为何很多人炒股亏钱了，还有那么多人炒股，虽然对于普通股民来说，炒股既然在多数情况下是赔钱，但炒股还是受人喜欢，有以下几点原因：首先股市里面亏钱容易，赚钱速度也快，不劳而获的心理在驱使，这比上班累死累活，老板不给奖金要强得多。
其次很多人希望通过炒股能获得财务上的自由，改变命运，如果你踏准节拍，最终逢高出货，命运很快就能改变，而且炒股要比炒房好的地方是，不限定你有多少钱炒股，而且也能随时抛售，股票流动性要比炒房好。
再次只有炒股还是比较大众的投资品，所以在没啥更好的投资市场的情况下，很多人选择了炒股。
三、很多人投入股市的更多是为了能财富增值，由于缺乏专业知识及A股体制缺陷等因素(重融资轻投资)，因为目前A股投资者的盈利，主要是依赖股市的波动，即低买高卖，这种投资者之间博弈的结果，最终是极少数人赚了大多数人的钱，而这少数人在股市沉浮了许多年，懂得股市方方面面的政策和规矩，对股市的涨涨跌跌有充分的心理准备，并在宏观上对政策、对走势都有一定的把握，对个股也会有许多研究积累，也形成了自己的有效盈利模式，大多数投资者和这些人相比处于劣势。而很多股民频繁追涨杀跌，在股市中迷失自我。
使得在上涨过程中，人们不断地落袋为安，不断变换买入标的，交易活跃，成交量放大；而在下跌的过程中，很多股民则选择死拿，觉得只要不卖出就不是真实亏损，因此，上涨的股票拿不住，下跌的股票可以拿很久，这也是造成'七亏'很重要的原因之一。
所以我们作为投资者如果不肯下功夫分析和研究，形成自己独立判断，非要偷懒，跟随别人炒股，聪明点的话，一定要跟着群里意见和大多数人不一致的人炒股，你才有可能是那”1“里面的一员，否则永远是那个”7“里面的一份子。
造成股市投资者亏损的原因很多，在现有A股体制之下，无论股民怎么亏还是会有那么多人炒股，而不是有钱任性的问题，是人性；最后奉劝抱着来A股暴富心态的投资者，尽早打消这种念头；尤其没有固定收入来源的年轻人切勿全职炒股，特别是借贷负债炒股，股市只是我们实现财富增值的一个工具，而不是全部，一入股市深似海，期间辛酸泪卑自知，炒股不易，且炒且珍惜。
第一个问题是贪。
A现在10块。你买了。
涨到10.1，10.2，10.3，你不卖，感觉还能涨。
然后A开始跌，10.3，10.2，10.1，最后跌回10块。
这时候你更不会卖了，10.3都没卖你会10块卖？
然后之后的2年，股价一直在9.9到10.1之间波动。
最后你10.1卖了。赚了1%，但你花了2年，扣掉手续费，可能还没存银行利息多。
第二种是冲动。
AB两只股票，都是10块。
你认为A会涨，买了A。
然后A跌到9了，B涨到11了。
这时你很生气，认为自己买错了。然后赶快卖了A买B。
结果之后A又涨回10了，B也跌回10了。
AB原来10块，现在还是都10块，你浪费了时间，也亏了钱。
当然你会说，你赚一点就卖，而且如果买错了也不换，一直等，等到涨再卖。
A还是10块。你买了。
然后遇到熊市，一直跌。跌到7，反弹回9，再跌到5。
你不卖，一直等，等了十几年，回到10.1了，你卖了。
十几年赚1%，这个更惨。
别说什么不可能，很多股票都曾经有过从最高点砸下来，十年回不去。
还有一种情况其实在中国股市也非常常见。
就是说你炒股，但其实你并没有多少钱。
你买了A，还是10块。
之后跌到5块，你相信A很好，相信过几个月一定涨上去。
但突然，你需要用钱。
你要结婚，要买房，要生小孩。你怎么办？
或者，这些事情可以等。
如果是家人生病呢？如果是急需用钱，不能等呢？
你只能在5块抛掉，积蓄损失一半。所有家人都骂你。此时你也没钱了。
然后你看着A在之后的5年一路从5块冲到50块。而留给你的永远只是亏损50%
这就是中国股市，你有钱有闲去炒股。
你有1000万，拿100万闲钱炒股。亏了，你能补仓补10次。赚了，只要赚10%，那就是10万。够普通人活一年的了。而且你有1000万，自然有朋友，有人脉，有消息。只要别太贪心，别加杠杆，总是不会亏的。
而你只有10万，拿1万去炒股，你当然也能补仓，可你有时间么？你是上班族，涨了你想卖，老板叫你开会，没来得及，跌回去了。你准备补仓，老板叫你准备材料，没来得及，没补上。别说你没消息没人脉，就是你真赚了10%，也就1000块。房租都未必够吧。
另外有人说国外股市也很多散户，我承认。但那些散户大多不炒股。
中国人谈到股市喜欢说炒股。我的理解，炒股就是指短线频繁交易。
而外国人谈到股市很多是指长线投资。这中间区别其实很大。
中国股市绝对不是散户最多的股市，但一定是散户交易员最多的股市。
国外的散户交易员其实不多，而且要么是大机构出身，有多年交易经验，有技术，有资金。或者是高学历，有很多相关知识。
而反观中国，所有的散户都在做交易员，每天关注涨跌，频繁交易。更可怕的是，这成了一种主流文化，谈到股市就是炒股，就是做独立交易员，就是频繁短线交易。这就是中国股市的现状。
中国的散户，别说知识技能，很多甚至连基本的股票知识都没有，资金也很少，就冲进股市做交易员了。如果这样都不亏钱，你认为合理么？
国外的散户，并不是炒股，并不是做追涨杀跌的短线交易员。他们进入股市，大多是做长线投资，或者平衡自己的投资组合。
长线投资，自然不怕赔，因为本来也没准备马上卖。外国散户拿一只股票拿个三五年非常常见。
另外，这也得益于国外股市大多相对稳定，而且上市公司都有稳定又不错的分红策略。这样，长期来看，既可以获得稳定的股息回报，长期来看又可以获得股票升值的收益。
另外，国外数量最大的是以扩大投资组合多样化为目的投资股票的投资人。
不要认为有投资组合的就一定是土豪。
国外有非常完备的各类会计，金融，税务的服务提供给各种收入阶层的投资人。所以许多中等收入家庭也可以方便免费的获得这些服务。
建立一个长期的投资组合，将资金按照个人情况的不同，分散投资在债券，长期存款，基金，股票等多种不同投资产品上，享受收益的同时对冲风险。这样，股票亏了也无所谓，组合里每个投资都一定有赚有赔，只要长期来看整个组合的净收益是正的就好了。所以，想入股市，先问问自己是要投资还是要炒。
投资，就认真研究报表，研究公司业绩前景，分红政策，然后做好一拿拿十年的长期投资计划。
炒，就是玩短线，你就是要当交易员了。作为一个独立的散户交易员，那就分析下自己有什么，有知识，有技术，有经验，有钱？还是，什么都没有，只有发热的头脑。
为什么过分研究个股在逻辑上就是错的？
这里的过分研究是指：为了达到不切实际的目的（比如买了就涨，买十只必须涨十只，换入的股票一定比以前的好，永远不踩雷等等）而进行的旷日持久的、过度的、过分的、无效的研究。
而不是反对深入研究。你研究有所获，为啥不研究？反之，研究有限度，还在那死磕个啥劲？！
最近年报与一季报集中发布，可是令很多小散如热锅上的蚂蚁一般，焦虑不止。
业绩好的，股价上涨，便沾沾自喜，号称拳打巴菲特，脚踢索罗斯，不可一世。
业绩不好的，股价下跌，忧心忡忡。有的小散把十年来的财报全都找出，彻夜研读，生怕漏掉了一个字。读到疑点，便狠抽自己几个大嘴巴：“我好蠢，应收在增加，一定有问题，当初怎么没有发现？就不该买！”
有的小散彻夜研读行业和公司新闻，必须要找到公司的内幕。
还有的小散，登陆各种股吧，在这只股票吧内翻看帖子，非要知道这只股票未来的命运~~~
可以说，上述行为，都是过度焦虑的产物，是非理性的行为。这种非理性，不仅体现在盘中，更是体现在盘后。给主力或所谓的庄家创造了极好的操作机会。
一、过分研究是无效的
上述行为其实是一种过度的、过分的、无效的研究。
事实上，研究和分析本身就具备极大的局限性。不是什么东西都可以研究和分析出来的。
否则，二百年前的人们就应该预见今天会有互联网，希特勒早就应该能分析出第三帝国覆灭的命运。那么多口吐莲花的经济学家，那么多的诺贝尔经济学奖的获得者，咋金融海啸还是照样发生呢？
如果分析研究特别有用，就不会有改朝换代，就不会有黑天鹅事件了。
如果分析研究特别有用，你半年前看好的股票就根本不应该下跌。并且你应该融资+众筹10个亿，全压在这只股票上，不出三两年，你就会超过巴菲特。
如果分析研究特别有用，对于巴菲特这样的股神，绝不会犯卖出盖可保险，买入西方保险这种让他肠子都悔青的错误。也不应犯1967年以0.48美元卖出迪士尼的错误。
二、投资依靠的是逻辑而不是预测
比如一所重点高中，每年都出20个清北。
如果让全年级考试前30名的学霸组合成A班，让全年级考试后30名的学渣组合成B班。
问：
1.未来高考哪个班考上的清北或者达到其分数线的人会多些？
2.未来高考哪个班平均成绩更高？
3.未来哪个班平均成绩最有可能超过全校平均成绩？
估计你想都不必想，三个问题，答案全都是A班。
这是为什么？
三个问题好像全都是在问未来啊。这不是在预测吗？但又不像预测！
你会发现，你的几乎斩钉截铁的回答恰恰不是依靠预测，而是依靠逻辑！
三、过分研究个股的逻辑漏洞
想一想，A班的第一名一定非常牛，考上清北的可能性很高。你每天都和他上下学，研究他的每一次月考成绩，了解他的家庭背景，还常常陪他学习到深夜~~
但你能保证他高考一定能考上清华北大吗？
假设他考上了清北给你10万元，考不上你赔100万。你愿意不愿意只压他一个人？！
现实中，学霸高考发挥失常，落榜的比比皆是。你真敢下这个赌注吗？
这就和股票投资一样。
有的人认为自己非常了解某公司，做了这个研究、那个分析，阅读了所有的财报，还亲自去公司调研。就和每天陪着学霸上下学一样。
然后全仓下注，甚至透资下注。难道你的研究、你的判断就一定能转化成金钱吗？难道你能保证这只股票一定不会高考落榜吗？！
投资顺利还好，我都替你高兴。如果不顺利呢？你又当如何？！
这就是重仓投资一只股票、过分研究个股的逻辑漏洞！
（这里不是说不要研究个股，而是说你研究的要恰到好处。前面已经谈到，研究是有局限的，过分研究其实是我执、贪婪、想掌控一切的错误表现）
四、重要的是组合特征
你不必认识学霸班里的每个同学，也不必认识学渣班里的每个同学，你不必每天和学霸一起上下学，观察他是怎样学习的，也不必盯着奋发向上的某学渣深夜学到多晚、多么努力。
你只需知道这些同学的特征就行了，然后根据特征分类，最后就可以做出符合逻辑的结论。
放在股市也是一样的道理。
全年级的平均分就好比大盘。
不必将所有希望全部压在一个同学头上。你只需找出一组带有某种特征的股票形成组合，按照某种坚实的逻辑，就可以战胜大盘，就像A班平均成绩可以超过全年级平均分一样。
只需依靠逻辑，而不必去预测。
说穿了，炒股就这么简单！
这种特征，在证券投资中被称作因子。
1.比如你也模仿学霸班的标准，近几个月涨幅高的股票选出30只，那就叫：动量因子。这个逻辑就是强者恒强嘛。
2.或者你找出目前低估的30只股票形成组合，这就是价值因子。这个逻辑是低估的会回归。
3.或者你找出各个行业市值最大的公司形成组合，就叫“龙头因子”吧。
4.或者你参考乔尔格林布拉特的神奇公式，即看价值又看质量，结合二者打分排名，找出30只最优秀的形成组合，两种因子通吃，哪个表现好都能进你的腰包。
五、组合中出现几只“暴雷”股很正常，连大师彼得林奇都不能幸免
上面谈到，过分研究个股在逻辑上存在漏洞。因为研究本身就具备较大的局限性。
我们不需更深的推演，就可以得到这样的推论：因为研究具备局限性，那么组合中出现几只表现不好的股票也是再正常不过的现象。甚至是必然的。
最近年报和一季报的集中公布，很多股票做出了相应的调整，有的甚至“暴雷”。很多股票论坛上的朋友开始痛陈自己的失误，开始做“马后炮式”分析，更有甚者猛烈攻击当初看好该股的人，好像猛烈攻击就可以避免波动。
这都是一种追求确定性、认为可以事先分析出结果的愚蠢反应。对于必然会发生的坏结果，不去接受它，而是找来无数理由，试图找到解释，达到完美。可以说，凡是这样做的人不仅心态上根本不达标，就连最基础的投资逻辑也不了解。真可谓是小白、韭菜无疑。
组合中出现几只表现不好的股票是再正常不过的现象，如果这还要攻击，彼得林奇这样的大师放在中国岂不是要让小散大喷特喷、五马分尸？！
彼得林奇先生曾在1992年的《巴伦》周刊上公开推荐了21只股票，如下图（摘自《彼得林奇的成功投资》）
真不愧是大师级水准！
经过了两年，组合收益率高达80.43%，标准普尔才上涨了19.19%！这就是组合的威力！
而作者一直最看好的，在书中着墨最多的 美体小铺 这只股票表现如何呢？记得，这也是我最初看这本书最关注的问题。
什么？下跌30.77%？！
仔细分析这张表，我们能发现，其中有五只股票是下跌的，下跌幅度分别是：-14.11%，-30.77%，-1.32%，-44.99%，-42.11%，
我估计这种表现一定能让喷子抓狂，引来破口大骂，估计彼得林奇在中国能被骂死，大喊：活捉彼得林奇！然后再来个五马分尸，在论坛上彻底搞臭他！逼他彻底离开论坛，开除他的坛籍！
“天哪，彼得林奇就是这种烂水平？！
“黑嘴、骗子、原来是让我们接盘！为什么你这么看好的股票没有上涨？为什么？出来说说还能涨吗？！“
”我三分钟就能看出”美体小铺“有雷，你彼得林奇却看不出，说明你根本是假大V！！”
“哎呀，别说了，彼得林奇是嘴盘”
（以上摘自某股票论坛，有演绎成分，请勿对号入座）
高手的逐渐离去，到底是谁的损失呢？！
小散永远是这样情绪化。对组合中多只涨幅在100%，甚至200%的股票绝口不提！！永远盯着所谓的缺陷。
但一只个股或者几只个股大幅的下修真的很重要吗？
注意，不需要100%股票上涨，只要靠着一定数量的股票跑赢指数，那么组合就能稳稳的跑赢指数。
这才是组合的真谛！
回来说，避免个股大幅下跌，避免“踩雷”，真的能做到吗？
逻辑上已经决定是做不到的，因为分析本身就具备局限性。
而那些声称自己能做到的，不是骗子就是傻瓜。
连彼得林奇这样的大师都做不到，你还在那装啥呢？！
六、要关注组合而不是个股，频繁换股弊大于利
在组合结构合理的条件下，坚定持有，慎重换股。
有的人做了组合后，发现表现不好的股票，就变着法的想把这只股票卖掉，然后再换入自己认为好的股票。归根结底这是一种心里逃避！
这里的逻辑悖论是：
你怎么知道你新选择的就比原来的好？
如果你知道，为什么当初选择的却跌了很多？
这样做的人，根本没有理解组合的核心是：得到学霸A班的平均分已经就是成功了。他们还要用过度分析得到不切实际的效果。
比如曾经一位朋友给我发私信（2019年1月3日），说自己实在受不了华东医药了，已经浮亏30%了，你推荐的什么烂股！！（拜托，本人从未推荐股票，是你在抄我的作业！还这样大言不惭的）
据说他刚把华东医药已经换成了天神娱乐，还特意发来了成交截图，同时还问我怎么样（有挑衅的意味）
本来想说几句，但看他挑衅的味道，我什么也不想说了。
那就静静的看傻B犯傻吧。
不幸的是，这位朋友遭受了二次核打击！
整整几个月，如果从他的换股时间点1月3日来计算，华东医药恰好上涨了+46%，而不幸的是，天神娱乐下跌了 -10%！
截至目前。
如果持有华东医药不动，经过反弹后单仓不仅不亏损，还略有浮盈。
而如果卖掉华东医药，换入天神娱乐，华东的30%亏损已经坐实，再加上天神的再次亏损，单仓亏损高达37%！
我相信这位朋友不会坐以待毙的，他会继续换下去的~~
那就祝他好运吧~~
其实，最忌讳的是瞎换，换来换去的人。某只跌了，害怕了，卖了，换一只，结果又跌了，然后再换，又跌。最终彻底死翘翘！
如果不换，跌一次。换了，就有机会跌好几次！上面这位朋友就是这样的。
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