘棠湖边的风还在吹。这位骨子里带着科技基因、凡事讲究商业逻辑的行长仍在思考，但方向已经很清晰。
（文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
记者|李玉雯
编辑|蒙锦涛
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