面对还贷潮，一个银行的自白

早上一进办公室，后期就跑来说：“天啦刷到范冰冰红毯，美神下凡！”我心不在焉的问了一句：“范冰冰是谁啊？”然后毫无悬念地被鄙视了！恍然想起，去年写文章的时候曾经以一冰=8.84亿做了计量单位，重阳之后就把这事儿忘在了九霄云外。为了挽尊，赶紧对妹子发动了一轮PUA:“你看，格局小了吧？一个范冰冰很值钱吗？1月份央妈一开闸，市面上就多出来8348个范冰冰，银行用尽了洪荒之力，才安排出去5656冰（贷款）。你为了一杯星冰乐，放弃了整个三峡水库啊。后期的胜负欲瞬间被点燃，抛出灵魂问题：“既然你说到了银行，那你来说说，为啥他不愿意我们提前还贷？答不上来，算你输；答上来，算你没赢！没赢的请星冰乐”我说OK呀，横竖都是大冤种，那我们就从银行的视角来看看吾等刁民提前还贷，造成了多大损失！

一、银行的独白

本行自诞生到世上揽尽钱财，业务核心归纳就四个字：揽储、放贷。

走进本行大厅，虽然我理财产品摆的琳琅满目，但收入来源永远只有一个：利息净收入。

以我带头大哥工行举例，2020年营业收入8000亿，一天一个范冰冰。这里面利息收入6,467.65亿，占了81%。

影响利息净收入的因素有两个：息差和贷款规模。

息差我们银行说了不算，揽储有人行的管理通知，贷款有央行的基准利率，都被监管盯死，所以我们只专注于贷款规模。2020年工行平均息差4.29%，6400多亿的利息净收入，就是建立在18.62万亿贷款规模上。

说完规模，第二个因素是风险。

在一般人的眼里，储蓄越多越好，走在街上总有银行想拉你去开户。在企业眼里，贷款越多越好，因为坐在办公室里总有银行打电话来想找你放贷。其实这些都是误会，对于我们银行来说，揽储是有成本的，放贷是有风险的。出了坏账，要被终身追责呀！所以我们为啥不愿意给民企贷款？抛开经营状况不谈，你断了现金流最多就是倾家荡产，而本行收不回贷款可是要晚节不保的。所以我们只给有足够资产兜底的客户放贷，想来大家也是可以理解的吧？

那什么样的客户，既安全又上规模呢？答案是房地产！不管是开发商，还是购房者，都是优质客户。贷款规模大，抵押估值足，这种赚钱多、量大、没风险的业务，谁不喜欢？所以银行都爱房地产。在过去的20年，房价一路走高，高息差和高规模，给我们带来了源源不断的利润。市场热情空前高涨，哪里有项目开盘，哪里就有银行的业务。从开发商拿地，到建筑商入场，再到购房者买房、装修，每一个环节我们都有利可图。唯一妨碍我们银行赚钱的，就是巴塞尔协议。

巴塞尔协议历史悠久，内容复杂，在银行的内训中可以说上一整天。但是核心归纳起来，可以粗略理解为：我们每向外放100块钱的贷款，必须准备10块5毛钱的资本作为保证金。所以我们不是无条件的喜欢吸纳存款，只有在资本金充足，市场活跃，借贷需求旺盛的时候，存款才受银行的欢迎。不然储户的钱进来贷不出去，我们是白白损失利息的。时间走到2008年，美国的“危”带给了我们“机”。当时中国的经济高速发展，房价就像脱缰的野马。了解了美国投行们次级贷款的秘密后，我们有了一个大胆的想法！

按照华尔街的思路，把购房人的贷款合同打包成理财产品，销售给理财客户快速回笼资金，然后用回笼的资金重新对外贷款。所以为啥有时候大爷大妈们明明想来办个大额定存，我们却非要给推荐个基金理财？想出这个办法的真是天才，本行爱死他了。规避了坏账的风险，绕开了巴塞尔协议，还扩大了贷款规模，我们的利润一路飙升。LPR浮动利率出来的时候，好多人问我是固定利率好还是浮动利率好的时候，本行都只能支支吾吾。你的欠条都已经让本行打包给卖了，选哪个利率又有什么区别呢？再后来这个套路让马云给玩坏了。说到这儿本行不得不吐槽一下马云，他实在是太贪了，百倍杠杆就算了，还想着上市，还打着金融创新的旗号去炮轰监管。结果怎么样?搭进去自己不说，还断了同行的财路，所以后来大家都不待见他。

2、 自由降落的利率

说完利润，再来说还贷潮。还贷潮和储蓄潮，本质上是市场行为。

国内的媒体，每年总喜欢给企业搞个利润排名来博眼球。这些年随着经济发展，汽车、数码、房地产、互联网等行业先后上榜，一个个风光得很。作为银行，我们只是笑而不语。巴菲特曾经说过一句话：大潮退去，你才知道谁在“裸泳”。疫情一来，全都打回原形。这不，2022年数据出来了，TOP 10的企业里面，6家半是我们银行。网上风头最猛的企鹅，连前3都没排上。过去，银行一直是偷偷的赚钱，出名的不要。然而万万没想到，去年一把还贷潮，生生把我们推上了风口浪尖。

2022年净利润排行榜

韭菜们提前还贷，无非两个原因。穷人选择提前还贷，这是他们唯一的止损方式。很多城市的房贷利率降到 4%以下，5%以上上车的就跟大冤种似的。而富人算算风险收益比银行的贷款利率还低，还不如把贷款提前还了。讲道理的时候,大家可能不像我能说会道，但是算经济账的时候，谁也不比我笨。与还贷潮一同出现的是储蓄潮，2022年新增存款17万亿，创历年新高。今年1月新增存款6.2万亿，同月个人贷款2572亿……

但是本行理解这是市场行为，不代表能接受。

本来，按照正常的逻辑，这家银行的营业模式是收取储户存款，然后放贷，赚取存贷之间的息差。但是，随着存款源源不断；优质贷款却断崖式下跌。市场不仅提前还贷，还在存钱。一边是不断走低的贷款利率，一边是不断增加的定期高息存款，让利差已经缩小到极致。不断萎靡的新房市场，和不断走低的预期，让居民整体消费也不断缩小，从房贷到车贷，我们最爱的优质贷款，迅速萎缩。这一切都是利空，有多空呢？据某大行的测算，如果所有按揭照4.3%的利率执行，一年减少上千亿利润。存贷息差在不停的缩小，储蓄的成本在节节攀升，贷款规模在不断收缩，放水的货币，又进不了基层。作为卡在中间的银行，本行心里苦！更要命的是，从宏观层面上讲，这些问题对银行来说，是无解的。

那我们会认命吗？当然不会！举个例子，2019年办了一笔按揭，二手房，贷款105万，基准利率4.9%，上浮25%，选的LPR,实际执行6.25%。每个月小8K，差不多占2口子收入的一半。2022年根据LPR给他们降到5.88%。但是同期的按揭利率已经跌到3.8。如果你是买房人第一反应是跑来找我们要求继续降利率吧？但是这笔合同是19年签的，我收你5.88的利息，支付给理财客户4.13的利息，中间我能赚1.75的息差。如果按照市场行情给你降到3.8，那息差就成了-0.33，换你是银行会干这样的事吗？更何况2020年以前的贷款，已经被打包成理财产品了！

目前房贷利率已经低至3.7，很多人选择提前还贷置换利率。据我判断，后续利率还是要跌的，这个后面再说。目前银行能做的，只能是一边减少房贷相关的理财产品，一边用提前还贷的资金，去回购理财产品。所以你就看到提前还贷要预约，要排队，甚至要交违约金。银行需要时间，把贷款理财产品消化掉。在利率暴跌的环境下，客户吃亏，对银行也是无解。

三、逼死银行的宏观经济

最后，再来说说我为什么觉得利率还会继续跌，这就上升到宏观经济层面了。过去中国经济的核心引擎是什么？企业家信心和公务员动力！企业家信心就不说了，一月份的社融数据已经出来了，贷出去5万亿，95.5%是国企、城投和地方政府借的短贷，个人贷款只有2572亿。除了国企根本没有见企业贷款。也许是他们不想贷，也许是他们资产抵尽，贷无可贷，我不知道，也不想深究，大家都是拿工资的，自己心里有数就行，犯不上玩命。

至于公务员动力，北京我认识的部分公务员有半年没发工资，2月去河南调研问了下，部分地级市一年半没发工资。请问他们怎么坚持下来的？相视一笑，答曰：“情怀”！大家懂的都懂！很多地方没有产业，经济全靠公务员发了工资后消费，再带动一部分就业，这就是所谓的公务员动力。现在公务员工资都停了，还用什么去刺激消费？所以如今一看到喊提振消费刺激经济的专家，就有关爱智障的冲动。

开头我说，央行1月就放出了8000多个范冰冰，是玩笑也不完全是玩笑。8348个范冰冰就是7.38万亿新增货币，这是2022年全年货币增量的1/4！我们银行用尽洪荒之力，也就贷出5万亿，剩下的折算回冰冰，还剩下2692个无处安放。现在钱都堆在银行贷不出去，居民中长期贷款，不到去年同期的十分之一。利率是贷款的价格，大家都不想贷款，利率能不降吗？目前欧美为了应对通胀，正在强行加息！所以当加息周期结束后，大概率会迎来汇率波动和大量企业破产，进而导致我们的外贸和出口萎缩，最终影响到就业和收入。这时候为了缓解债务压力，刺激经济，国内必然要继续维持低利率环境。所以不要听那些网咖们嚷嚷什么利率已经到了历史最低，宣传这种论调的人，10个里面1个傻、1个坏，还有8个是卖房的。我觉得，在可以预见的未来，利率没有最低，只有更低。

最后，脱离银行的视角，以普通人的立场，说一点个人感想。调研中厦门的一位姑娘告诉我，她19年买了期房，想着终于有了属于自己的容身之地。为了买房，她贷了57万，利率5.19，每个月要还4000块，差不多是工资的一半。然后她戒了外卖，卸了淘宝，化妆品从一线降到三线，零食从进口换成临期。虽然每个月到手的工资涨到一万，但是抛去吃饭、租房，和还贷的钱，只剩下不到2000。以前周末她喜欢登山、摄影、旅游、逛街，但是现在周末，她为了几百块的收入选择在公司自愿加班。初次购房，签贷款合同的时候，她并不清楚每月的本金额度。就这样还了一年，她发现本金只少了1万6。她以为是扣错了，给打电话。然后才知道借了57万，本息110万，每个月还的4000块当中，有2500是利息。这样的日子，她还要再坚持8年。一瞬间，她感到整个未来都是灰色的。她是人，不是机器，她忍受不了这样灰色的生活，这一刻她决定提前还贷。她更加努力的攒钱，房子从公寓换成群租，出行从打车改为步行。在极致的节衣缩食下，终于在交房前夕分3次还清了贷款。卸掉了贷款的重担，生活又重新恢复了色彩。根据合同，她买的楼盘应该在2022年5月精装交付，后来通知延期到12月交房，再后来，项目烂尾了，除了延期，还可能无法精装交付了，到现在交房依然遥遥无期。去年下半年，受疫情影响，又搬了几次家，租的房子都不满意。想买个小公寓或者一居室，首付又不够。而之前那个地块的房子由于烂尾，现在没人买了，套牢在自己手里。在所有购房人里，她是不幸的，但比她不幸的人还有更多。还有很多人辛苦半生，掏空6个钱包，最后买房烂尾，只能委身一片狼藉的工地中。时代的一粒尘埃，落到普通人身上，就是一座无法逾越的大山。他们的不幸是银行的错吗？银行为供了市面上最便宜的贷款；是开发商的错吗？开发商的利润也只有10%左右；那是土地财政的错吗？可是很多地方不卖地，财政收入根本不够用。怪企业不给年轻人高一点工资吗？社融数据告诉我们，企业可能只剩最后一口气了，必须压缩成本。年轻人看似工资很高，敢花的钱却很少。

伏尔泰说：“雪崩之下，没有一片雪花是无辜的”

每一个人，做的都合情合理，导致的结果，却如此不堪。