摘要:美联储持续放水救市,美元一路贬值没救了?看空美元大行其道,随波逐流还是独树一帜?反其道而行之,逆向思维才有胜算!
本文聚焦:
PART 1:美元“大注水”后遗症
PART 2:美元即将逆袭?峰回路转会有时!
面对新冠疫情,政府采取的经济对策可以用两个字来概括:“刺激”。
疫情爆发以来,美联储已经向美国市场投入了六万亿美元,同时把利率压得极低,鼓励企业贷入低息贷款保命。
这次大动作是为了帮美国经济度过疫情危机。重要的是,它给了陷入泥沼的企业一线生机,同时也提振了经济。
此次刺激经济计划比08年美联储为应对金融危机拿出的钱还要多出三倍多,是美国历史上规模最大的货币刺激计划。
然而,这些钱流入市场的同时还产生了其他的效果。今天,我们就为大家分析一下,我们未来几个月的投资会受到怎样的影响。
很简单——美元贬值。
自从疫情爆发以来,美联储就开始向市场投放大量美元,结果也不出所料,美元的确贬值了。看下图就知道了,美元在过去一年简直暴跌!
如果我们穿越回2020年3月,那时候美元指数登顶,峰值大约位于103,反观现在,跌至约92。美元走势趋缓,整体大幅下跌。
尽管目前美元流动性依然泛滥,但局势已经发生重大转变,很有可能会上演戏剧性结局:美元也许即将反弹!
通常情况下,市场美元越多,贬值越严重,去年就是如此。
但关键是,美元反弹是真的!而大家现在还没有意识到,还都以为美元贬值会永远持续下去。但也正是大多数人如此统一的想法给我们创造了机会。
假如所有人都在市场下了同样的注,局势很可能就会逆转,光是知道这一点我们就占了先机!因为美元现在就是这种情况。
COT报告(交易商持仓报告)验证了这一点。老读者都知道这份报告每周都会更新期货交易者们是怎么操盘的。
如果这些投机者都押了同一注,反转的可能性就很大。现在,期货操盘手都押注美元崩盘将持续。如下图所示:
这个图表很简单。数值越低,就说明做空美元的赌注越多。可以看到这个指标在今年早些时候跌至十几年来的最低点,而且现在看空情绪仍在持续蔓延。
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但关键是,如果我们回顾过去,每当期货操盘手们看空情绪如此严重,这个时候美元反弹往往已经开始。
比如,COT报告显示,在2011年3月的时候,做空美元创多年历史新高,当时几乎无人买入。不到一个月后,美元触底至73,然而截至2012年7月,美元又一路反弹至84。
投机者当时的方向完全错了,他们在错误的时间看空美元,但其实看涨才是正道!
2014年初旧戏重演。期货看空情绪空前高涨,就在这时美元一飞冲天。从2014年3月的80一路涨到2015年初的100,仅仅一年间,这样的转变实在不小。
现在我们很可能就处在另一波触底反弹的边缘,我知道这听起来也许不靠谱,毕竟当过多美元涌入市场,大家一般都会看空美元。但如果其他所有人都这么想,反弹的可能性就很大。
我们现在就应该给自己的投资组合找准定位,为美元触底反弹未雨绸缪!方法很多,但不论你选择哪一种,一定要确保你已经做好准备!美元逆袭这出好戏即将登场!
分析师:Steve Sjuggerud
编译:Ruolin Liu
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