01
4.025%预定利率被叫停？
这两天，保险行业发生了件大事儿。
事情来自银保监会的一则通知，如下：
对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者，其他险种的评估利率要求维持不变。
这段话有很多专业术语，很多人看了也是一脸懵逼，啥意思呢？
简单来说，
就是保险公司以后销售的普通型养老年金险，或10年以上的普通型养老年金，预定利率最高不超过3.5%。
那这个通知和大家有啥关系？
直接给大家上一张图：
来源：复利计算器
上图是复利计算器的收益计算过程，都是100万本金，20年期限。
3.5%年利率复利和4.025%复利，最终的收益分别是198.97万和220.16万。
收益相差了22万。
也就是说，大家很难再买到最高4.025%收益的商业养老年金险了，以后的收益率最高不会超过3.5%。
02
什么是预定利率？
先带大家搞清楚到底什么是预定利率。
我们都知道：
无论买年金险还是重疾险，必须要先交保费给保险公司。
但是，我们可能得20年、30年后甚至七老八十才能将理赔款拿回来。
这期间交的保费也不能闲着，保险公司会拿去投资挣钱。
拿我的钱搞投资，肯定得付利息吧。
这个利息，就是我们今天讨论的预定利率。
预定利率，和保险公司预测自己的投资收益率有关。
保司的投资收益率越高，预定利率就越高，反之越小。
那预定利率的高低对我们有啥好处呢？
可别说，作用大了去。
一个产品的预定利率越高，产品定价就越低，也就是保费越便宜。
预定利率越高，保费越便宜，价格越实惠
对于年金险而言，
预定利率越高，实际的收益率就越高（实际收益率不会超过预定利率）。
所以，买年金要想获得更高的收益，首选肯定是目前最高4.025%预定利率的产品。
03
为何4.025%会被叫停？
银保监会其实也想让我们消费者拿到更高的收益。
但经济不允许。
目前的经济环境，想必大家也能感受到，用2个字形容，就是不景气。
这阵子网上广泛传播一张上半年各行业净利润增长率图：
数据来源：wind
将近一半的行业利润增长都是负数，特别是汽车，-35.6%的利润增长率。
说明目前的经济环境，确实不太好。
经济环境越差，意味着市场的投资收益率越低。
而保险公司就是靠投资挣钱。一旦他们的投资收益变低，就会出现“利差损风险”。
啥意思呢？
我举个例子：
比如A保险公司今年的投资收益率是3%，但是他们给客户的收益率（利息）是4%。
中间差的这个1%，就是利差损。
利差越大，保险公司亏的越多。
所以，银保监会为了避免保险公司出现利差，出现巨额损失，说白了也是维护稳定，才会叫停4.025%的预定利率。
利差损20年前，在国内就上演过了一遍。
上世纪90年代末，平安、国寿（中国人寿）、太平等大保险公司出了很多6%~10%高预定利率的产品。
但由于1995-1999年中国处于降息周期，一年期存款利率一度低至1.98%，导致保险公司的投资收益率一路滑坡。
1990-2005年人民币存款利率走势图，1996年的存款利率将近6%
越高的预定利率=越高的利息。
而预定利率又是终身执行，投保人可不管你保险公司投资收益是3%还是1%，就算融资借钱，也得给足6%~10%的收益。
所以，当时这些保险公司出现了巨额的利差亏损。
2009年，平安老总马明哲就说过平安当时利差高达800亿。
当时的媒体报道
相当于损失了800亿元。
别看平安今天这么赚钱，当年他们也栽过大跟头。
04
这可能是你最好一次薅保险公司羊毛的机会
前两天丹麦有个新闻。
说是丹麦第三大银行日德兰银行竟然提供-0.5%年利率的十年期贴息购房贷款。
找他们借1万，还9500元，白赚50。
大家可别以为这是啥大便宜。
往大了说，这就是他们经济衰退的一种迹象。
国外如此，国内的经济目前也不乐观。
作为反映经济良好与否的晴雨表——利率，近几年也呈下降趋势。
来源：东方财富网
如上图，国内近几年的存款利率和贷款利率图（数据只公布到2015年）。
从2012年开始，存款利率和贷款利率一直在往下调，分别是最新的1.75%和4.35%。
利率和经济增长是正相关关系。
利率上升，意味着经济过热（或可能过热，反正就是经济好），各行各业盈利高，大盘和股价也会攀升。
反之，则表示经济下行。
现在利率是下降的，说明经济环境真心不好。
而每当经济差的时候，长期的低风险甚至、无风险的理财产品就会受到人们抢购。
大家可以看看身边的人，
买国债、地方债券、黄金的人是不是变多了？
因为这个国债风险低，收益稳妥，特别是黄金，保值。
来源：发表情
我们目前处于一个时代的拐点。
国内经历了2、30年的经济高速发展期，到现在速度终于是慢下来了。
国外世界各国纷纷降息、调低利率。
这一切都预示着全球经济放缓和下行，捂紧钱包过“苦日子”的时候即将到来。
钱不再那么好赚，少搞些高风险投资，比如股票，做好资产配置，手上多留现金流，才是王道。
除了债券，要想获得长期稳定的收益，买高预定利率的年金险也是一种有效的保障方式
年金险的利率锁定数十年，能持续提供长期的稳定利率收益。
如果能买到目前在售的4.025预定利率的年金，不仅是薅保险公司给的羊毛，也是顺应了未来数十年的经济发展趋势。
05
警惕“假”4.025%预定利率年金险
银保监会的这则通知是停止新发4.025%预定利率的年金险。
已经卖出去或在售的4.025%产品暂时不会受影响。
如果你朋友圈有代理人，这段时间肯定会有人借这个事炒作销售年金产品。
但是，有的保险公司比较恶心，虽然号称是4.025%预定利率，但实际收益率却并不高。
来源：发表情
我找了3款目前市面上在售，预定利率4.025%的年金产品，分别是：
复星保德信星颐年金保险
信泰保险如意享
弘康人寿相伴一生
这三款产品都是4.025%预定利率的产品。
但最终的实际收益率（irr）却相差很大，如下图：
表格测算：40岁男性、10年缴、年缴保费10万、60岁起开始领取养老金
收益测算表
三款产品的年缴保费、缴费周期、领取时间都一样。
但每年能领到的钱分别是100596、73175、86800。
而到100岁实际的收益率（irr）却是星颐4.43%、如意享3.89%、相伴一生4.11%。
最高档的星颐和最低档的如意享，最终实际收益相差0.54%。
可见，即便是号称4.025%预定利率的产品，不同产品的实际收益率也有很大水分。
来源：发表情
因为预定利率≠实际收益率。
两者只会无限接近。
最后，给大家总结下：
在目前低利率的经济环境下，买高预定利率的年金险绝对提前锁住稳定收益的首要选择。
其中，4.025%预定利率的产品更是稀缺品。
但是，年金险也只是资产配置的一种选择。
如果你的保障型产品（比如重疾医疗）还没配齐，建议还是先将保障做好再考虑年金。
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