周末消息面上，还是颇有几件重要的事情。

首先是央行发布4月金融数据，社融数据、新增人民币贷款双双回落。具体来看，新增社融9102亿元，前值4.65万亿元；社融存量326.46万亿元，同比增长10.2%；新增人民币贷款6454亿元，前值3.13万亿元；M2同比增长10.5%，前值9.7%；M1同比增长5.1%，前值4.7%；M0同比增长11.4%。

这其中，4月社融较去年同期下降51%；4月份人民币贷款增加值同比下降56%，环比3月份下降79%。

消息一出，一片哗然，有人看到数据后非常悲观。

我们认为，社融和人民币贷款回落明显，这是事实，反映了由于疫情的影响，社会生产和经济活动受到了很大影响，尤其是上海疫情导致的汽车、电子、芯片等等国内全产业链的深度影响，这是牵一发而动全身的事情。

数据里，M2同比增长10.5%，这反映了国家对于实体经济的呵护，虽然同时人民币贷款出现了回落，但资金面上是宽松的，不缺钱总比没有钱好。只是这放水释放出来的资金需要一个很好的契机才能钱尽其用。

现在这个契机看似要来了，也正好是周末第二条重要的消息。

上海市今天上午召开第184场新冠肺炎疫情防控新闻发布会，会上明确表示，接下来按照“有序放开、有限流动、有效管控、分类管理”原则，严格落实各项疫情防控措施，从5月16日起，分阶段推进复商复市。

这是一个很重要的标志，这意味着上海市的全面解封也正在路上了，这对于上海及周边长三角地区的经济恢复发展有着极大的刺激作用，甚至对于上海为中心的各条产业链辐射都有着巨大的推动作用。

相对应的，金融市场对于疫情再起造成的担忧和恐慌也将随之消逝，我们认为这对于股市来说是一个很大的利好。

具体方向，则需要密切关注上海本地的复产复工企业，尤其是服务业如商超、百货、农贸、进出口方面；上海本地的汽车产业链如整车、零配件；电子、芯片、高端医疗器械等等。

有意思的是，上周五最有代表性的上海本地股龙头徐家汇却跳水跌停了，并且在盘后迎来了问询函和股东减持。我们觉得个例不会影响全局，上海本地股依然值得重点关注和布局，因为解封才刚刚开始，这需要一个循序渐进的过程。

最后一个值得关注的消息是印度外贸总局13日发布公告，对印度小麦出口实施临时禁令，立即生效。

印度是全球小麦、稻谷、棉花的主要生产国以及出口国，如果印度自身供给收缩，或将不利于全球农产品的正常贸易。此外，俄乌冲突加大小麦和玉米等农产品的流通紧张预期，当前地缘政治形势尚不明朗，供需紧张或难缓解，预判2022年全球粮价高景气有望延续。

有分析认为，全球粮食危机的成因主要可分为三类：自然因素、经济冲击以及地区冲突。这些因素改变了农产品的供需格局和贸易流，造成价格上涨，进而引发一系列的连锁反应。

不幸的是，本次粮食危机是集齐了这三种不利因素，由此看来，粮食短缺、粮价上涨将持续很长时间。

具体到市场里，我们认为农业方面的种业、化肥、农药以及粮食加工、存储、运输，下游的食品类必须消费品都值得重点关注。

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