香港联交所拟降低IPO门槛,吸引特专科技公司赴港上市;在此期间,《行政长官2022年施政报告》提出,香港政府计划在2025年年底前推动不少于200间家族办公室在港设立或扩展业务。

近年来,新加坡政府通过扩大税收优惠、改革移民制度等政策积极推动了家族办公室行业的发展,并吸引了众多超级富豪聚集。‍

家族办公室正逐步成为新一轮全球财富管理中心竞争中关键的领域之一。香港和新加坡为吸引全球富豪家办入驻,纷纷提供了一系列优惠政策,尤其是税收激励政策。

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目录

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01 香港家族办公室政策

02 新加坡家族办公室政策

03 香港 or 新加坡?‍

01 香港家族办公室政策

01 香港家族办公室政策

(一)背景

2022年6月29日,在发表的《局内畅享800天》中香港财库局局长许正宇指出,财库局拨款支持投资推广署于2021年中成立Family Office HK专责团队,为被吸引而来的全球的客户,在香港成立家族办公室提供一站式服务。其中的专责团队实力过硬且经验丰富,历史处理超过50宗个案,并且成功的协助,包括内地、东盟、欧洲及美加至少14个家族办公室在港成立或扩展业务。

实际上,从2020年开始,香港证监会已就家族办公室的监管进行了系列规划。

2020年1月,香港证监会发布的《有关家族办公室的申领牌照责任的通函》规定,家族办公室若仅向关联公司提供服务、没有从事《证券及期货条例》(第571章)中为第三方提供证券买卖、资产管理等受规管活动,则无需申领牌照。其中所指的关联公司包含:①全资附属公司;②持有其所有已发行股份的控权公司;③该控权公司的其他全资附属公司。

2020年7月,香港金融发展局发布的《齐家有道:以香港为家庭办公室枢纽》的研究报告中,针对于监管要求、税务、人才培育及建立一站式联络和服务中心四个主要范畴提出了有关建议。

2020年9月,香港证监会发出的《常见问题》,针对家族办公室发牌事宜为主,为单一家族办公室及联合家族办公室提供了额外的指引。其中关于两个或以上的家族办公室存在某些资源共享,是否会触发申领牌照等问题,总体需视情况而定:

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2020年8月,有限合伙基金制度(LPF)正式实施。在税收方面,LPF的权益出资、转移及撤回均不征收印花税,香港不征收资本利得税。LPF在满足一定条件下可享受统一基金豁免体系下的利得税豁免。但有一点需注意,无需申请牌照的香港SFO所管理的家族投资控股实体(FIHV)不满足享受免税优惠的条件。

(二)香港家族办公室政策及税收优惠

高净值人士选择家办设立地点时,具有竞争力的税收制度是一个重要考虑因素。

2021年4月28日,香港立法会正式通过《2021年税务(修订)(附带权益的税务宽减)条例草案》。该制度是香港资产和财富管理行业发展的重要里程碑。

向超高资产净值人士及其家族成员持有的投资控股工具提供税务处理上的确定性,吸引了更多家族办公室在香港落地。该制度规定合资格人士和合资格雇员可就其为“经核证投资基金”提供投资管理服务,而在2020年4月1日或之后收取、或累算的合资格附带权益享受利得税和薪俸税宽减。

2022年3月8日,名为“为家族所有的投资控股实体提供税收优惠的建议”的公开咨询文件由香港财库局向业界专业团体公开,建议对在香港经营的家族办公室提供税收豁免。新的税务豁免则将安排在2022/23课税年度开始施行。以此来进一步推动香港成为亚洲资产及财富管理中心、丰富香港的资金池、为香港金融业界及其他专业领域创造更多商机、巩固并提高香港国际金融中心地位,是香港政府此举的最终目的。

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此公开咨询文件,也被业内称为“香港家办税收优惠政策”,具体内容包括:

1. 税收豁免的对象

根据咨询文件,若符合特定的相关条件,单一家族办公室(Single Family Office,SFO)所管理的家族投资控股实体(Family-owned Investment Holding Vehicles,“FIHV”)从合资格交易以及附带交易中获取的利润可获豁免缴付香港利得税。此外,税务宽免亦同样适用于家族投资控股实体所持有的特定目的实体。

所谓SFO,是指由同一家族及其家族成员(connected person)直接或间接持有、为本家族提供家族私人投资管理和其他家族事务、在香港或海外注册并在香港实质运营的私人企业(private company)。而FIHV,则是指由SFO所管理的投资控股实体。

一般家族可以直接或间接持有家办,还可通过家族信托和合伙制的穿透型或家族实质控股公司两种架构持有FIHV。FIHV通过签订投资管理协议委托家办提供服务,请参见下图:

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2. 税收豁免的要求

(1)对家族控股投资实体FIHV的要求

合资格的FIHV必须满足以下条件:

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关于同一家族的家族成员的界定比较宽泛,包括:

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(2)对单一家族办公室SFO的要求

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(3)对FIHV通过家办进行合资格交易活动的要求

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3. 特殊要求:FIHV的经济实质要求、及反避税要求

(1)实质性活动要求

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(2)反避税条款

由同一个单一家族办公室负责管理的家族投资控股实体数量不得超过50个。

02 新加坡家族办公室政策

02 新加坡家族办公室政策

近年来,越来越多富豪在新加坡设立家办,新加坡已经慢慢的成为了一大热门地。

根据新加坡金融管理局估计,截止到2021年底,新加坡已有大约700个家族办公室,而在2018年,新加坡大概只有约50个家办。现如今,在2022年前4个月,这一数据已达800个,此数据仍在稳步增长。

有这一数据成就很大程度上,得归功于2019年,新加坡政府为吸引全球富豪来新加坡设立家族办公室出台的一系列的优惠政策。其中最突出的就是家族办公室税务豁免政策13R和13X(已于2022年分别更名为13O和13U)。

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关于新加坡家办政策的演变及规定具体包括:

(一)新加坡基金税收激励计划

简单来讲,新加坡家族办公室架构中主要包含两家公司:

(1)基金公司,主要用于持有各类家族资产;

(2)基金管理公司,即单一家族办公室,向基金公司提供基金管理服务。符合一定条件的基金公司可适用新加坡《1947所得税法案》中的税收豁免计划。

我们现在看到的政策,也是经过了多次修改而来的。

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那么具体的税收激励政策是什么,以及都有哪些要求?

具体来说,有三种免税计划,分别为离岸基金免税计划、在岸基金免税计划和增强型基金免税计划。这些优惠计划由新加坡金融管理局(MAS)监管:

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下图为新加坡家办的经典架构。一般情况下,申请人100%持有基金公司,基金管理公司。100%持股架构,更直观的体现出家族办公室只管理本家族的基金,之初相较其他持股结构会免于提供额外说明而更加方便,所以这种架构也最常见。

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关于三种税收激励计划的比较,见下表:

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13D没有聘请人员要求,也没有最低花费的要求,但只能用离岸公司做基金主体,且无终身免税证书。于此比较,13O和13U适用终身免税,所以适用13O和13U税务激励计划的家办相对来说,就更多一些。

其中什么是指定投资,什么又是特定所得?

特定投资包含:特定股票及股份、给予非居民企业的特定贷款、特定单位信托基金、特定交易所买卖基金或任何其他证券、伊斯兰金融产品、信贷融通及借款、特定债券、票据、商业票据、短期国库券、存单、特定房地产投资信托基金(买卖)、商品衍生品、架构性产品等。

特定收入是从指定投资获得的收入或收益,如股息、利息、息票、出售证券、债券等。

但需注意:新加坡挂牌房地产投资信托基金分红、新加坡房产租金收入、贵金属实物交易收益、加密货币的交易收益等暂不属于豁免缴税的收入。

03 香港 or 新加坡?‍

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对于香港和新加坡家办政策的比较,目前逐步趋于白热化。

香港和新加坡作为“亚洲四小龙”有着太多相似之处,例如都是华人世界,购物天堂,他们的文化多元包容,土地面积小、资源少却是世界最重要的金融、贸易和航运中心,法律健全、政府高效廉洁、营商环境自由开放、高素质人才不计其数。两地管理者也此相互借鉴。在家办的设立政策支持力度方面,同样也不分伯仲。

诚然,如前文所述,以“家族办公室”(Family Office)为代表的财富管理业务在新加坡发展迅猛。

但是,家办的设立地选择不应该只依赖于几组数据就能确定。

根据香港金融发展局和联合清华大学五道口金融学院最近出具的《中国家族办公室报告2022》,在家办的选址方面,营商环境、家族因素、实业企业都是重要的考量因素。营商环境方面,最受重视的细分因素为法治环境、人才供给及税收环境。

除了营商环境,家办其实更偏好家族人际网络丰富、联合投资密度高的地区,以提升投资的效率和安全性。家办设立地和家族成员居住地往往高度重合,家办在地理上距离居住地近,就便利,也更便于了解家办的经营管理和把控发展方向以及监测工作业绩。

所以家办选址不仅仅会考虑居留政策、医疗环境、养老环境、教育水平及宜居程度等。同时,也会考虑与中国语言和文化的差异程度,以及时差等等。

好啦,以上就是小界今日分享啦,希望对您有所帮助~

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