hello 老铁们 大家晚上好！

最近各种经济局势很复杂，我也说说我的看法：

一 发哥再次发话 要压制猪肉价格：

我专门录了一段视频：

黑夜研究

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按照正常的商业逻辑，不增加供给情况下，用行政手段强行压制价格，只会造成以下后果：

1 从业者无心扩张，自暴自弃：因为养猪亏了好久好久，这一轮至少亏了一年半了，很多都破产了，好不容易猪肉起来赚了点小钱就强制打压

如果你是从业者，你怎么想？你还想扩张吗？你不觉得未来各种风险极大吗？

2 需求方错误研判形式，没有在低点补足库存，以至于到了高点会强行补库存，比如火腿企业15块的时候没买，30块的是必须要补库存了.于是你会看到一种奇观，越涨库存越高

3 很多人产生了政策依赖症，稍微涨了点就开始运用行政手段干预，自己把自己变成了巨婴

我说的不只是猪肉，可能是锂矿，也可能是未来很多东西，大家自己研判。

猪值得关注的几点：

1、母猪补栏不积极

如何看出不积极？母猪价格：和肥猪价格完全是冰火两重天，现在50kg母猪价格跟5月初是一样的，而肥猪已经扭亏为暴利，这种局面在历史上没有出现过。补栏数据：各口径的数据都显示，补栏并没有随着猪价的表现而加速，反而出现了环比放缓。

为何不积极？不看好和不敢看好。不看好的原因包括：养殖户认为高价会刺激大规模母猪补栏利空明年、产能今年根本没有去够。

不敢看好的原因：数据迷雾，多重博弈、二育扰动增强不确定感，不敢看多明年。
2、短变现期行为进一步增加

如何看出增加？均重上升：各口径的体重数据均持续上升，此外调研显示近期二育的热情也较为高涨

为何增加？追求确定性的结果——年内确定性似乎比明年确定性高。年内确定性认知源于：肥标差奠定短期信心，旺季奠定4季度信心，气温创造客观适宜环境。
3、接下来的看点？

超预期的猪价：猪价超预期的基调仍将持续

三季报：板块业绩或将成为A股当中的绝对亮点，龙头公司有机会挑战单季百亿利润。
大环境：自上而下压制猪价的因素或将边际放松。
【结论：不变】
中期：猪周期反转，低估值价值回归是贯穿全年的线索，二者方向皆向上，反转为催化，低估值为根本逻辑，时间是朋友

短期：不变；明确看多下一季度观点不变，猪价将会超预期上涨至历史次高位置，带动反转预期不断提升，6到9月份就是核心超预期阶段

经济学上有很多有意思的点大家可以考虑：

1 苏州放开限购，房价就一定能涨吗？

2 发哥抛储，猪肉价格就一定能够下降吗？

3 开通高铁了，当地楼市就一定是利好吗？

周五的工信部锂资源大会。锂矿是中国锂电产业链的阿喀琉斯之踵。这两年，一些上市公司不管出于什么目的，在误导二级市场的同时，也在误国误民。

“我们对澳洲锂矿有定价权”

——2020年1月7日，中国某大锂盐加工厂

“碳酸锂纯粹就是囤积居奇，如果谁在我们这儿拼命乱涨价，我们就把他踢出去。”

——2021年5月21日，中国某电池厂

“锂资源不重要，由下游往上游拓展很容易，锂价明年可能跌到13w”

——2021年8月30日，中国某正极材料厂

油运方面，近期油运价格全线上涨，尤其VLCC在高位基础上一周飙涨43%继续创新高，前期跌幅最大的成品油MR38运价周环比提升159%。

油运的大逻辑是俄乌等因素导致石油运距中期拉长，运距拉长意味着实际运输需求变相提升，同时每年冬季是油运季节性旺季，根据对过去10几年的油运指数（BDTI、BDCI）观察，指数的季节性主升浪往往始于8月底-11月之间，当前已经进入该时间窗口，并且今年全球原油库存处于非常低的水平，油运旺季涨价弹性更大。

碳酸锂方面，上周碳酸锂现货价格已经突破50万每吨，周五最新价格是50.25万，离历史最高价51.7万越来越近，并且从产业调研信息来看，下游采购并未因高价而削减，价格接受度要好于上一轮高点的时候。

近期消息面很多，股市比较低迷，老铁们要有一定的决心和耐心熬一熬，别急！