本文聚焦：
一、万人踩的消费股
二、教育股被错杀了？
这周的主题就是两个字：心跳。周末中概教育股的腰斩，让人们对政策的担忧与市场的悲观情绪，如人传人般迅速蔓延，市场一度恐慌。但是，周三开始，那个熟悉的神秘力量现身了，再次拯救了世界，情绪从悲观切换到狂欢。
这种过山车式的行情，打乱了不少人的投资策略，前两天被跌懵逼，后两天被涨懵逼，到周五根本不知是去是留，直接蒙圈倒地。
数据来源：wind
一、万人踩的消费股
对于白马股来说：快乐是你们的，我什么都没有。
相比横冲直撞的光伏、新能车、芯片“愣头青三傻”，曾经的万人迷白马股，如今已是万人踩。
数据来源：wind
本周最惨的就是医药与消费股，市场悲观的时候跌，市场狂欢的时候也跌，横盘不涨不跌的时候还跌。上周的时候，看市盈率历史百分位，工程机械板块还是最低的，这周彻底被食品指数抢了风头。
二季度的时候，公募基金调整减仓的主要就是消费类白马股，这一波砸盘下来，砸出了历史底部区间。看衰消费股的本质原因，就是对居民消费能力的担忧，但我认为这并非长期的担忧，更像是是中期的风格转换与消化估值的市场行为。
数据来源：天天基金，诺安成长
还记得去年的被韭菜们痛骂的“菜狗”吗？现在不仅变身回蔡经理，而且晋级为蔡总，死守芯片板块的诺安成长强势回归，也就是这半年不到的时间。风水轮流转，去年的坤坤，今年也是蔡坤。
板块行业不在的时候，确实没必要守家等待，该打野打野，该换股换股。但是也要时刻关注，随时间推移各板块的估值变化。要按指数定投的的逻辑，工程机械、食品、券商三个行业的ETF性价比已经显现，说不准啥时候菜坤也变身了。
数据来源：wind
二、教育股被错杀了？
这周还有一个要说的，就是随市场情绪好转，中概教育股放量反弹，又有人开始讨论教育培训是否被错杀、是否存在抄底的机会？
我也是目瞪口呆，韭菜的记忆力真的只有7秒，完全忘记了这几个月来挨过的毒打？
如果你真的比较任性，那我只能说教育培训确实也不是铁板一块：
第一类是孩子的学科辅导培训，数学、物理、英语之类的，如果把投资风险定义为不确定性，那这类应该归为没风险，因为结果很确定。这个没什么好说的，已经是被打过“响指”的行业了，不想招雷劈就和它划清界限。
图注：图片源自网络，版权属原作者
第二类是文体才艺类，处于不死不活的薛定谔状态。我们不要只会做题的书呆子，但精通琴棋书画的花儿与少年是需要的，所以球照踢，舞照跳。这类“吹拉弹唱”的兴趣班，最大的问题就是标准化的程度低，不像刷题班的可复制性强，处于高度分散的状态。另外，未来需要教育部门的评估与遴选，行业会存在，但具有高度不确定性。所以，不要问这个细分赛道还有没有机会，问就是利好德云社“腾”字科招生。
第三类是成人的职业培训，花朵是要保护的，成人该卷还是得卷的。职业培训一直是高度鼓励的，还属于个税的专项扣除项目。包括学历继续教育、技能培训、职业资格三类，能抵扣个税的各种证书就多达几十个。这里将会是教育培训中仅存的血脉，一个新东方英语倒下去，千万个新东方厨师站起来。未来耳熟能详的那几个教育品牌也会往这个赛道转，一样是背、练、考，不一样的是以前是K12，现在是18禁。
就酱。
分析师：光头君Schelling
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