主力是股票市场中的主导力量,有主力参与的个股,其走势往往特立独行,甚至出现大行情;无主力参与的个股,其走势则默默无闻、随波逐流。因而,关注主力的市场动向是我们在股市中成功获利的有效手段。主力的买卖方式完全不同于普通的散户投资者,由于主力的加入,个股量能的放大与缩小会有一定的规律,发现这种规律后,我们就可以很好地把握主力动向了。

主力在参与个股时,会结合大市进行吸筹、震仓、拉升、整理、再度拉升、出货等操作。

在这些环节中,吸筹、拉升、出货这3个环节是必然会出现的,其他几个环节是否出现与主力的风格、大盘走势等因素相关。但是,无论是哪一个环节,主力都会通过其买卖方式暴露其行踪,而成交量就是反映主力行踪的最重要线索。

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传统的经典理论认为趋势需要成交量来确认,认为成交量的大小与股价的上升或下跌成正比关系,例如成交量增加价格才能涨、缩量跌不深、天量之后有天价值得期待,并认为成交量往往是不会骗人的,而股价则容易受主力或主力操纵,这些观点一般情况下是正确的,但往往也有片面的地方,甚至有时候是错误的。因为,买卖成交过程中,买卖双方的身份带有极大的不确定性,这就给我们分析判断多空力量的真实意图带来极大的难度。

下面,将主力利用成交量设置陷阱的一些常用技巧进行简单提示。

一、逆大势下跌而放量上涨

有些股票可能长时期在一个平台或一个箱体内盘整。但是,有一天在大势放量下跌、个股纷纷翻绿时,该股却逆势飘红,放量上攻。这时候,许多投资者会认为,该股敢逆势而为,一定是有潜在的利好待公布,或者有大量新资金入驻其中,于是大胆跟进。谁料该股往往只有一两天的行情,随后反而加速下跌,使许多在放量上攻当天跟进的投资者套牢。

显然,该股的主力利用了人们反向操作的心理,在大势下跌时逆势而为,吸引市场广泛关注,然后在拉抬之中达到出货的目的。在这种情况下,主力常常是孤注一掷,拼死一搏,设下陷阱,而许多短线炒手正好也想孤注一掷,舍命追高,正好符合了主力的心愿。因此,即使颇有短线炒作实战经验的投资者也会被这样的陷阱迷惑。

二、久盘后突然放量突破

所谓的久盘分为以下几种情况:

(1)指股价在涨了相当大的幅度后的高位盘整;

(2)指股价在涨高后再送配股票除权后的盘整,以及中报或年报公告前不久的盘整;

(3)指在下跌途中出现抵抗性箱体平台盘整;

(4)小幅上涨一段时间之后的蓄势盘整。

所谓盘整是指股票在一段时期内(如两个月、三个月,甚至半年等)在一个相对窄小的价格区间进行波动,交投极不活跃,不被市场人士关注。该阶段的行情振幅小,方向不易把握,是投资者最迷惑的时候。

这种股票有时候会在某一天的开盘后挂有大量的买单或卖单,摆出一幅向上拉升的架势。开盘后半小时到一小时内,大量的买单封挂在买一、买二、买三的价位上,同样,卖单也大批大批地挂在卖一至卖三各价位上。成交量急剧上升,推动股价上涨。这时投资者会发现该股的成交量异常变化,不少人甚至会试探性地买入。但是由于买单已经塞得满满的,要想确保成交,只能直接按市场卖出价买进。正是因为这种市场买入的人增多,尽管抛单沉重,股价还是会不断上升,更进一步增强了买入的信心,并产生该股将突破盘局带量上升,展开新一轮升势的联想。

一小时左右,股价可能劲升至8%左右,有的甚至以大量买单短时间封涨停。但不久后又被大量卖单打开涨停,回调到涨幅7%~8%左右盘整。盘整时买二、买三的挂单很多,买一的挂单相对少一些。但卖一至卖三价位的卖单并不多,然而成交量却不少,显然是有卖盘按市价在买一的价位抛出。直到当天收盘时,大部分股票都在7%~8%的涨幅一带成交。第二天,该股可能略为低开,然后快速推高,上涨至5%~7%一带。也有的干脆高开高走,大有形成突破缺口的架势。

当许多人看到该股突破盘局而追涨时,该股在涨到5%~7%左右会突然掉头下跌,大量的抛单抛向那些早上挂单追涨而未能成交而又没有撤单的中小散户。虽然随后还会反复拉升,但往上的主动买单减少,而往下的抛单却不断,股价逐渐走低,到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下。随后的日子,该股成交量萎缩,股价很快跌破前次的起涨点,并一路阴跌不止。如果投资者不及时止损,股价还会加速下跌,跌到令人难以置信的程度,使投资者深度套牢。

这其实就是主力利用成交量设置的陷阱。通常情况是,主力在久盘以后知道强行上攻难以见效,如果长期盘整下去又找不到做多题材,甚至还可能有潜在的利空消息已经被主力知道。因此,为了在短时间内迅速脱身,主力在久盘后,采取滚打自己筹码的方式,造成成交量放大的假象,引起短线炒手关注,诱使一些投资者盲目跟进。这时,主力只是在启动时滚打了自己的股票,在推高的过程中,许多追涨的人接下了主力的大量卖单。那些在追涨时没有买到股票,然后就将买单挂在那里的投资者更加强了买盘的力量,并为主力出货提供了机会。主力就是这样利用量增价涨这一普遍被人认可的原则,制造了假象,达到出货的目的。

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如图1-1所示的*ST思达,从图中可以看出,该股在久盘后主力造成了几根小阳线,做出吸货的模样。某天该股压低开盘后,成交量迅速放大,当天以涨停报收,给投资者的感觉是涨势非常强劲。但随后却接连下跌,显然那天的走势是主力拉升出货。对于这种成交量骗局一般投资者不容易提防,但值得特别提醒的是,一旦股价跌破它带量上攻的那一天的开盘价,就应该止损出场,以防深套。

三、高送配除权后成交量放大

高送配只是迎合市场概念的一种炒作,实际上送股也好转赠也罢都无太大意义。持有的股数多了,但价格也下来了,股票总市值并无明显变化。主要是看有没有人在除权前抢权及除权后填权,以此来炒作高送配概念,只有主力操作,我们才有获利的机会。

除权是由于公司股本增加,每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少,需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素,而形成的剔除行为。

一般在个股大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布前,主力通常都会将股票炒得很高。此时,散户一般都有畏高症,不会在高价位追高买进,而股价大幅上升后,主力再进一步拉抬也无法吸引跟风盘,所以股价要在高位企稳盘整一段时间,等待送红股或公积金转送的消息机会。一旦消息公布,炒高了的股票大幅除权,使价位降到很低。例如,50元的股票,10送10就只有25元了。这时候,主力利用广大中小散户追涨的心理,在除权日大幅拉抬股价,形成巨大的成交量。

一旦股票大幅除权,价位马上会便宜很多,主力再利用填权行情炒作和散户喜欢追涨的心理,在除权后开始大幅拉抬股价,造成大量踊跃买进的假象。当散户幻想填权行情到来时,主力却趁机大肆出货。因此,对于除权的个股必须要复权,让股价波动保持一种连续性,以避免掉入陷阱。

许多股票大幅除权后,的确会有填权行情,所以也要具体对待。对于大幅除权后的股票,投资者要仔细研究其股本扩张速度是否能和业绩增长保持同步。还要考察除权后流畅股数量的大小及有无后续炒作题材。切不可见放量就跟,见价涨就追。

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如图2-1所示的吉峰农机,随着股价的大幅上涨,很少人有跟进买入,而当配股信息公布的当天(每10股派发现金股利2元转增10股),股价被放量拉至涨停,许多人跟进,使主力获得绝好的出货机会。第二天、第三天,该股继续拉高出货,随后进入快速下跌通道。