大家好，我是罗伟伟，走过十年证券从业路，长期担任投资理财部区域经理，2020年曾获国元证券总部“投资能力二等奖”。
目前就读于西班牙穆尔西亚大学 ENAE 商学院金融管理硕士项目，学习国际前沿金融管理知识，持续的学习不仅精进了我的专业能力，金融管理硕士学位也将成为我迈向更高领域发展的敲门砖。结合多年工作经验，和大家分享《 2022 年不想再亏钱，选择靠谱“固收+”！》。全文如下：
全球低利率环境下，存款放银行很难跑赢通胀。2022 年资管新规正式落地，保本理财产品退出历史舞台。投资股票、基金，风险太大。
有没有什么理财工具，既能跑赢通胀，又有相对稳定的有吸引力的收益，比如长期年化 5% 以上的回报产品该何处寻？
放眼望去，无论是银行理财、公募基金还是私募产品，只有管理出色的“固收+”产品，才有望提供合适的风险回报。
Wind 数据显示，过去十年间，“固收+”的典型代表——偏债混合型基金累计涨幅 104.5%，年化收益率 7.6%。
这一数字不仅跑赢了沪深 300 和中证全债指数，而且大幅超越了目前银行理财普遍 3%-4% 的业绩比较基准。
更重要的是，2012 年以来的每个完整年度，它都实现了正收益。
什么是“固收+” ？
从字面意思上分拆为两部分：
- 固收
投资于国债、金融债券等抗风险能力强的产品，相对收益不高，市场平均水平大概在 3%-4%。
包括打新、股票、定增、可转债、另类资产、衍生品等，既增加了收益，也添加了风险。
因此，“固收+” 就是以固定收益类资产提供基础收益，在控制波动的前提下，适度通过其它高风险资产增加组合收益弹性。这么组合之后，一只合格的固收+，历史年化通常可以达到 5%-9%，风险略高于纯债基金。
综合来看，配置较为灵活、均衡的偏债混合型基金在不同市场环境中表现最好。由于固收打底和权益增厚，此类基金既可以在股市大跌中保持绝对正收益，也可以在股市大涨时顺势提高收益率。
如何选择“固收＋”产品？
我们总结了「3+2」选产品方式，即 3 个挑选条件和 2 个注意事项：
条件 1：基金规模＞10 亿
规模太小（比如小于2亿）可能会存在清盘的风险。
条件 2：最大回撤 <5%，胜率 >80%
最大回撤，就是某段时间内基金净值从最高点回落到最低点的幅度。
这个指标越大，说明这个产品的风险相对高。
而胜率，指的是一段时间内获取正收益的概率。
回撤小、胜率高，那么，基金抗跌的能力相对来说也更强。
大家也可以根据自己的风险承受能力，设置不同的参数。
条件 3：成立时间 >3 年
毕竟短期的业绩说明不了什么。
最后，还需要在基金的详情页中，重点关注两点：基金公司的实力 + 基金经理的管理年限。
“固收+”产品，需要同时在债市和股市领域里投资，讲究股债资产的默契配合。
因此，可以优先挑选成立时间久，经过市场考验的基金和团队。
经验多，遇到市场波动，应对办法也就相对充足。
依次选择「成立时间 >3 年」、「最大回撤 <5%」、「胜率 >80%」、「基金规模＞10 亿」等指标后，就能看到符合条件的基金了。
“固收+”更多的是在平衡风险的前提下，博取获得超越货币基金、银行理财、普通债基收益的一种实用策略。
但是“固收+”并不是稳赚不赔的。在股市震荡加剧的时候，虽然“固收+”基金投资权益资产比例一般不超过 40%，但股市波动较大，如果基金经理不能及时调整应对，很可能会让“固收+”成为“固收-”。
“固收+”不追求相对收益、行业排名，它存在的目的是为投资者赚取确定性的收益。直白地说，收益率特别高的“固收+”，未必是好的“固收+”。从历史数据来看能稳定获取一定的回报水平，并且尽力控制住回撤的产品才是优秀的产品。
一旦基金经理走向博取高收益路线，在“+”的部分加入风险更高的资产，过于偏离“固收+”产品定位，就会对业绩产生较大影响。投资者在挑选“固收+”产品的时候，要重点关注其能不能在风险和收益之间做好平衡。
“固收+”怎么买？
在支付宝、券商 APP 上都有“固收+”的入口，风险和收益都高于传统银行理财产品和余额宝，但比股票类产品低，属于中风险，是一款适配范围挺广的产品。
*免责声明：本文仅供参考，并不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
穆尔西亚大学 ENAE 商学院.
穆尔西亚大学（Universidad de Murcia），西班牙著名综合性公立大学，由国王阿方索十世于 1272 年亲自创办，是西班牙最古老的大学之一。2021 年软科世界大学排名（ARWU）中有八个学术领域跻身世界顶尖大学之列，2018 年泰晤士高等教育欧洲大学排名第 101-125 名，位居 2021 年 Webometrics 世界大学排名西班牙第 16 名，数学与信息专业高居 2021 CWUR 世界大学排名第 2 名，被 Webometrics 列为世界 500 强大学，同时被上海市人社局列为世界 500 强高校、高水平大学。穆尔西亚大学被欧洲学习门户（Study Portal）评为欧洲最好的大学之一，获得 2016 年欧洲学习门户国际学生满意度第一名。
穆尔西亚大学 ENAE 商学院培养在全球化经济和商业环境中取得卓越成就的领导者，工商管理硕士、商业管理与营销硕士课程在西班牙名列前茅，高管课程位列 2020 年《财经》排行榜第二名。学生们与高管、教授、顾问、HR 建立了密切的联系。面对全球化和瞬息万变的市场，这些关系灌输了至关重要的分析能力和预测能力。
热门跟贴