近日,在市场情绪的提振下,铁矿石期货重心稳步抬升,昨日夜盘主力合约上涨0.82%收于738.5。但在多空交织之下,后市铁矿石将如何演绎?

据Mysteel统计,上周全球铁矿石发运总量2695.40万吨,环比减少771.10万吨,澳洲巴西19港铁矿发运总量2235.40万吨,环比减少560.50吨。到港方面,数据上中国45港上周到港总量2562.50万吨,环比增加65.30万吨,按前期发运节奏,本周到港预计还会延续高位。

机构观点

瑞达期货:铁矿石行情波动较大

隔夜I2205合约高位整理,进口铁矿石现货报价上调。受国际油价拉涨及钢价走高支撑,铁矿石期价偏强运行,并带动部分贸易商投机需求,采货较为积极。当前铁矿石现货供应维持宽松,但近日宏观面利好对黑色系构成有利支撑,行情波动较大,注意操作节奏。技术上,I2205合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA延续反弹。操作上建议,多单逢高减仓。

中州期货:预计铁矿石高位盘整为主

供给总量宽松,库存高位。澳洲发运1786.5万吨(+71.8),发中国的比例83.73%(+2.05%),巴西发运561.8万吨(+41.1),澳巴发运合计2348.3万吨(+112.9),全球发运合计2879.2万吨(+183.8)。45港到港量2506.8万吨(-55.7),在港船舶167条(+6),45港库存15697.19万吨(+92.09)。

铁水产量增加,港口成交较好。进口矿周消耗量1864.8万吨(+47.95),以疏港量推算的铁矿石需求为2185.19万吨(-38.35),以铁水产量推算的铁矿石需求为1495.83万吨(+36.19),钢厂铁矿石库存11495.13万吨(+434.14)。

综合来看,一季度是发运淡季,供给端易受澳洲飓风、巴西暴雨、海外疫情等影响,扰动市场情绪,但1月份到港偏高,需求端高炉复产,铁水产量增加,基本面改善。由于废钢价格走高,电炉利润亏损,高炉利润尚好,长流程钢厂生产积极性高,对矿价有支撑,但随着原料成本增加,钢厂利润收缩,钢厂库存升高,补库接近尾声,向上驱动不足。宏观经济稳增长,对节后市场偏乐观。预计铁矿石高位盘整为主。

广发期货:

短期铁矿供应平稳,需求影响铁矿石价格波动的锚,日均铁水产量环比回升,预计铁水会进一步上升至220万吨水平,将影响进口矿库存走平或微幅下降。央行表态提振市场预期,期现平水,从5月合约的定价看,政策持续放松导致终端需求环比上涨的概率大,市场分歧在需求的强度,终端需求走强将带动钢价上涨利润上升,利多铁矿石需求。在需求政伪前,价格延续震荡偏强。