核心结论：1、股市是经济先行指标，感受是经济滞后指标；2、中概互联打压过头，基本处于市场底部；3、地产行业布局最佳时机已过，布局地产不如逆向布局家电、保险、传媒。
4月7日，鱼叔发表了一篇政策利好中概的文章，引起了许多投资者的痛斥，都啥时候了还唱多中概。
而最近市场最靓的仔，非房地产莫属了。各地松绑房产限购政策，地产股一骑绝尘，走出了一波独立行情，又有投资者问，地产还能上车吗？
01/ 股市是经济的先行指标
很明显，有上面这样想法的投资者，都是在用自己的感受去做投资。要知道，股市并不反映经济的真实状况，而是反映出市场对未来经济的预期。
说白了，股市是经济的先行指标，而我们的感受却是经济的滞后指标。我们的感受总是落后经济半个身位，用滞后指标来指导先行指标，是亏还是赚，可想而知了！
那是不是说滞后指标一无是处呢，也不是，其实我们可以用滞后指标来做反向指标。什么意思？当大家都感觉经济很差的时候，也就意味着未来经济会走向复苏；当大家都感觉未来股市要完蛋的时候，也就意味着未来会反转。
02/ 中概互联处在逆向布局期
再来说下，中概互联的基本面，大家还是担心会继续打压，像教培行业说没了就没了。
鱼叔认为不会继续打压了，原因有这么几点：
首先，中概互联的这些企业和教培行业性质上是有本质区别的，教培行业影响的是教育的公平性。教育是民族的未来，不应该只是有钱人的专属权利。而中概互联打压的是资本无序扩张，也就是反垄断；
其次，说互联网影响实体经济，未免有点片面。互联网改变的是商业模式，极大提高了社会的效率。这带来的问题就是，整个流动环节不需要那么多中间环节了，因此有些人会失去岗位。而且影响实体店生存空间的，除了互联网，我想这里面房租是一个更大的因素吧；
第三，对于互联网创造的新就业岗位，我们也不能忽视。游戏直播、带货直播、自媒体兴起，都与互联网有关。未来生产环节不需要那么多人力，而需要增加的是服务领域的就业岗位。从发达国家的历史经验看，最终服务业对GDP的贡献率会达到60%以上，而我们还有上升的空间；
最后，打压互联网的结果就是，今年出现了裁员潮。这还是我们看到的头部企业的裁员，而那些中小互联网企业，可能很多已经倒闭了。互联网从业者，都属于收入相对较高的一个群体。这带来的问题就是，进而影响消费，进一步加剧经济的恶化。近期各种断供的新闻，也说明了问题的严重性。
纵观历史，我们总是在矫枉过正中循环往复。打压互联网，绝不是挽救实体经济的最好方式，发展高科技才是唯一出路。幸运的是，我们也找到了新的突破口，在新能源领域，我们也在实现弯道超车。未来芯片领域，相信我们也能有所突破，只是还需要时间。
对于投资，把上面说的逻辑，运用到股市投资上，就是逆向投资了。从经济周期，以及情绪周期的角度看，中概互联都是处于最底部，此刻进行逆向布局，是绝佳的时机！
03/ 地产股最佳布局时机已过
近期热点板块，地产股的上涨逻辑，鱼叔看有这么两点：
第一，在经济下行压力增大的时刻，自去年12月中央经济工作会议开始，虽然稳定经济增长的呼声层出不穷，但降准降息的政策一直不能如市场预期那样如期而至。受中美利差收窄的影响，再降息可能加速外资流出，也就导致了货币宽松的政策迟迟不能出台。因此，房地产再次拉动经济增长的预期就很高了；
第二，受疫情影响，地方财政也出现了非常不乐观的情况。近期各地松绑房产限购政策，对于地方来说可能是最后的底牌了。这也增加了市场，对于未来房地产上涨的预期。
房地产能不能投，还能不能上车？鱼叔认为现在房地产处于右侧行情，最佳的布局时机已过。从保利和金地的走势看，其实房地产的行情从去年7、8月份就已经开始了，只是龙头万科有点没跟上节奏。
关于最近大家看到的各种利好消息，只能说现在让你看到的，是因为想让你看到，所以千万不要用自己的感受去做投资。
其实，我们可以顺着房地产这个思路，去寻找更好的投资标的。一般当逆周期的基建和房地产开始处于上升通道时，也意味着经济将从底部逐渐走向复苏。
从逆向投资的角度看，鱼叔认为，与其追涨房地产，不如现在开始布局还在底部的家电、保险、传媒、中概！
全文完！
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