上次写了财务报表中的现金流量表，通过三步解剖现金流量表，了解现金流量表信息对企业的意义，有兴趣可以点下面击链接了解。
有了企业报表我们可以看到一个企业的财务状况，通过一些方法对财务报表进行分析，通过分析后得到企业真实经营情况，以此来对企业进行正确的引导和指示。
之前的文章聊过如何看懂一家公司的财务报表，里面提到了一些分析方法，这次系统的聊聊最常用的财务报表同型分析和比率分析。
01
同型分析
同型分析是一种结构分析，拿资产负债表举例，资产负债表中各项目在企业资金总量中所占的比例，就是资产负债表的结构。
下面我们来实践一下，还是用之前我们假设的一个初创企业为例，公司的13项经济活动做成了资产负债表后，该如何做同型分析呢？
假设的13项基本经济活动
对应制作成的资产负债表
资产负债表中各项目除以总资产（9520万）乘以100%得到
从上表中可以直接看到的是，货币资金在公司总资产中占比为18%，应收账款占比14%，预付账款1.5%，该企业的流动资产合计约39%。
此外，该公司固定资产占比60%，占比很大，由此可以看出这家企业应该是一家制造业的企业。另外，应收账款占比14%，比重很大，说明该企业的产品可能不是很好卖，需要给客户帐期，说明同行竞争可能很激烈。
同样的我们来看看，用利润表中的每一项除以收入，再乘以100%，得到的利润表的同型分析。
营业成本为3100元，占收入的72%；营业费用、管理费用和财务费用占收入的比重分别是6%、5%和3%；营业利润所占的比重为14%，在扣除了2%的所得税之后，净利润在收入中的占比达到了12%。
通过这张进行了同型分析的报表，我们更直观地了解了利润表的结构。
因为营业成本占收入的72%，营业费用、管理费用和财务费用又共同占据收入14%的比例，再加上2%的所得税，这就是为什么这家公司的营业收入就只有12%能够转化为利润的原因。
因此，同型分析让企业更加了解财务报表的结构，它远比一般的财务报表直观：通过对利润表进行同型分析，企业可以得知自己从收入到利润是怎样一步步实现的；通过对资产负债表进行分析，企业可以获悉自己资产的构成和资金的各项来源。
另外，如果对同型分析的结果进行比较，就可能获得更多的信息。可以和自己的过去相比，这就是所谓的趋势分析；当然，也可以跟别的企业相比，无论是竞争对手还是行业的标杆企业，或者行业内的平均水平，这就是所谓的比较分析。同型分析在进行充分比较的前提下，能发挥最大的功效。
趋势分析（Trend Analysis）：将实际达到的结果，与不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。
比较分析（Comparing Analysis）：通过两个或两个以上相关经济指标的对比，确定指标间的差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。
02
比率分析
比率分析是什么呢？在原始的财务报表数据不能充分描述企业状况的时候，我们需要把原始数据之间进行一些加减乘除的运算，计算所得的新数据就是所谓的“比率”。
来看看几个常见的“比率”，毛利率，净利润率，总资产周转率，总资产报酬率和投资回报率。
下面我们分别来看看这些“比率”指的是什么？分别又能反映出什么信息？
1、毛利率=毛利/销售收入（营业收入）X100%，其中毛利是营业收入总和减去相对应的营业成本。根据公式计算， 我们举例那家企业的
毛利率=（4300-3100）/4300X100%=28%
2、净利润率=净利润/销售收入（营业收入）X100%；根据公式计算， 我们举例那家企业的
净利润率=520/4300X100%=12%
一家企业的净利润率高，说明在从营业收入到利润转化过程中损耗较少，也就有更多的收入可以转化为盈利，那这家企业一定是一家效益不错的企业。因此净利润率是一个与效益有关的概念。
这家企业的净利润率是12%，也就意味着这家企业每卖出100元的产品，就可以赚到12元的净利润。
那这12元是高还是低呢？那要看这家企业一年能卖出去多少产品，也就是需要一个速度的概念（效率）。
这个效率的概念就是总资产周转率。
企业其实是在周而复始的进行着从现金开始再到现金循环
（股东投入资金--运营--资金转成各种资产--出售产品服务--收回资金）
总资产周转，是指上述循环中完整的完成一次，企业就收回一笔资金。一年内，企业资产能够循环多少次？由此我们得到一个比率，即总资产周转率。
3、总资产周转率=收入/总资产X100%
这家公司的总资产周转率=4300/9520=45%，也就是说一年内这家企业可以完整的完成2次多一点资金循环。通过总资产周转率，我们可以判断，这家企业每次净利润是520万，那这家企业每年的纯收入应该在1100万左右。
知道了效益的比率和效率的比率后，我们可以通过这两个比率，计算出判断这家企业赚钱能力的下一个重要比率--总资产报酬率。
4、总资产报酬率=净利润率X总资产周转率=（净利润/收入）X（收入/总资产）=净利润X总资产
总资产报酬率（Return on Assets）：又称总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率，英文缩写ROA，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力。
总资产报酬率可以被拿来衡量投资所获得的回报：在总资产一定的前提下，总资产报酬率高，利润高；总资产报酬率低，利润低。
效率×效益=总资产报酬率，效率、效益和投资回报之间的关系一目了然。无论是效率还是效益发生改变，都将影响企业的投资回报。
从资产负债表左边的概念来说，总资产报酬率反映企业整体的投资回报；从资产负债表右边的概念来说，由于总资产等于负债与股东权益的和，所以总资产报酬率是股东和债权人综合的投资回报。
5、投资回报率=净利润/股东权益
股东们就会对自己的投资回报了然于胸。净利润是股东投资所获得的回报，股东权益是股东自己的投资，二者相除得到的就是股东权益报酬率。
但实际上，会计们并不把它称作股东权益报酬率，而把它叫作净资产报酬率。因为“股东权益=总资产-负债”，而股东权益也被称作净资产，即净剩下来归股东所有的资产，可见把股东权益报酬率称为净资产报酬率一点也不奇怪。
投资回报率（Return on Investment）：英文缩写ROI，通过投资而应返回的价值，企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。
净资产收益率（Return on Equity）：又称净资产利润率，英文缩写ROE，指利润额与平均股东权益的比值。该指标越高，说明给股东（所有者）带来的收益越高；该指标越低，说明企业股东（所有者）的获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
热门跟贴