作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。
造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。
第一种：“头肩顶”卖点位置
“头肩顶”是非常多见的反转形态，如图1-1所示。该组合形态就像人体的头和两肩的位置，中间头部较高，两边肩部稍低。这是一个长期性趋势的转向形态，一般出现在牛市的末端和阶段性顶部。
“头肩顶”是一个非常重要的技术性走势，开始时多头力量持续推动股价上涨，市场投资情绪高涨，经过一次短期的小幅下跌调整后，错过上次升势的投资者在调整期间买进，促使股价继续上升，而且超过上次的高点，那些对股价没有信心以及错过了上次高点获利回吐的投资者，或是在回落低点买进作短线投机的投资者纷纷抛售，导致股价再次回落。第三次的上升，则为那些后知后觉错过了上次获利时机的投资者提供了机会，但股价无力超过上次的高点，市场呈现疲弱无力的状态，即将面临一次大幅度的下跌。
如图1-2所示的大连国际K线图，就是一个较为典型的“头肩顶”形态。“头肩顶”形态形成后，股价也随之走出了一波不小的下跌行情。
操作提示：“头肩顶”是一个见顶信号，一旦形态确立，股价下跌的可能性非常大。当股价形成头肩顶的基础形时，投资者就该多加关注，这时股价虽然没有跌破颈线，但是最好减仓。“头肩顶”的出现对股价后市的跌幅有多大的影响，取决于它形成时间的长短，形成的时间越长，说明跌幅的空间越大。在股价跌破颈线后，要彻底清仓，退出观望。
第二种：“双重顶”的卖点位置
双重顶又称为M顶，如图2-1所示。双重顶是一种常见的顶部形态，它经常出现在长期上涨后的高位，有时也会出现在阶段性高点的附近，或者出现在重要的压力线位置。但其市场意义基本都是相同的。双重顶的出现预示着股价由涨转跌。
其形成过程：股价上涨到一定程度时，一些获利投资者开始卖出筹码，成交量放大，这一股力量致使上涨的行情转为下跌，形成第一个顶部。当股价回落到一定程度时，吸引了部分短线投资者的目光，另外前期获利的投资者也有可能在低点再次买入，于是股价再次上升。股价又涨至与前一个高点几乎相同的位置，而这时，短线获利投资者和一些错过在第一次高点出货的投资者，以及信心产生了动摇的投资者，都在这时开始出货，强大的卖压令股价再次下跌，形成第二个顶部。
由于高点两次都受阻而回，给投资者带来了一定的消极影响，认为该股在短期内无法再继续上升，如果越来越多的投资者加入抛售的行列，股价则会跌破前次回落的低点（即颈线），整个M形态便告形成。股价的移动轨迹就像M字，所以称M顶。M顶的两个最高点不一定要在同一水平线上，二者相差少于3%是可接受的。
如图2-2所示的建峰化工K线图，股价经过一段时间的上涨后，在高位区域出现了回落，此时形成第一个顶部。当股价下降到某一个低点时，吸引了部分短线投资者的兴趣，在买盘的增加下，股价又快速回升。待涨至与前一个高点几乎相同的位置时，一些错过了在第一次高点出货机会的投资者，信心产生了动摇，开始出货，加上在低水平获利回补的投资者亦同样在这水平再度卖出，在卖方的抛压下股价再次下跌，形成第二个顶部。由于高点两次都受阻而回，给投资者带来了一定的消极影响，若越来越多的投资者加入抛售的行列，令股价跌破到前次回落的低点（即颈线），于是整个M顶形态形成。
操作提示：“双重顶”形态最可靠的卖点是跌破颈线位置时，尽管此前已经有一定幅度的下跌，但通常后期下跌的幅度要大于或等于前期的跌幅。
第三种：“跌破矩形”的卖点位置
跌破矩形和突破矩形类似，也是典型的横盘整理走势，如图3-1所示。跌破矩形通常出现在下跌的途中，是指股价在下跌到一定阶段后，出现横盘整理，在箱体内上线波动。波动的低点和高点基本处于同一水平位置，分别连接起来就形成箱体的上下边线，亦是整理阶段的阻力线和支撑线。当股价向下跌破支撑线，股价继续原来的下跌走势时，该突破矩形则宣告确立。股价也会随之进入下降通道。
如图3-2所示的东北证券K线图，自顶部反转后，经过一段下跌，股价横盘整理，形成一个矩形形态。这通常被投资者认为是个底部形态，但实际上更多只是下跌途中的一个中继站。因此股价一旦跌破矩形的下边线应果断出局，以免更大损失。
操作提示：在实战中，投资者在看到股价跌破矩形后，应该果断清仓离场。通常之前的矩形形态有多久，后市的跌幅空间就有多大。
投资者要灵活应对股价破位走势：
（1）高位盘整后破位下行
此情况多发生在一些长时间高位运行的庄股上。如果该类个股以放量跌停或大幅向下跳空等长阴线方式跌破此前的盘整区，基本上都会伴随着股价的连续下跌。由于破位后跌幅极大，持股的投资者应在破位的第一时间减仓出局以避免出现更大的损失，而不应心存幻想，抱有侥幸心理。
（2）跌破关键点破位下行
由于历史原因大盘所形成的重要底部和一些关键性的整数关口，一般都具有较强烈的技术支撑和心理支撑作用。在没有重大利空的情况下，在这些相关点位跌破后，通常会引发大量短线资金的介入而出现反弹，此时的破位常是市场短期见底的信号。如果在破位前投资者采取谨慎观望策略的话，那么一旦破位出现后，则不应跟风杀跌，反而可以考虑适当参与把握短线的机会。
（3）跌穿中、长期均线破位下行
如果盘中跌破这类均线，则不必急于采取行动。因为这有可能是假跌，收盘之前还有可能被拉回。但若是有效突破，则应引起注意。因为这种情况多代表着中期下跌趋势的确立和形成，股价在此后的较长时间内仍会继续调整。比如，60日均线被跌破一般意味着阶段性高点已经形成；120日半年线的跌破表明中线调整趋势已经开始，这时应离场观望。
（4）技术形态分析上的破位
例如头肩顶或双重顶的颈线位、上升趋势线、箱形整理的箱底位以及三角形整理的底边线等重要的位置被跌破，这时多会伴随着成交量放大的情况出现。破位之后调整的深度主要取决于技术形态的大小。形态越大、持续时间越长，破位之后调整的空间也会越大。不过由于技术形态在破位之后短时间内可能还会出现对颈线位的反抽确认，如果没有在形态刚刚破位时出局，那么反抽确认之时就是最后的逃命机会。
（5）各种指标发出的破位信号
例如，布林线中轨的跌穿、KDJ、MACD指标的高位死叉等。投资者需要注意的是，在运用技术指标来判断股价或股指的破位时，应当尽量以趋势类指标和中、长期指标的信号为准。因为短线指标对股价的变化过于敏感，常会出现假破位的情况。
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