单季净利创历史新高！1600亿半导体设备龙头半年报同环比双双翻倍，半导体“砍单潮”砍不到上游？

财联社7月11日讯（编辑刘越），总市值近1600亿元的北方华创晚间公告，预计2022年半年度归母净利7.14亿元-8.07亿元，同比增长130%-160%。

公司一季度净利2.06亿元，据此计算，二季度净利预计5.08亿元-6.01亿元，环比增长146.6%-191.75%，刷新去年四季度创下的单季净利历史最高。

截至今日收盘，6个月以内共有30家机构对北方华创的2022年度业绩作出预测，其中归母净利润预估均值为16.47亿元，较去年同比增长52.89%。而公布的上半年业绩预测值占全年业绩预测均值的比例为43.35%-49.0%，略少于二分之一。

从二级市场表现来看，北方华创在不到五年的时间内股价累计最大涨幅接近20倍（1980.79%）。

此次公告显示，2022年上半年，受下游市场需求拉动，公司电子工艺装备及电子元器件业务进展良好，销售收入及归属于上市公司股东的净利润均实现同比增长。

从主营业务来看，北方华创半导体业务覆盖了刻蚀、沉积、清洗等主要半导体制造设备，电子工艺装备和电子元器件业务营收分别占约82.1%和17.7%，毛利率分别为33%和69%。

近期芯片砍单、景气不再的消息甚嚣尘上，但半导体“砍单潮”似乎并未波及设备这一上游环节。上周已有三家设备（包括零部件）厂商公布上半年业绩/订单情况，其中，至纯科技上半年新增订单额已超过去年全年营收；中微公司订单额也与去年营收相当；新莱应材上半年预告归母净利润已接近去年全年水平。

据CINNO Research数据显示，北方华创2021年半导体设备营收71.2亿元，同比增长71%，居中国大陆榜首。

下游客户扩产是分析师依旧青睐设备环节的最主要原因。西南证券分析师王谋5月6日发布的研报表示，受HPC、新能源、5G等需求拉动，未来2-3年维度上半导体设备需求预计将持续旺盛。从国内市场看，受中美贸易摩擦影响，中芯国际、华虹半导体、长江存储、长鑫存储等厂商扩产将直接拉动本土设备需求，国产半导体设备厂商已迎来发展的黄金窗口期。

此外，中国大陆半导体设备销售增速好于全球表现。德邦证券分析师7月3日发布的研报中认为，从半导体设备销售额来看，2022年Q1全球半导体设备销售额为246.9亿美元，同比增长5%，而中国大陆半导体设备销售额为75.7亿美元，同比增长27%。

根据盈利预测与估值测算，西南证券分析师王谋5月6日发布的研报中预计，北方华创2022年归母净利润同比增速为47.65%（相较2021年100.66%的同比增速腰斩），而2023年归母净利润同比增速继续下降至38.88%。