李慧敏老师朗诵消息，李慧敏老师了解到，8月23日晚间，国内云管理效劳商中软国际发布了截止今年6月底，2021年中期业绩报告。

李慧敏老师就根本面数据而言，期内，营收与净利相向而行，营收、净利相比去年同期完成新打破。

不过，次日港股开盘，中软国际股价高开低走，一度跌幅到达4.09%。

目前，聚焦于云效劳转型的中软国际，曾经在智能云业务上面有所打破，解放号的商业形式也在持续演进晋级。前不久，中软国际就携手保利以及中冶宝钢，努力于企业数字化转型完成智能化晋级。中软国际的从上云到用云的一栈到底之路到底走得如何？

透过这份新财报，能够一窥“国产IT效劳一哥”中软国际的云转型之路。

云产业革新加速 ，中软国际靠“效劳”突围

报告期内，中软国际完成营收83.4亿元，同比增长37.7%，稍微高出市场及剖析师的预期。

反应在毛利层面，期内，中软国际毛利到达22.94亿元，相比降落39.1%，可以发现的是，毛利率到达27.5%，同比增长0.3%。

净利方面，期内，中软国际净利润到达5.18亿元，同比增长29%。

目前，中软国际的主要营收来源分为两个局部，技术专业效劳集团（TPG）与互联网资讯科技效劳集团（IIG），期内，TPG收入到达73.74亿元，同比增长42.2%，IIG收入为9.66亿元，同比增长10.6%。

一方面，国内云产业链格局正在发作变化，在云市场方面，华为云在第一季度中国IaaS和PaaS市场份额按年增加2.4百分点到10.9%，据媒体报道，截止8月6日华为鸿蒙用户逾5000万户，华为将今年底用户目的由3亿户增至4亿户。作为华为长期的IT效劳协作同伴，中软国际或将受益于华为鸿蒙的快速增长。

今年七月，中软国际与华为再度携手，中软国际签署CLA，正式加盟华为openGauss开源社区。

另一方面，效劳性收入的大客户数量得到快速增长，期内，在过去十二个月内，600万元以上的大客户有152个，其中，注册政府用户到达2956家，活泼政府用户数318家，同比增长52.2%，大客户的稳健增长为中软国际营收提供保证。

不过，中软国际对大客户的依赖水平并没有改善，反而有加重的趋向呈现。2020上半年，中软国际前五大客户收入占比到达71.3%，前十大客户收入占比为76%，而报告期内，来自前五大客户的占比到达72.4%,前十大客户的收入占比为78.7%，主要是来自华为、政府以及金融业银行等中心用户。

关于奉行大客户战略的中软国际而言，中心客户的变动会对中软国际业绩收入形成影响，此前光彩从华为体系剥离，也能很好的阐明这一点，大客户战略关于中软国际更像是一把双刃剑。

另外，销售及效劳本钱在总收入当中，还占领比拟大的比例。期内，销售及效劳本钱到达60.47亿元，同比增长37.1%，占比总收入到达72.5%，这也意味着中软国际很大水平上还在面临“高投入换高增长”的场面，目前，云市场的竞争格曾经发作变化，中软国际能否继续承当起“投入换增长”的打法，还需求时间的考验。

另外，在云管理效劳市场，中软国际面临的竞争不容小觑。近日，IDC发布了2020年中国第三方云管理效劳市场份额报告，中软国际以6.8%的市场份额位居第二，但埃森哲牢牢占领市场榜首的位置。

此外，身后还有神州数码、IBM、安畅网络、伟仕佳杰等玩家围追堵截，对中软国际也构成一定压力。

新一轮财报，中软国际能够说是交出超预期的答卷，虽然期内市场排名没有改动，从市场范围增速上来看，却是排在行业首位，但依赖中心大客户或是中软国际将来开展的弊端。

截至8月24日，17只相关成分股中，仅有中软国际、汇量科技、阜博集团和福禄控股四只仍处于上涨阶段，这或许从侧面阐明资本市场对中软国际长期潜力的看好。

随同新一代信息技术的开展和迭代，后疫情时期，我国从政策、战略等层面进一步强化开展数字经济的决计，各行业数字化转型的步伐明显加速，对IT效劳的需求呈现增长态势，作为赛道第一梯队玩家，中软国际仍然具备在将来“掘金”的才能。

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