今天我们推理一个比较深奥的话题，钱到底是什么。

从表面上来讲，钱是交换媒介。

用两块钱买一瓶矿泉水的话，就说明一定量的钱可以换东西。这就是交换媒介。

那么，为什么央行印出来的钱可以买东西，我画一张钱就不行呢？

因为央行有官方强制力背书，使得大家都相信央行印出来的钱，而不相信其他个人或者团伙画出来的钱。

那么，钱的本质就是官方的强制力吗？

好像也不是。全世界那么多官方，为什么所有人都相信美元，却不相信墨西哥、巴西、阿根廷的货币呢？

关于美元为什么能够成为世界货币，这个话题可以写一本书，不是我们这里讨论的重点。

用一句话来解释为什么全世界都相信美元，就是因为所有人都相信，拿着美元可以买到东西。

重点来了：所有人都相信。用两个字来概括，叫做共识。

所以，钱的本质是共识。

从根本上讲，钱是从哪里来的？就是从央行印出来的。

印多少钱有依据吗？理论上是有的，实际上几乎没有。

美元在前几年搞了个“量化宽松”，什么意思？就是敞开来印钱。

有一点经济常识的朋友都知道，敞开来印钱的结果肯定要导致货币贬值，甚至钱比纸的价值都低。

说句题外话，用常识判断事物，才是一眼看透本质的核心技术。

钱印多了必然贬值，这么基础的道理美联储肯定知道，但是他们为什么还敢敞开来印钱呢？

因为钱的本质。这就是今天的推理比较深奥的原因。

当我卖一样东西给外国客户的时候，大概率人家要付美元给我。如果我的产品比较紧俏，那么人家可能预付货款给我。这时候，我收到钱，确保能够按时交货就好。

但是，如果我没有那么强势的卖方地位，基本上对方就是付个定金，发货之后等到某个约定的时间节点再付款。

这种交易形式下，就产生了债务。当然，除了这种简单的国际贸易，还能其他很多原因会产生国际债务。

如果国际贸易的债务都能准时清偿，那么国际贸易就能顺利开展。所有与外贸相关行业的朋友们都能赚钱并且保住工作。

如果有一个买家债务违约，也就是欠的钱付不出来，那么这个买家受损的不仅仅是一单生意，更重要的是信用。

卖家可能拉黑这个买家，甚至会告诉自己的行业协会或者官方机构，以后整个行业都不和这个买家做生意了。

一个买家出事儿还好，就算破产关门了，也不影响大局。毕竟每天那么多企业倒闭。

但是，如果很多买家同时付不出钱来，是不是就形成了新闻里讲的所谓“系统性风险”。

请问，系统性风险损害的是什么？是很多很多笔生意吗？

是，但不止这么简单。系统性风险损害的是信任和共识。

我们为什么敢收一笔定金，就把成千上万的货物卖给万里之外的国际买家？因为信任和共识。

信任可以由很多技术性措施构成，比如从事国际贸易的银行开具的信用证，让卖家在完成约定的发货步骤之后，可以去银行收到钱。

有银行的信用担保，就是把东西卖到火星上去，也不怕收不到钱。

所谓共识，就是这套方法在全世界运行好多年了，大家都相信它。

但是，如果突然之间，大量的买家付不出钱了，大量的卖家收不到钱了，这种信用和共识，是不是很可能就会被摧毁！

进而，很多很多的世界各地的生产商，东西就卖不出去了，收不到钱也付不出工资了，这就是系统性风险。

什么情况下会突然导致大量的买家付不出钱的后果发生？如果老美以外的世界缺美元的话，就能发生这种情况。

美元是世界货币，所以国际贸易结算大多数使用美元。这一点很好理解。

很多出口商收到美元之后，不一定全部花完吧，得存一部分在银行里面吧。

而且，出口商自己的美元，以及银行自持的美元，很可能出于追求更高收益的原因，而去购买投资产品，最差也是美债吧。

这也很好理解，毕竟存银行利息低，这是常识。

注意，问题就出现在这里：美元购买的投资产品，大多数在哪里？显然在美利坚。

房产泡沫的时候，自然有一部分钱去买房子；美股大涨的时候，自然去买了股票；大部分钱显然在债券市场，毕竟全世界学金融的都知道，美债信誉极高、流动性好。

这里又要岔开讲一个重要道理。

一般情况下，资产的价格是越涨越有人买，越跌越有人卖的。

那么，经济正常时期，资产价格没有特别大的涨跌，那么沉淀在资产里的货币总额，是不会变少的。

由于全世界所有正常的资产都被预期了一定的回报率，因此，本金加利息使得全世界的货币计价财富就越来越多。

很显然，美元计价的资产也要定期支付利息，这就导致了一个重要结果：即使全世界新创造的财富不再增加，由于存量资产要产生利息，那么对应的需要流通的美元也会越来越多。

这个重要道理告诉我们两件事情：第一，钱，天然会越印越多，所以钱本身的购买力会天然下降；

第二，之所以钱印多了，普通人却没感觉流到自己手里，那是因为印出来的钱也天然汇聚到“资产”那里了。资产是什么？就是房子、土地、股票、债券、矿山、黄金等等。

岔开太多了，回归主线继续推理。

全世界用美元购买的大部分资产都位于美利坚，正常时期没问题，全世界继续做贸易，金融人士继续做投资。

但是，非正常时期会不会有问题呢？大家还记不记得2020年三月份，美股连续熔断，让巴菲特都觉得自己太年轻没见识了。

席卷全球的病毒让贸易和人员往来都受到了冲击，使得很多依靠赚新钱、还旧债的企业甚至各国，都断了部分收入。

没有家底的肯定要破产，有家底的，这钱也不可能都存在银行。

所以，那时候就是很多很多的基金、企业、甚至各国由于美元短缺，而需要卖资产、筹现金的时刻。

大家一起卖，不就把股市给熔断了嘛。

而且，股票要卖，债券也要卖，其他资产还要卖。那卖了就要价格大跌，跌到一定程度，整个金融系统就崩了。

为什么？现代经济是建立在债务之上的，一艘液化天然气轮船几亿美元，一台光刻机几亿美元，一个芯片工厂数百亿美元，这都不是哪个企业或者富豪有能力依靠自家存款，随随便便投资去搞的。

前面说了，一个人欠债不还，是其本人信誉破产；要是大家一起欠债不还，崩溃的就是整个秩序，也就是信任和共识没了。

那就没有生产和消费了，整个人类就崩了。

因此，债是必须还的，不还的代价过于高昂，没有哪个组织（小到企业、大到一国）承受得起。

而资产价格也是不能持续跌的。一方面，跌多了信心没了，人家以后几十年、上百年不敢再投资你了。

另一方面，很多资产是杠杆投资，也就是投资人交一笔保证金，比如10%，就可以融资购买其余90%的标的。

假如这个资产的价格下跌10%，那么保证金就全没了，按照当代交易规则，是要被强制平仓的。

所谓强制平仓，就是借给你钱的那个机构（比如证券公司）强行把你买的资产给卖了，用卖得的钱替你还债。

但是，这个强制平仓本身就是卖的动作，卖就要进一步打压价格，让价格进一步下跌，触发更低价格下的更多的强制平仓。

最后的结果只能是卖到整个金融市场崩溃，还是那句话，信任和共识被打没了。

请问，这时候最缺的是什么？

答案是，流通中的美元。

哪里来？只能开动印钞机了。但是印钱的名声太难听，普通人会慌。所以就有了个高大上的名字，叫量化宽松。

为什么量化宽松是老美印钱买美债？

因为被投资最多的美元资产就是美债，美债最安全，且流动性最强。撑住了美债，就撑住了美元的信心。

把投资人手上的美债换成美元，市场上就又有足够的流通货币了，大家又能付钱还债，把日子过下去了。

但是，问题很快就来了：常识不会因为一件事情换个高大上的名字，就能获得不同的运行结果。

印钱必然导致通货膨胀，不会因为换个量化宽松的名字就不通胀了。

因此，后来的情形大家也看到了，全世界魔幻通胀，除了极少数几国。

美利坚通胀太厉害，唯一的解决办法就是加息，因为只有加息才能把钱收回到银行体系里面，而不是在市场流通中让物价涨得更高。

但是，老美一加息，全世界又缺美元了。

缺美元怎么办？很简单，要么把前面讲的那些重复一遍，要么就要找到替代美元（至少是一部分美元）的货币在国际支付体系中流通。

注意，不仅仅是实物产品和服务技术的国际贸易，还有因为各种原因形成的国际债权债务关系的偿付。

前面已经推理过了，集体性的有债不还是要灭掉整个信任和共识的。

很显然，把前面讲的那些重复一遍肯定不能做了，再无限印钱只会让通货膨胀更加严重，加速美元一文不值的进程。

那么找其他货币替代美元呢，很显然，大家已经开始这么做了：货币互换。

你们猜一猜，谁的货币能和绝大多数国家都形成有效的“货币互换”呢？真正等很多国家手里都有了那个货币的时候，是不是各国相互之间也能交换一下那个货币了呢？

那么，美元怎么办呢？这是一个非常矛盾的问题。

美元之所以要印这么多，恰恰是因为美元的世界货币地位，让全世界都需要它。是因为大家都想要美元，所以才印这么多的。

而印多了的美元必然不值钱，相当一部分国际份额要被别人代替。那么不需要那么多美元的时候，美联储就能回收相当一部分，从而稳定一下美元的价值。

这时候，美元就又重新有了更大的价值和吸引力，大家又会来追逐美元。毕竟，其他货币想要建立像美元那样强的共识，还需要几十年的时间。

当大家又来追逐美元的时候，美元必然又会经历超发或国际市场流通不足的痛苦，这样来来回回之后，会出现一个无解的后果。

这个后果就是美元债务越来越高。债不能不还，还债的结果还是印美元，美元逃不过越来越贬值。

最后的结局就不用说了，无解的事情还怎么说呢。

这事儿对于我们个人有什么启发？

其实前面已经说过一点了：现代社会，钱是天然越印越多的，直接结果就是购买力持续被稀释。我们个人如果有余钱，一定要与兼顾安全性和流动性的资产去绑定。

这貌似是所有人都懂的常识，但是很多朋友都容易忽略最重要的那个资产：自己本人。

钱的本质是共识。哪里有共识，哪里就有很多很多钱。

让自己投身到具有公认价值的领域，不断积累自身的能力与经验，积累自己的口碑与影响力。

终有一天，钱会源源不断地向你汇聚的。

我们要让自己成为某个小小的共识。

（全文完。欢迎关注）