本内容来自【期权行者】
上证50ETF期权作为一种可以获得高收益的金融衍生品，上证50ETF和沪深300ETF期权如今是最受大家喜爱的交易品种之一。
因为上证50ETF期权自带杠杆，具有独特的高收益低风险特征，这点吸引了众多投资者。上证50ETF期权具有比较高的波动性，这个高波动性的特点可以在其交易中获得较大的利润，但同时也会带来相应的亏损风险。
下面我将会介绍几个在上证50ETF期权交易中如何获取盈利的技巧，并且让投资者对于期权交易更加熟悉，对上证50ETF期权这个复杂难懂的交易品种有更深层的了解。
如何选择合约
首先我们要明白怎样利用期权的波动率来选择一个“适合交易”的期权合约。例如，一个价值为3元的期权和一个价值为30元的期权你会选择哪个呢？期权合约价值的大小不能说明任何问题。
因为期权合约众多，为了区分他们之间的不同点，金融学家确定出了“隐含波动率”的概念，它能够解释为期权的“市盈率”。
有经验的投资者常常是依据隐含波动率的高低来决定买入那个期权合约。当市场行情的趋势展开的时候，此时趋势的力量很强大，如果投资者对后市行情继续上涨的把握较大，可以买入低价的虚值合约，以获取更大收益。
如果行情处于震荡阶段，那更应该买入价值较高的平值、实值合约。虚值合约在震荡中会消耗时间价值，这会抵消掉虚值合约的微小涨幅，在没有趋势行情的时候拿着虚值合约是不太明智的选择。
慎选临行权合约
这里的意思是不太建议大家买入举例行权日近的期权。
其实这个原因很简单，将要行权的期权就好像临近交割的期货一样，其趋势基本上是由现货市场决定。而且没有了时间价值的缓冲，其波动会非常剧烈，收益与亏损放的更大。
因为期权价值由内在价值和时间价值决定，临近行权日其时间价值趋近于0，内在价值则由现货价格决定。
而剩下期限较长的期权，其价格走势除去由现货市场价格决定之外，还受到参入当中的投资者对市场的预估的影响。也就是还有期权的时间价值去影响期权的价格，时间价值和内在价值相对是比较容易确定的影响因素。
不同于股票的技术分析
期权归属于一种金融衍生品，不太等同于股票，期权时间价值的衰减是其最大的特点，所以越是偏向虚值的合约，其走势越弱势，尤其在标的波动很窄幅的情况下，虚值合约是稳定下跌的。
当然期权价格有很多影响因素，像是波动率、时间价值，这两者也会增大期权的价值波动幅度。
期权的走势与对应标的的走势不一样，其非线性的时间价值衰减特征和独有的金融品种结构注定了用传统的技术分析手段无法奏效，技术分析的有效性将会大打折扣。
应避免“指数涨但不赚钱”
决定期权价格有多种因素，其中最为重要的是对应标的ETF的价格、波动率和期权的时间价值。
相对于做多看涨期权的投资者而言，波动率是朋友，而时间是敌人。如果现货温和地增涨，也就是波动率持续降低，那么指数的上涨并不能抵消降波产生的损耗。
如果标的ETF花了很长时间才实现上涨，那么期权合约时间价值的损耗也很有可能高于标的ETF上涨带来的内在价值增长部分。
本内容来自【期权行者】
更多ETF股票期权知识、交易策略、行情分析、安全分仓尽在【期权行者】
热门跟贴