香港资本市场作为全球范围内最受关注的主要市场之一，在2022年上半年经历了IPO宗数和募资规模的“大落”之后，终于在下半年开始复苏，较上半年相比上市宗数提升2倍、募资规模更是暴涨4倍。步入2023年，截至发稿时已有10余家企业确定在今年1月上市，是2022年同期的3倍以上，进一步展示出初期复苏迹象，市场也普遍持谨慎乐观态度。中国平安也紧跟市场机遇，依托于自身全领域金融牌照，通过“证券+保险”双轮驱动模式成功为赴港上市企业提供从上市前证券发行到上市后风险守护的全流程服务，形成独树一帜的综合金融服务模式的同时也获得了市场的广泛认可。
一、平安综金联动，赋能平安证券香港业务蜕变
香港资本市场历来有着市场化程度高、上市门槛低、后续融资便捷、国际化影响力高等特点，对于新政策、新经济持主动拥抱的态度，深受市场各大投行主体重视。平安证券香港作为平安集团的重要组成部分，也是平安集团服务赴港IPO公司的主力军。自2021年初开始着力发展投行团队以来，成功实现团队质变，不但于2022年取得IPO项目零的突破，更依托以下，就专业能力、服务水准而言已达中资投行领先水平。
1.敏捷行动、重点突破：香港资本市场历来积极响应新的市场业态和需求，持续在上市政策、公司治理条例和相关法律法规方面积极推陈出新，而这也要求相应服务机构快速响应和跟进，确保服务品质和有效性。在原本针对生物科技类企业颁布低门槛上市标准18A后，香港联交所在2022年表示会考虑降低硬科技公司（Hard-Tech）在IPO时的营收门槛，通过增设“18C”章，让尚未有盈利或收入的科技公司在港上市。在这一利好消息发布后，平安证券香港投行团队依托于自身的专业经验，第一时间联合专业机构举办多场专题活动，受到当地科企、政府部门、专业机构的一致好评，也进一步体现了平安证券香港拼搏、高效的特点，成为客户信赖的基石。
2.多地联动、综合服务：而赴港上市中资企业也有着自身的独特性，身处大陆、募资香港，日常的资金流动和后续可能的A股回归也都对于其投行服务团队有着更高的要求。平安证券一体化的平台能充分提供企业有效的解决方案。一方面，平安证券香港投行团队与内地团队保持深度协同，通过投行一体化，利用不同地区、不同行业组之间的专业经验覆盖共同服务客户，合作满足客户境内外融资需求。而另一方面，平安证券香港投行团队与各地分公司，平安银行、保险、资管、信托等兄弟公司一体化，相互赋能，一站式满足客户在港融资及资金存管需求、信息披露风险的保险需求等多方位服务。
“境内外联动、内地香港相互赋能，潜力巨大、前景广阔。平安证券香港投行团队的目标是在未来两到三年成为中国香港领先中资保荐机构。”平安证券香港投资银行及环球资本市场部总经理周弋邦先生充满信心的向记者说道。
二、专业创造价值，平安产险成为1/3港股IPO公司的选择
基于香港联交所《上市规则》的相关规定，赴港IPO的中资企业均会考虑采购董责险，以满足相关规则要求。截至2022年底，平安产险服务的董责险客户过千家，当中港股上市公司客户已超200家，并以主承身份获得了众多行业龙头、独角兽公司和大型上市企业的认可。2022年赴港IPO企业中，平安产险更获得超过1/3的香港IPO公司的青睐。“这是我们以专业能力赋能的结果。平安产险自2015年开始成立高端产品部闭环经营董责险等特殊险种，主要产品负责人拥有平均20年的行业经验。至今，平安产险已成为国内董责险保费规模及客户数量最大的保险公司。”中国平安财产保险股份有限公司高端产品团队高级总监沈乐行介绍道。
保险市场中董责险承保商各有所长、董责险产品也琳琅满目，作为消费者的上市公司应当如何选择、而平安产险又缘何在短短7年时间内成为行业领先者？沈乐行从保险公司的专业视角给出了他的看法：
1.专业的服务团队：董责险属于风险标的和市场相对特殊的险种，除需要保险公司自身财务稳健以外，更需要经验丰富、充分了解相关风险的专业人士从中把关，为上市公司制定合理的承保方案。同时，因此类业务从地域上相对分散，专项团队集中处理更为妥当。以平安产险为例，自2015年开始即于总部设立董责险团队、持续专项深耕，充分了解企业及其董事高管所面对的法律环境、保险需求，方可在满足市场需求的同时也为保险公司自身把关风险。
2.全面的保险保障：董责险属于“非标”产品，各大保险公司的产品也各不相同，但从整体来看，还是以英美市场的舶来品为主。不过需要注意在不同司法环境下、企业及其董事高管所面临的法律环境是截然不同。同时，对于中国企业而言，会面临一些国内法律的风险敞口和追责机制，若相关保险产品未考虑国内法律环境，则容易造成保险保障与风险敞口的不匹配，进而降低保险实际的保障作用。平安产险也深知此问题，故自2015年开始便自主开发了“平安董事宝”，在海外成熟的董责险基础架构之余，结合国内法律环境额外设置了更加本地化的保险保障和运作模式，凭借更加全面、本地化的保险保障赢得了客户的青睐。
3.完善的售后服务：优质的保险服务并非单纯聚焦于风险事件发生后的损失补偿，而应同时着眼于风险事件发生前的预防和控制。好的事前风控将可为被保险人提前规避不必要的风险损失、同时节省多方时间和精力。平安产险作为国内领先的董责险供应商之一，于上市企业的保险方案中标准配套了包括头部律所在内的智库团队、可针对香港证券风险提供日常免费法律增值服务，助力企业提前把控、规避风险事件的发生。同时一旦出现理赔，前述的智库团队也可基于被保险人的需求，提供高质量的法律服务，有效提升抗辩效率。
4.优质的理赔服务：理赔质量是保险的核心，理赔服务也是保险服务最重要的环节之一。平安产险作为国内领先的董责险保险公司之一，单在2021年及2022年已处理超过50件董责险理赔案件，拥有丰富的理赔处理实战经验。依托自身经验，平安产险不单可在复杂案件的处理中进行有效借鉴，同时也可更有效率地与被保险人进行理赔沟通，大幅度减少被保险人在理赔沟通上的成本。
“企业在采购董责险时，可充分地考虑上述几点对其的重要性。若过于看重略低的保险成本，万一发生理赔，将可能因小失大，不但无法享受其本该享有的保障及理赔服务，更可能让企业的董事高管承担沉重的个人赔偿责任。”沈乐行补充道。
三、展望2023年，机遇与挑战并存，平安综合金融助您平安启航
香港的IPO与后市增发市场凭借其活跃的交易量以及可观的收益规模，一直是中资企业境外上市的首选地之一。预计2023年随着国内通关、市场情绪有望稳定回升，同时伴随着香港SPAC上市机制平稳起步、硬科技公司（18C）香港上市新框架推行在即、A股上市公司增发H股趋势上扬，2023年的香港IPO市场也带来了更多期待。而平安集团也将持续凭借平安证券香港、平安产险等专业机构的拼搏和努力，持续为市场提供创新、优质的服务。
热门跟贴