《财经》记者 俞燕 胡笑红/文 王东/编辑
在今年以来严监管、防风险、稳中求进的监管基调下，上半年保险业仍然取得了不俗的成绩。
8月3日，保监会发布的上半年保险业经营数据显示，在业务结构加快调整的同时，原保费收入、预计利润总额、保险投资收益等主要业务指标表现向好，皆保持了两位数增长。
保监会统计信息部巡视员、副主任王蔚在保监会新闻通气会上介绍，截至上半年，保险业资产总量16.43万亿元，较年初增长8.69%；原保险保费收入23140.15亿元，同比增长23.00%；预计利润总额1161.75亿元，同比增长10.03%；保险资金运用收益3717.34亿元，同比增加772.53亿元，增长26.23%；资金运用平均收益率2.62%，较去年同期上升0.15个百分点。
非车险占比首破三成，万能险占比约降两成
保监会披露的数据显示，今年上半年保险业共实现原保险保费收入23140.15亿元，同比增长23.00%。其中，财险原保险保费收入4852.44亿元，同比增长12.80%；人身险原保险保费收入18287.71亿元，同比增长26.03%。产险和人身险公司的保险业务分别同比增长13.90%和25.98%。
从业务结构来看，产险和人身险都呈现出业务结构加速调整之势。王蔚介绍，上半年财险业务的表现是增速企稳，其中，随着宏观经济企稳和政策支持力度不断加大，非车险业务实现原保险保费收入1681.53亿元，同比增长25.35%，同比增长20.01%。值得注意的是，其业务占比已增至31.87%，多年来首次突破三成。
具体到险种而言，与宏观经济相关性较强的企财险和货运险分别实现原保险保费收入245.54亿元和52.50亿元，结束此前的保费负增长。与国计民生密切相关的责任保险和农业保险业务继续保持较快增长，分别实现原保险保费收入236.18亿元和287.69亿元，同比增长21.07%和15.54%。
非车险业务首次突破三成，这意味着车险亦告别持续多年的占比七成以上的格局。数据显示，上半年车险业务增速放缓，实现原保险保费收入3594.33亿元，同比增长9.23%。有业内人士指出，车险增速放缓，一个重要原因是商业车险费改以来，车险件均保费下降、赔付率上升，此外，亦与国内乘用车销量13年来首度出现负增长相关。
今年6月9日，保监会启动商业车险二次费改。彼时，保监会财险监管部主任刘峰在车险二次费改通气会上表示，二次费改后，预计将出现综合赔付率小幅上升、综合费用率小幅下降，最终结果还需市场进一步观察，保险公司的经营和行业发展“应该可以保持稳定”。
此外，保监会于6月下发的《关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》，亦对车险市场有不小影响。有业内人士指出，在整治乱象的监管重拳之下，车险在市场高投入方面的激烈竞争将得到有效遏制，费用率和保费可能都会略有下降，未来“老三家”的格局可能将进一步加剧。
王蔚介绍，上半年人身保险业务稳中趋缓，实现原保险保费收入18287.71亿元，同比增长26.03%。其中，寿险业务实现原保险保费收入15209.57亿元，同比增长29.32%；健康险业务原保险保费收入2615.69亿元，同比增长10.87%。
从业务结构上来看，普通寿险业务规模保费占比增至52.91%，较去年底上升了16.71个百分点；万能险占比降至17.4%，下降了19.45个百分点；分红险占比28.80%，则上升5.04个百分点。
去年以来，对于处在风口浪尖的万能险，保监会屡下监管政策加以管控，保险公司亦逐渐调整该业务。2017年一季度，有49家人身险公司的保户投资款新增交费呈现负增长，占比高达67.12%。其中，下降超过50%的公司占到半数以上。
今年5月，保监会发布《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》，要求保险公司限制快速返还型产品以及不得以附加险形式设计万能型保险产品。此新政被业内视为对万能险的又一棒喝。该新规将于10月1日后执行。有业内人士预计，四季度的万能险业务将进一步下降。
数据显示，从新单业务结构看，上半年期缴原保险保费收入占比33.11%，同比上升6.47个百分点。其中，3至5年期和10年期及以上期缴份额上升比较明显，分别占新单业务的12.12%和15.74%，占比上升2.58和2.11个百分点。
据了解，今年4月1日以来，中短存续期产品已无法继续销售，银保渠道全面转型期缴业务。有业内人士指出，这是期缴速提升的主要原因。
不过，如按《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》规定，当前作为银保业务主力产品的快返型年金产品，虽然实际保障期在10年及以上，但因不符合关于“快返型”的规定，10月1日以后，也将全面下架和重新设计。有业内人士指出，在诸新政之下，未来第三季和第四季保险市场出现什么样的变局，有待观察。
从目前已披露的四家上市公司的上半年保费数据来看，中国人寿、中国平安和中国太保分别保持18%、38%和34%的增速，而新华保险仍受到转型影响，保费负增长13%。
值得注意的是，上半年互联网保险依然呈现持续活跃之势，互联网保险创新业务签单件数46.66亿件，同比增长123.55%。其中，退货运费险27.35亿件，同比增长53.01%；责任险4.19亿件，同比增长17.36倍；保证险6.98亿件，同比增长13.27倍；意外险3.36亿件，同比增长1.45倍。
受益资本市场，投资收益增长两成
王蔚介绍，截至上半年，保险资金运用余额144998.87亿元，较年初增长8.28%。实现资金运用收益3717.34亿元，同比增加772.53亿元，增长26.23%。资金运用平均收益率2.62%，较去年同期上升0.15个百分点。
从投资结构上来看，债券投资49654.11亿元，占比34.24%，较年初上升2.09个百分点；银行存款21593.23亿元，占比14.89%，较年初下降3.66个百分点；股票10337.87亿元，占比7.13%，较年初上升0.23个百分点；证券投资基金7561.97亿元，占比5.22%，较年初下降1.17个百分点；长期股权投资13374.49亿元，占比9.22%，较年初上升0.05个百分点；投资性房地产1620.55亿元，占比1.12%，较年初上升0.06个百分点。
今年上半年，保险业实现资金运用收益3717.34亿元，同比增加772.53亿元，增长26.23%。其中，债券收益989.22亿元，同比增加58.41亿元；银行存款利息收入449.77亿元，同比减少48.34亿元；股票收益363.35亿元，同比增加356.43亿元，增长51.5倍，是资金运用收益增长的主要原因；证券投资基金收益144.78亿元，同比减少89.74亿元；长期股权投资收益595.51亿元，同比增加50.77亿元；贷款（含保单贷款、债权投资计划、担保等）利息收入500.97亿元，同比增加86.28亿元。
保监会统计信息部统计管理处调研员、副处长段海洲介绍，上半年总体收益情况比较好，主要是上半年资本市场出现结构性行情，特别是大盘蓝筹股整体表现较好。而蓝筹股是保险业在股票投资方面的主要投资品种，从而使得投资收益获得较好的表现。
有关数据显示，今年以来，A股指数总体呈现先扬后抑的走势，其中1—2月呈上涨趋势，3月— 5月连续录得阴线，6月则有所反弹。上半年来，沪指涨幅2.86%，深成指上涨3.46%，创业板指则下行7.34%。此外，上证50和沪深300指数均在6月创下年内新高，半年度分别拉升11.50%和10.78%。
一些保险投资人士表示，上半年股市有很多阶段性投资机会。一位保险资管人士表示，今年以来加大了对蓝筹股的投资力度，特别是大健康和高科技产业品种。此外，亦会把握一些事件性的交易类投资机会。
此外，保险资金对另类投资的投资份额已屡创新高。截至上半年，保险业另类投资占比已超过三成。段海洲表示，目前保险资金通过债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划、产业基金、信托计划、私募基金等方式投资实体经济已超过4万亿元。
中国保险资产管理业协会发布的数据显示，20176月单月，10家保险资产管理公司注册债权投资计划和股权投资计划共14项，合计注册规模达300.30亿元。上半年，20家保险资产管理公司注册债权投资计划和股权投资计划共80项，合计注册规模2027.62亿元。
利润总额增长一成，产寿险表现各异
在投资收益向好之下，以投资收益作为主要利润来源的保险业上半年的预计利润总额录得1161.75亿元，同比增加105.89亿元，增长10.03%。
不过，在利润表现上，产、寿险等板块有不同的表现。《财经》记者获悉，今年上半年，产险公司预计利润总额353.56亿元，同比增加16.99亿元，增长仅5.05%；寿险公司预计利润总额666.08亿元，同比增加124.24亿元，增长22.93%；再保险公司预计利润总额29.11亿元，同比减少1.57亿元，下降5.11%；资产管理公司预计利润总额40.38亿元，同比增加3.21亿元，增长8.64%。
与寿险相比，产险公司利润增速放缓明显。据了解，从承保利润上来看，非车险中的财产险业务已超过车险，成为贡献承保利润第大的险种类别，此外，农业保险成为非车险领域承保盈利第二大的险种。而车险承保亏损的公司达七成以上。据了解，仅从前五个月的情况来看，全行业的车险承保亏损合计数为 23亿元。
有业内人士指出，产险公司盈利增速放缓，还有一个重要因素是信用保证保险亏损，尤其是年初涉入侨兴债事件中的浙商财险，仅其一家的信用保证保险的承保亏损，5月时已高达近3亿元。
安信证券非银金融分析师赵湘怀报告认为， 2017年上半年上证50指数涨幅达到11%，使得保险公司的投资端情况或将好于预期，而受益于中债国债750移动平均下降速度趋缓，保险公司的准备金计提压力减轻。预计中债国债十年期到期收益率750日移动平均将在2017年四季度迎来3.11%左右的拐点，届时利润压力将大幅减轻。
在保费收入依然保持两位数增速、利润和投资表现企稳等保险行业利好因素之下，今年4月下旬以来保险股亦不断出现上涨行情，尤其是新华保险在4-5月一度拉出15连阳的盛况。赵湘怀报告指出，上半年保险股上涨的核心逻辑是：保险回归保障，死差益占比提升，负债端质量改善。
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