新加坡金融地位超香港？香港还是中资企业注册离岸公司的首选吗？|中资企业|亚洲|新加坡金融|财政资金

在最新的全球金融中心指数中，新加坡被评为亚洲最大的金融中心，超过了全球排名第四的中国香港。而在2022年10月31日的香港金融科技周上，香港财政部长陈茂波（Paul Chan）驳斥了香港正在失去其金融地位的说法。

众所周知，新加坡和香港一直在争夺亚洲金融中心的地位。

这两个司法管辖区拥有极其出色的精英框架和办事处，一直被视为全球商业中心。同时，他们的地理位置优越、税收协定安排完善、公司注册高效便捷，对于进入其他东南亚及北亚商业领域有着非常重要的意义。中资企业出海投资印度、印度尼西亚、泰国和越南等国家时，往往选择这两个地区作为离岸公司的注册地。

那么，对于中资企业来讲，是选择香港还是新加坡设立自己的离岸公司呢？我们将分两期介绍这两个地区的各项投资指标，以供投资者参考。

本文将重点分析香港作为重要金融中心的一些环境因素。

众所周知，香港的优势在于它与中国大陆之间的超级纽带作用。香港拥有高度市场化以及与国际接轨的金融市场和基础设施，此外，具有税率低、税制简单、经营成本低、经营范围限制小的优势，可以开设美金外币账户，不受大陆外汇管制的限制，自由接收境内外货款，并且不需要强制结汇。但是近年来，香港离岸金融优势开始减弱。

一、市场

正值全球IPO市场低迷之际，香港在亚洲地区IPO中的份额也徘徊在20多年来的最低水平附近。2022年第三季度，香港交易所连续第六个季度利润下滑，全年IPO总额下滑74%。

在接受采访时，港交所行政总裁Nicolas Aguzin表示，虽然今年对IPO来说是“艰难的一年”，但仍有大约140家公司提交了IPO申请。

中国的房地产危机也冲击了香港的债券市场。今年迄今，香港在亚洲（不包括日本）发行债券的规模已下滑至第五位，较去年下滑一位。

但是香港相关政府官员也表示，香港是亚洲安排国际和中国内地离岸债券发行的最大枢纽，占该地区债券发行的34%。

二、私人财富

近年来，香港的资产和财富管理行业也出现了大幅放缓。据香港证券及期货事务监察委员会（Securities and Futures Commission）的数据显示，香港管理的资产在2021年仅增长2%，而前一年增长了21%。

在高端市场，私人财富和银行资产下滑6%，至10.6万亿港元（合1.4万亿美元）。这一问题的部分原因就在于，许多人选择了在新加坡设立财富办事处，其中也包括对北京收紧对香港控制感到担忧的中国人。

据官方报道，香港高净值人士（指可投资资产超过100万美元的个人）的数量在2021年下降3.1%，至18.2万人。毕马威（KPMG）在10月份的一份报告中表示，这一下降可能是由市场表现、中国内地监管改革以及香港移民造成的。

即便如此，波士顿咨询集团（Boston Consulting Group）在今年早些时候的一份报告中预测，到2026年，香港可能会取代瑞士，成为全球最大的跨境金融中心，而新加坡将位列第三。

三、外汇交易

国际结算银行（Bank for International Settlements）的一项调查显示，香港在全球外汇交易中的份额已从8%下滑至7%。新加坡则为9%。调查称，香港的份额较小可能是由于今年上半年的新冠肺炎限制措施“抑制了经济和金融市场活动”。

香港财政部长陈茂波（Paul Chan）在他的博客中表示，新加坡服务于东南亚地区，具有“相对更多的固有优势”。香港作为主要的美元交易中心和人民币交易中心有着坚实的基础，全球75%的离岸人民币支付都在香港处理。

四、薪酬

就薪酬而言，香港依然大放异彩。根据华德士（Robert Walters Plc）2022年的一项调查编制的数据显示，香港董事和首席执行官级别职位的工资比新加坡高出60%以上。2017年，这一差距约为25%。由于公司竞相争夺剩下的人才，那些留下来的人的工资被全面推高。

五、劳动力

香港的劳动力人数目前徘徊在10年来的最低水平附近，不过最近又有所回升。香港投资基金协会（Hong Kong Investment Funds Association）的一项调查显示，超过三分之一的基金管理公司将部分或全部地区和全球角色转移到其他地方。去年7月份的调查显示，近70%的受访者表示，在香港雇用和留住外籍人士“非常困难”或“很难”。

六、房地产市场

香港是全球最难以负担的房地产市场，随着利率上升和居民成群结队地离开，香港正处于罕见的低迷状态。在住宅市场，高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）预计未来两年将下降30%；与此同时，写字楼空置率明年可能达到创纪录水平。

据美联国际咨询有限公司（Midland IC&I Ltd.）的数据，在香港中央商务区，亿万富翁李嘉诚的长江集团中心（Cheung Kong Centre）摩天大楼的空置办公空间已飙升至21%。世邦魏理仕集团（CBRE Group Inc.）的数据也显示，高端写字楼空置面积在三年内增加了两倍，达到历史最高水平。