昨天CXO大跌,真是太惨了!
CXO这样的下跌,其实算是遇到了黑天鹅!那就是拜登签署了一项鼓励美guo生物技术生产和研究的行Z命令。此行Z令将启动一项guo家生物技术和生物制造计划,以确保美guo研发的产品可以在美guo制造。该倡议将在国内创造就业机会,建立更强大、自主的供应链。
白宫将在美guo时间本周三召开一场相关主题的会议,届时可能会公布更多细节,接下来带给大家两种解读!
乐观的解读:
与美guo“芯片和科学法案”不同的是,拜登针对生物科技和生物制造的行政命令中并没有特别提到中guo,更偏重于鼓励本国相关产业发展,原文没有制裁的意思,全文没有制裁。
而且制造业转移是一个极其长期的过程,且必须符合市场经济规律。生物制造行业不仅投资金额大、投入周期长,而且对高素质人才的需求量极高。

CXO企业是突发黑天鹅事件,而不是抄底时机!
我们的CXO企业经过20多年的发展,头部企业在Guo际竞争中已经具备强大的质量、成本、效率、规模优势,甚至在特定领域具备一定技术优势,具备强大的全球竞争力,不太可能在朝夕之间被替代。
所以CXO版块的短期古价回调主要是由于情绪恐慌,医药产业链全面脱钩的可能性很低,美guo正在平抑高通胀,同时也在控制医保费用,需要外包研发生产以降低成本,预计该Z策对于我们的CXO企业影响有限。
当下的确是产生了黑天鹅,是人为的操作,如果把这种操作看作是抄底时机,那就是大错特错,有些国际间制裁,对经济和行业的影响是深远的,是难以想象和量化的。看一下cxo企业目前真实的情况吧!
医药相关的上市企业纷纷发布年中报,业绩表现也是冰火两重天。
创新药仍未从寒冬中复苏,大部分biotech营收增幅收窄,亏损扩大。如信达生物的营收虽小幅增加15%,但亏损同比却增加了60%。大药企如百济神州,亏损扩大了一倍多至66.6亿元。
但在细分板块表现上,CXO(医药外包服务)板块已恢复之前的增长势头。截至8月30日,A股已有29家CXO上市公司发布半年报,21家净利润同比增长,占比超七成。其中不乏博腾股份和凯莱英这样,营收利润均成倍增长的企业。
现在的业绩和当下的经济也难以支撑CXO超预期,所以,在事件发生时,就是离场的时间节点!
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