周五大A股提前过周末,两市成交额进一步萎缩至约7100亿,北向资金净流入10亿。外盘这周很难受,欧洲疫情一直都很严重,和疫情有关的订单一直在持续。
国内疫苗又有新消息,浙江嘉兴开始接种。疫苗价格为200元/支(瓶),2剂次共400元。工作人员表示,目前新冠疫苗三期临床试验还在进行,现在属于紧急接种,不是正式上市的产品。
科创板的康希诺-U和墨西哥签订了预购框架,还有其他国家也在接触。还有消息称,委内瑞拉将在未来几天内收到中国的新冠疫苗。
昨天大师兄在【行业明星】专栏里针对医药股的年终炒作方向和三季报预测有详细分析了。距离大规模接种疫苗还远,疫苗的需求越来越强烈,这个方向的肉很给力,注意把握。
后半周市场走的很寡淡了,但是师兄总结的三季报精选高确定方向,坚挺抗跌且弹性好,在这种震荡市中非常实用。
今天我们继续食品饮料板块三季报预测,挖掘有空间且业绩确定性强化的细分。
食品饮料三季报
白酒
【消费回暖,确定性持续强化】
1)高端酒:旺季量价齐升,全年计划加速推进。
高端酒延续量价齐升的态势,中秋国庆双节前经销商打款已基本超全年计划的80%,全年任务目标稳扎稳打,预计Q3收入均实现双位数以上增长,业绩确定性持续强化。
2)次高端:汾酒一枝独秀,水井轻装上阵,洋河恢复增长。
次高端旺季基本恢复正常发货和动销,其中汾酒在青花和玻汾的提价预期下,打款和动销均超预期,业绩保持较快增长,一枝独秀。
此外,水井坊新财年积极性强化,洋河梦6+成功换代,恢复增长。
3)地产酒龙头:动销逐月改善,渠道良性健康。
古井、今世缘的次高端价格带品牌表现较为突出,古20双位数增长,今世缘国缘提价和配额制预期下打款积极。
4)大众酒:顺鑫北京积极恢复。
牛栏山北京市场Q3预计小幅增长。外阜市场山东、华东回款已经达到全年目标80%,同增20%以上。不过这个或有跟涨机会,不作首选。
调味品
【餐饮渠道恢复性增长,消费端需求维持稳定】
下半年随着国内疫情缓解,调味品板块恢复正常增长节奏。餐饮渠道明显回暖,国庆中秋双节带动调味品公司B端营收恢复性增长,消费端的家庭需求维持稳定增长。
调味品企业原材料成本均较为稳定,在费用投放加大的背景下,产品结构升级、提价等因素均会为盈利能力提供支撑。这部分适当关注就行,盘面上走的比较慢,个股还需要养。
啤酒
【销量增速恢复常态,业绩仍保持较快增长】
Q3啤酒消费进入旺季,7-8月销量增速恢复常态,9月受益双节备货销量增长较快,预计Q3销量个位数增长。
Q3餐饮消费逐步恢复,叠加主流啤酒企业二季度按计划进行产品升级、提价,预计Q3啤酒企业吨酒价增长3-5%。
预计Q3成本端麦芽成本同比下行,包材成本可控;费用端投放环比增加,费用率仍保持平稳,业绩端仍保持20%左右较快增速。
重庆啤酒今天又刷新了历史最高价,强者恒强。
乳制品
【常温奶需求恢复,低温奶行情延续】
疫情加速推动消费者健康需求,有效的刺激了乳制品的消费。
Q3为乳制品消费旺季,伊利蒙牛终端动销表现较优,渠道反馈常温奶整体预计15-20%增速。
下半年供给端原奶价格上行,预计促销力度将有所减弱,业绩增速有望快于收入增速。
休闲卤制品
【单店营收逐步恢复,业绩逐季改善】
上半年逆势拿铺结果丰硕,Q3绝味重点转向提升单店营收,开店政策回归常态;煌上煌、周黑鸭仍利用旺季到来加速扩张。港股周黑鸭昨天也刷新历史最高价了,今天有所回落。
随着疫情影响减弱,商圈、交通枢纽等地人流量也逐步恢复,预计高势能门店销售9月份恢复至8-9成。
由于头部卤制品企业Q2进行原材料囤货,预计Q3成本压力不大;费用投放保持平稳,预计业绩增速逐季改善。
速冻/传统休闲食品
【速冻保持高景气度,传统休闲食品受益双节备货】
速冻食品景气上行,下半年受益于B端餐饮恢复和C端需求的稳定,速冻食品依旧保持较快增速,安井有望维持高增。
受益疫情影响减弱、双节备货,以及新产品上市铺货,传统休闲食品Q3保持较快增长。
祝大家投资顺利,股票长红,明天见!
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