大盘早盘略作下探后震荡上行，三大指数均小幅收高，科创50指数涨1.23%，录得日线七连阳。盘面上，光热发电早盘大涨，久盛电气20CM涨停，首航高科、西子洁能、安彩高科、三维化学涨停。创新药板块连续展开补涨，首药控股20CM涨停，泽璟制药、海创药业、百济神州、益方生物、亚虹医药、迪哲医药、艾力斯涨超10%。房地产板块崛起，粤泰股份、天保基建、中交地产、我爱我家、国创高新涨停。人工智能板块卷土重来，ChatGPT、游戏、文化传媒方向领涨，中文在线、神州泰岳20CM涨停，奥飞娱乐、上海电影涨停，方直科技、光云科技大涨超10%。医疗信息化反复走强，久远银海4天3板，东软集团涨停，易联众、山大地纬涨超10%。下跌方面，养殖板块领跌，播恩集团、晓鸣股份大跌超7%，巨星农牧、华统股份、新五丰等跌幅靠前。一带一路板块表现疲软，北方国际、上海建科、中铁工业、龙建股份跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。沪深两市今日成交额10540亿，较上个交易日缩量1393亿。板块方面，医疗信息化、云游戏、光热发电、CRO等板块涨幅居前，家禽、贵金属、猪肉、光刻胶等板块跌幅居前。
在今天如繁星般的热点中，我更加关注医疗数据化板块，这也是AI+医疗的热点延续。
医保数据要素市场空间广阔，有望迎来高速发展。由于医保需要实时结算等要求，医保数据错误率低、可用性强，并且随着新医保信息平台建设，医保数据的丰富度也进一步提升。目前医保数据的利用在商保快直赔、惠民保理赔等领域落地良好，除此之外还可以用于商保的创新支付（比如商保的DRG/DIP等）、商保智能控费等。医保数据所包含的药物信息、疾病信息等可用于药物研发、健康管理等。据测算，单独商保快直赔业务市场规模有望达百亿量级，若考虑其他应用场景，市场空间有望实现数量级增长。医保数据要素业务发展空间广阔，业务高成长在即。
医疗信创加速推进，推动医疗IT行业景气度提升和市场集中度提升。医疗信创利好政策频发，其中上海医疗信创对市属医院信创建设提出时间要求，并且对Java和非Java系统提出不同建设要求。上海是国内医改标杆城市，随着其医疗信创政策的推进，其他省市有望推进医疗信创。据测算，若只考虑原有系统的信创适配，医疗IT解决方案市场空间有望达300亿元，若考虑原有系统推倒新建，市场空间有望达700亿元。目前医院存量系统多是CS架构，基本采用PB、.Net等语言。行业头部企业新一代系统基本使用Java语言，采用BS架构部署，有利于信创适配和部署。传统中小企业由于研发投入不足或者产品体系薄弱，无法有效满足目前医疗机构全院级信息系统信创建设需求。行业头部企业有望凭借完整的信创解决方案体系、强劲的实施能力等竞争优势获取更多市场资源，推动行业集中度提升。
多模态大模型技术推动医疗AI发展，多场景应用有望迎来爆发式发展。CV视觉、NLP等技术已经广泛应用于医疗领域，产品包括智能眼底相机、智能读片系统、病案质控系统、智能临床辅助决策系统、单病种平台等。随着大模型技术的发展，国内外都在探索大模型技术在医疗领域应用。微软和Nuance发布医疗行业第一款结合GPT4模型的应用，快速帮助医生实现病历书写。随着多模态大模型技术发展，AI技术将进一步融入到医疗行业多环节中，比如互联网医院的导诊和分诊，病历生成及审核，跨病种的疑难杂症研究等。医疗AI发展空间广阔，有望推动医疗科技领域迎来高速成长期。
此外早盘光热发电板块也是格外耀眼！国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，提出要积极开展光热规模化，结合沙漠、戈壁、荒漠地区新能源基地建设，尽快落地批复光热发电项目。预计“十四五“期间国内光热发电每年新增开工3GW，其中内蒙、甘肃、青海、宁夏、新疆分别配置0.8/0.7/1/0.1/0.2GW。
兼具电源和储能双重属性，大基地进入密集招标阶段。光热发电兼具调峰电源和储能双重功能，可为电力系统提供长周期调峰能力和转动惯量，具备在部分区域作为调峰和基础性电源的潜力。目前国内存量招标已达2.6GW，到23年底并网2.5GW。新疆率先鼓励光伏光热9:1容量配比，青海、甘肃分别提出9:1、6:1的装配比例要求，内蒙、宁夏有望接力。
度电成本下降空间大，规模化发展提速。目前光热电站初始投资成本较高，100MW项目初始投入约20亿，远高于电化学（3.6-4亿）。但成本下降空间较大，根据IRENA预测，到2030年G20国家光热发电成本最低可以到3毛/度电左右。考虑到光热电站建设性要求高，4小时以上储能经济性更高，其更多用于大功率场景及光伏发电补充。
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作者简介：
刘煦然 文储基金总经理 投资总监
央视财经频道 、央广经济之声、北京电视台财经频道 特约评论员
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