今天关注两大重磅利好：
第一，近两周由于硅谷银行破产引发流动性危机以及瑞信暴雷冲击市场风险偏好，导致美元、美债利率等关键定价锚大幅波动，全球股市也跟着上蹿下跳，但本周在美联储、美国财政部等部门的快速应急处理下，金融系统风险短期有所收敛。
具体来看，3月16日，瑞信宣布，将从瑞士央行借款并寻求回购债券。其计划通过一个担保贷款项目向瑞士央行借款最多500亿瑞郎以增强流动性。随后，瑞士央行表示，确认将以充足的抵押品为瑞信提供流动性。据美国媒体16日报道，包括高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗银行、美国银行、富国银行等多家美国大型银行当天向第一共和银行注资300亿美元。
由于硅谷银行、瑞士信贷对市场的冲击缓和，市场风险偏好有所回升，昨晚美股纳指暴涨2.48%，第一共和银行涨幅为9.98%。
最关键的是，由于本次银行危机，预计后面中小银行放贷会更谨慎，居民可能也更倾向于储蓄来应对后续风险，这对经济来说会起到紧缩效应，高盛认为相当于加息25BP，市场对美联储加息的预期已经从之前的50BP降到了现在的25BP，不加息的概率也超过了一半。
而且预计后续美联储加息会更谨慎，要综合考量经济衰退风险、金融市场风险和通胀三大因素，激进加息的可能性降低，美国经济软着陆可能性在增加，这对股市来说是利好，市场不确定性降低。
第二，美联储在财政部的支持下设立银行期限资金计划（Bank Term Funding Program，BTFP），为银行提供最多1年期按照面值计价的紧急抵押贷款，避免银行出现流动性危机。BTFP将允许银行以美国国债、抵押贷款支持债券（MBS）和其他债券作为抵押品，从美联储获得最多一年的贷款。
这BTFP计划虽然缓解了美国银行的流动性危机，但也使得美联储再次扩表。根据报道，美联储资产负债表从3月8日的8.39万亿美元跃升至3月15日的8.69万亿美元，为去年11月以来的最高水平。也就是说，美联储在一周内扩表了3000亿美元，之前缩表缩了个寂寞。
具体来看，受以上两大利好提振，今天外资早盘爆买100亿，再加上ChatGPT4发布，今天A股人工智能板块暴涨，上证指数和题材共振，但午后外资开始卖出一部分，A50期指跳水，A股也跳水。截止收盘，上证指数上涨幅为0.73%，创业板指跌幅为0.3%，两市成交额放大到0.97万亿，北向资金净买入71.83亿。
分行业来看，传媒、计算机、通信、非银金融、石油石化等行业领涨，医药生物、美容护理、食品饮料、电力设备等行业领跌。
ChatGPT4以及微软将人工智能植入office彻底引爆了市场对于人工智能的幻想，这可能是一个比肩于当初互联网大时代的到来，引发的行情也是同一级别的。但是现在市场增量资金有限，资金想要去追人工智能，就必须割掉其它的持仓，所以早盘我们看到白酒、医药、新能源这三大板块拟市场大跌。这三大板块是机构最重仓的板块，也是过去几年牛市的主角。
今天A股人工智能和白酒、医药、新能车等老赛道截然不同的行情，意味着机构在剁老赛道的仓位去追人工智能，新时代的船上可能容不下老赛道了。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考
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