世界历史表明，黄金总是能够在遭遇重大政治事件、深陷经济金融危机、军事冲突引燃战争之时体现避风港的价值。恰如我们中国人所遵循的“盛世买房、乱世藏金”的逻辑。当今，伴随地缘危机、通货膨胀、货币超发、增长乏力等诸多因素困扰，就更加凸显货币与黄金资源挂钩的价值。自美元与黄金脱钩后，价值损失已经超过95％。美国财长耶伦在俄乌冲突之际向世界叫嚣美元并没有真正的竞争对手，中国和俄罗斯都找不到替代美元交易的方法，感觉更像是绝望的呐喊。
当俄罗斯的卢布结算令开启，确定卢布锚定黄金和石油天然气能源后，世界眼光再一次聚焦黄金，重新认识其价值。
在本文展开论述之前，很有必要给大家梳理几个关键数据及其关联性，就很容易理解全球央行都在不遗余力地加入到密集增持黄金的队列里来。也更加懂得为什么各国都在密切关注中国央行的黄金增持动向。
首先，2023年5月7日国家外汇管理局5月7日公布的数据显示，截至2023年4月末，央行黄金储备报6676万盎司，环比上升26万盎司。3月份较2月份增加58万盎司。1月份较去年12月增加48万盎司。这是去年11月以来中国央行黄金储备连续六个月增持。累计增持412万盎司黄金。
其次，截至2023年4月末，我国外汇储备规模为32048亿美元，较3月末上升209亿美元，连续两个月增长，创下近14个月新高。
再次，美国财政部4月17日公布的2023年2月的国际资本流动报告（TIC）数据，中国持有美国国债8488亿美元，环比减少106亿美元，连续11个月低于1万亿美元。连续7个月创2010年6月以来新低。
2月份美债的境外投资者持有规模，由上月的7.402万亿美元降至7.344万亿美元。和一年前相比，外国投资者持有的美债规模下降4.7%左右。美债境外最大持有者日本环比减少226亿美元，为1.082万亿美元。
我们很容易读懂三组数据的必然联系：中国的外汇储备创出14个月的新高，央行连续6个月累计增持黄金412万盎司，而持有的美债继续创出2010年6月以来的新低。
揭晓的答案是：黄金成为中国外汇储备增加的最关键因素。
由此等于坐实了各国央行均认为中国将继续增加官方黄金储备的猜测。
现在我们一起展开本文的讨论就更加具有针对性和必要性。
一、黄金再度崛起源自于美国引燃了世界对美元的愤怒，美国美元的霸权霸凌霸道让黄金再次展现难以比拟的“流通保值双保险”天性，“美上加美”风采绰然风光无限
美国的内忧外患引燃全美掀起去美元化浪潮。2023年4月18日，美国联邦议会四名国会共和党众议员：西弗吉尼亚州共和党众议员 Alexander X. Mooney，亚利桑那州共和党众议员Andy Biggs，Paul A. Gosar，佛罗里达州共和党众议员Anna Paulina Luna，联袂提出议案：《金本位恢复法案》（H.R.245，Gold Standard Restoration Act），提交美国联邦众议院金融服务委员会进行审议。议案目的是促进将不稳定的美元纸币与固定量的黄金重新挂钩，以遏制失控的财政赤字，并挽救高度不稳定的美元货币体系。有助于重新稳定在通货膨胀加剧和银行持续倒闭的情况下美元贬值。
如果通过成为法案，美国财政部和美联储要在24个月内公开披露黄金持有量和过去60年来的所有与黄金相关的交易往来记录。
核心是：美元将按当时市场价格重新与固定重量的黄金挂钩。美联储发行的美元将按新比价实现与黄金的完全自由兑换，美国财政部以其全部黄金储备作为担保。即“美联储票据将可以按照新价格完全兑换黄金并与黄金交换，美国财政部及其黄金储备作为担保人支持美联储银行。”
提出议案的理由是：美联储的货币政策导致美元购买力长期贬值。自 2000 年以来，美联储纸币的购买力下降了 40% 以上，自 1913 年联邦储备法通过以来，其购买力下降了 97%。在新冠疫情时期，包括2021和2022年，美联储的疯狂扩表降息行为助长了高达8%以上的通货膨胀，使美国人民的生活成本高到难以持续的程度。在使金融资产所有者暴富的同时，严重危及工薪阶层和储蓄者的工作和生活。
实际上，在议员提出《恢复金本位法案》之前的2011年，美国犹他州率先迈出货币独立的脚步，通过了《犹他州法偿货币法案》，承认美国财政部发行的金币和银币为犹他州的法偿货币。包括允许犹他州用黄金和白银偿还公共和私人债务，并允许个人在不缴纳州资本利得税的情况下进行金银币交易，以及其他相关规定。2014年正式实施。犹他州的所谓法偿货币，其实就是与美元地位相同的货币，因为美元也是法偿货币，不是法定货币。
2014年俄克拉荷马州紧跟着犹他州通过了本州的法偿货币法案。2018年怀俄明州也通过了怀俄明州法偿货币法案。
而进入2023年，美国多州明显加快了恢复金本位的立法脚步。
1月4日，美国密苏里州议会通过了该州的法偿货币法案，取消金银交易的一切税费，发行金银币作为合法的结算货币。2023年4月9日，美国得克萨斯州提出 SB2334 和HB4903的两项法案，即“克萨斯州黄金数字货币法案”。法案提出创建一种由该州自己发行，与黄金直接挂钩的数字货币。志在独立的得克斯州更加引人瞩目。
2023年4月14日，阿肯色州州长正式签署了州议会通过《阿肯色州法偿货币法案》，正式宣布黄金和白银成为阿肯色的法偿货币，并且废除该州对黄金和白银征收的资本利得税。
除上述五州正式承认金银为法偿货币的州之外，全美国50个州中，至少还有17个州正在积极推动相关立法。而共和党所在州占大多数。
完成独立货币立法的州，共同特点是所确定的法偿货币或数字货币都与黄金直接挂钩，以确定货币的价值基础含金量。
二、全球目光紧盯中国的黄金储备和运作轨迹
虽然2021年IMF的数据显示中国持有的黄金储备为1948吨，相当于中国公布外储总量的3.3%。但是，几乎没有任何一家行业专家和世界权威机构认同这一点。其共同的观点是，中国的黄金储备远远不是中国央行对外公布的数量，实际的储备量绝对是巨无霸级别。更加夸张的是，他们认为中国实际的黄金储量已经超过3万吨。
他们的理由和根据是什么呢？
第一，依据专业权威机构和媒体的跟踪研究得出结论。早在2014年，黄金外汇交易平台Goldmoney研究部主管、被称为全球黄金分析第一人的阿拉斯代尔.麦克劳德(Alasdair Macleod)称，中国在1982到2003年间储存了2.5万吨黄金。自2015年4月开始，中国就限制黄金出口数量，但进口却在增加。除了中国市场本身需求消费的黄金外，其余黄金成为储备黄金。他认为，中国确定了人民币国际化的战略目标，不仅鼓励香港和伦敦建成人民币离岸市场，同时也通过上海合作组织内积极推动亚洲多国进行非美元贸易结算。中国不仅低调储备黄金，也鼓励老百姓购买黄金。但当年国际货币基金组织公布的中国官方持有黄金量仅为1054.6吨。在世界黄金储备数据库中排名第六。
美国金融网站ZeroHedge引用曾成功预测量化宽松和历史波动的埃格.冯.格雷耶斯（Egon von Greyerz）的分析，发现许多中国买家持续买入大量美国和英国市场上的黄金。格雷耶斯正是全球唯一为银行系统服务的“瑞士私人金库”——Mam黄金公司的掌管者，亚洲买家的黄金交易都可能在Mam公司经手。
自2021年以来，关注中国黄金储备并且确信已经达到或超过3万吨的权威机构不断增多。最引人注目的是在金属和矿产领域对中国战略行动极具洞悉力的Simon Hunt战略服务公司及其首席执行官塞门.亨特(Simon Hunt)。他所得结论是：中国市场在2019年之前已经囤积了2.5万吨黄金，加上近几年累积的5000多吨，数量可能超过3万吨，并将其贮藏在不同的账户中。而且，这其中并不包括大量在过去被购买、开采和民间储存的黄金。因为这些从未被列入官方的黄金储备数据之列。总体说，中国实际拥有的黄金比我们知道得多得多。
第二，监测全球黄金交易流动的数据予以支持。2021年9月，美国金融网站ZeroHedge分析称，自全球央行不向IMF或世界黄金协会报告某些收购黄金储备的数据以来，大批黄金已经运到中国市场。瑞士对中国的黄金出口也在2021年4至8月飙升至2019年以来的最高，其中最新的一批约175吨从欧美市场运至中国。
世界黄金协会公布的《全球黄金需求报告》显示，2021年中国的黄金总进口量高达818吨，比2020年增加36%。瑞士海关数据，2022年，瑞士向中国出口524吨黄金，高于2021年的354吨，属于2018年以来最多的一次。2023年3月公布的数据显示，1月份向中国市场出口53吨，2月份为93吨，是自去年12月以来的最高水平。
2023年5月7日的央行国家外汇局数据，截至2023年4月末，央行黄金储备报6676万盎司，环比上升26万盎司。3月份较2月份增加58万盎司。1月份较去年12月增加48万盎司。这是去年11月以来中国央行黄金储备连续六个月增持。累计增持412万盎司黄金。这等于官方的公开数据已经将近2100吨。欧美均认为中国将继续增加其官方黄金储备。
第三，世界权威机构认可的交易数据支持这些观点。认为中国市场在黄金价格波动中进行战术性买入。世界黄金协会的报告统计，2022年3月全球黄金ETF创下2016年以来单月最大净流入纪录，购买187.3吨黄金ETF，中国黄金ETF总持仓升至61.8吨，这使全球ETF总量达到3835吨。中国需求成为主要推动力。2020年到2022年2月的14个月内，亚洲黄金ETF总流入量的60%以上来自中国市场。
第四，人民币黄金定价权正在形成。上海黄金交易所（SGE）于2002年10月正式运行。2014年9月上金所开通国际板业务（SGE International），成为中国黄金市场对外开放的重要窗口，实现了中国黄金市场境内境外的互联互通，有助于人民币国际化进程。随着未来更多的国际投资者参与，上海有望成为纽约和伦敦之后的全球三大黄金定价中心之一。“黄金国际板”是在中国（上海）自贸区推出的首个国际化金融类资产交易平台。汇丰、渣打、丰业、高盛、瑞银、澳新银行等全球知名银行，瑞士美泰乐、贺利氏（香港）、瑞士庞博等全球各大黄金精炼企业及其他投资机构成为首批国际会员。2016年4月发布全球首个以人民币计价的黄金基准价格“上海金”，有效提升了我国黄金市场的定价影响力，成为中国黄金市场开放的重要标志。
截至2022年12月14日，上金所会员总数280家。其中，一级会员会员共计156家，包括金融类会员31家，综合类会员125家。特别会员共计124家，包括外资金融类会员7家，国际会员89家和券商、信托、中小银行等机构类的特别会员28家。
全球知名黄金机构新加坡经纪公司BullionStar分析，几乎所有中国市场交易（开采或进口）的黄金都会进入上海黄金交易所金库，因SGE是中国黄金市场的核心，因此，对SGE黄金提取的分析将为中国的真实黄金规模和需求提供观察窗口。根据SGE数据，自人民币黄金期货上市交易以来，期货合约累计成交量连续位居全球同类期货期权品种第二位，已成为中国黄金远期市场主要定价依据之一。加上自2000年以来的累计黄金产量（约6830吨，其中一半以上由国有企业掌握），中国市场上储存的黄金将超过3.1万吨。
2022年，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量单边19390.679吨（双边38781.357吨），同比上升11.31%，累计成交额单边7.5898万亿元（双边15.1796万亿元），同比上升16.04%。
另外，中国的一些金融管理和主权投资机构也拥有黄金，无需申报就可以购买。这些数据进一步支持了分析师们深信中国市场可能实际有3万吨黄金的观点，也认定中国应对金融风险的能力远大于其他市场。
第五，中国已经成为世界最大的黄金生产国和消费国。2023年1月19日，中国黄金协会公布的数据，2022年，中国黄金产量为372.048吨，与去年同期相比增加 43.065吨，同比上升13.09%。进口原料产金125.784吨，同比增长9.78%。含进口原料产金在内，共生产黄金497.832吨，同比增长12.24%。
在国内矿产开发上注重投资的同时，积极扩展海外收购金矿。国内金矿开采的黄金几乎没有在市场出现。因此可以合理推测，政府将国内开采的所有黄金都予以储存。
外媒和分析师的另一个依据是近十年来中国消费黄金的趋势。世人皆知的“中国大妈抢购黄金威震世界”的举动。2013年，中国大妈因抢购黄金，美国媒体专门创造了一个词“dama”。2013年4月15日，华尔街大鳄大举做空黄金，国际金价大跌20%。不料半路杀出无数个“中国大妈”。300吨黄金被1000亿人民币一扫而光，华尔街所有预售黄金被大妈们照单全收。整个华尔街为之震动。中国黄金消费量连续10年保持世界第一。中国黄金协会数据显示，2023年春节到元宵节，我国黄金消费才呈现出快速回暖的势头，同比增长18.2%。
根据世界黄金协会的数据显示，2017上半年，全球实物黄金的销量是531.7吨，其中172吨被中国居民购买，几乎相当于全球所有央行上半年增持黄金的总和，占到总销量的32%。全球每卖出10吨实物黄金，其中3.2吨被中国居民购买。而中国家庭对黄金的保值传承性的认可更将民间储藏动力无限放大。因此，对中国民间买家和家庭囤积的黄金数量更加难以明确具体数值。
第六，中国开始建立以人民币计价以黄金为基础的原油期货交易体系。2018年3月26日，作为我国首个以“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”为创新特点的人民币计价的国际期货品种在上海期货交易所上市。标志着我国以人民币计价、以黄金为基础的原油期货交易体系建设开始起步。截至2021年，备案的境外中介机构达75家，境外客户分布在亚洲、非洲、欧洲、北美洲、南美洲和大洋洲等六大洲的20多个国家和地区。上市3年来，累计成交量11319.66万手，累计成交金额44.10万亿元，市场规模位居全球第三，亚洲第一。2021年6月21日，原油期权正式挂牌交易，在进一步丰富原油价格风险管理工具的同时，增强了我国对重要大宗商品的价格影响力和配置全球资源的能力。
第七，中国顺应全球黄金需求的能力超强。根据世界黄金协会的数据显示，黄金产量在150吨以上的国家有中国、俄罗斯、澳大利亚、加拿大和美国等5个国家，这5国的黄金产量占全球黄金产量的37.62%。进入新世纪以来，中国黄金产量一直呈上升趋势。2001至2016年黄金产量以年均6.28%的速度增长。
作为黄金生产、加工、消费均位居世界首位的国家，中国已经形成完备的勘探、开采、选冶、设计、加工、消费、投资交易等一体化黄金产业链体系，行业发展不断走向大型集团主导的格局，实现了由世界黄金产业的追随者跃升为引领者的巨大飞跃。近年来，大型企业集团逐渐成为我国黄金矿产资源的主要拥有者。2021年，全国产量前五的黄金企业拥有的黄金查明资源储量为8583.341吨（含控股的国外矿山黄金查明资源储量），超过我国黄金矿产资源量的50%。4家大型黄金企业的黄金资源量超过千吨。2022年，大型黄金企业的境内矿山矿产金产量就达到148.066 吨，占全国比重的50.12%。黄金生产开始从规模速度型向质量效益型转变。推进的强强联合、兼并重组、资源并购效果显现。如紫金矿业、山东黄金和赤峰矿业在开发海外黄金矿产资源方面位居行业前列。
自2010年我国成为世界第二大经济体以来，外汇储备最高接近4万亿美元。可以说，外汇储备多元化的一个现实选择当然是黄金。不仅是为了建立多元化储备结构，更是为了充分发挥储备的政治经济战略价值。
从以上数据和分析可以确定，即使中国黄金储备没有3万吨，至少中国大规模储备黄金是不争的事实。与此相对应的一定是中国经济内涵和金融发展模式的深刻调整。对比，美国欧洲当然不会无动于衷，世界其他国家也将高度关注。如果说中国真的拥有3万吨黄金储备并开始让其发挥作用时，不仅能够有力抵御美元的搅局做局，而且能够成为人民币国际化的坚强后盾。
三、全球的黄金储量和各国的储备情况正在发生巨变
黄金采矿业已有数千年历史，但是，随着现代采矿技术使大规模生产成为可能，全球黄金产量自1800年代以来呈指数级增长。过去200年内所开采的数量占到86%。1890年代，美国、澳大利亚和俄罗斯是三个最大的黄金生产国。
全球黄金产业链巨变体现三大特征：
首先，产能开始高度集中。Our World in Data的可视化黄金数据展示出1820年到2022年各个国家和地区的全球黄金产量，体现出黄金开采如何随着时间的推移不断走向全球化。 随着1980年代以来黄金价格的飙升，全球黄金生产扩张变得更加普遍。2007年，中国成为全球最大黄金生产国。布局涉及到40多个国家和地区。
随着黄金价格的不断上涨，黄金产量也在逐步小幅上升。数据显示，2022年，全球生产黄金3611.9吨，同比上升1.2%。据世界黄金协会(WGC)预计，随着金价继续攀升，2023年黄金产量可能超过2018年创下的3300吨纪录。
美国地质勘探局（USGS）的最新数据显示，中国、俄罗斯、澳大利亚和美国是2022年全球四大黄金生产国。中国为330吨，连续10年成为全球第一大黄金生产国。俄罗斯、澳大利亚均为320吨，并列第二。美国为170吨，连续第五年下滑。2017年产量曾达到237吨。
金砖国家应是我们关注的焦点。
世界黄金协会的数据显示，中国不仅产量居首，而且也是全球最大的黄金消费国，占全球黄金消费比重的30%以上；其次为印度、美国和德国，分别占比17%、9%和6%。
俄罗斯黄金产量一直在增长。从2017年的255吨增至2022年的320吨。Statista的数据显示指出，该国计划将黄金产量提高至2030年的近400吨。美国地质勘查局的数据显示，俄罗斯的黄金储量为6800吨，仅次于澳大利亚。2020年，俄罗斯金矿公司Polyus开发的西伯利亚苏霍伊原木金矿床是世界上最大的金矿矿藏，探明储量为4000万盎司，约占俄罗斯未开采黄金总量的四分之一，按已探明储量计算，有望成为全球第二大黄金生产矿商，仅次于总部在加拿大的巴里克黄金公司。
昔日黄金霸主南非，其威特沃特斯兰德盆地（Witwatersrand basin）是地球上已知的最大黄金资源产地，这一巨大发现，使得南非多年连续掌舵世界黄金产量榜首。即使至今该盆地被认为是世界上有史以来最大的金矿之一。但是，近年来节节败退。2022年为110吨，相比2000年的430吨的产量下降74%，与1970年南非创造的1002吨的年产世界记录相比骤降近90%。
《中国矿业报》引用Mining Intelligence的报告数据显示，目前全球前十大巨头中，唯一的美国公司纽蒙特（Newmont）生产的黄金占到前十名公司生产黄金总量的21%；加拿大的巴里克黄金、金罗斯黄金和伊格尔矿业三家产量合计前十名的达32%；俄罗斯的极地黄金和多金属公司两家上榜。
金融数据科技公司路孚特(Refinitiv)数据显示，2022年全球黄金开采公司的前三甲为：纽蒙特（Newmont）、巴里克（Barrick）和伊格尔矿业（Agnico Eagle），产量分别为595.6万盎司（185.25吨）、414.1万盎司（128.80吨、313.5万盎司（97.51吨）。
其次，全球黄金巨无霸展开新一轮兼并收购浪潮。2022年以来，行业巨头至少已经进行了五次规模重组。
2022年，巴里克黄金（Barrick Gold）60亿美元收购南非兰德黄金；纽蒙特公司（Newmont）100亿美元收购加拿大黄金（Goldcorp Inc）；伊格尔矿业（Agnico Eagle）和柯克兰湖黄金（Kirkland Lake Gold Ltd.）合并。
2023年至今，加拿大亚马纳黄金公司（Yamana Gold）推翻了之前与南非第二大金矿生产商金田公司（Gold Fields）达的成以67亿美元被收购协议，转而同意被出价更高的泛美白银公司（Pan American Silver）和伊格尔矿业公司（Agnico Eagle Mines）收购。完成收购后，伊格尔矿业将获得加拿大最大金矿马拉蒂克（Malartic）的完全控制权，泛美白银则接管亚马纳黄金在拉美的资产。
为止全球最大的一笔矿业并购是全球最大的黄金矿企纽蒙特公司（Newmont Corp.）向澳大利亚最大世界第六的金矿企业纽克雷斯特矿业公司（Newcrest Mining Ltd.）发出以169亿美元的价格收购100%股权的收购要约。如果达成，纽蒙特巨头位置更加牢固。
再次，全球买家和卖家集中度上升。净买家基本分布在亚洲以及亚欧交界的国家和地区。排名第一的俄罗斯净买入1914吨，排名第二的中国净买入约1615吨，印度和土耳其分别净买入429吨和425吨，分列第三和第四。
新加坡的表现格外引人注目。今年1月其黄金储备猛增150万盎司，达到640万盎司（约合199吨），激增30%。仅次于1968年从南非一次性购买100吨黄金的记录。
第一到第六的净卖家主要分布在欧洲。第一名瑞士净卖出黄金1379吨，第二名法国净卖出587吨，第三名荷兰净卖出299吨。
四、黄金与美元的密切相关开始走向分道扬镳
世界各国央行不断增持黄金的时间窗口已经持续13年，增持黄金总量超过4500吨，使得各国黄金储备的总量达到了3.6万吨，达到了31年以来的最高水平。
根据世界黄金协会的最新报告，全球各国央行在2023年第一季度继续大量增持黄金228吨，较去年同期的82.7吨增长了176%，为有记录以来最强劲的第一季度。在2022年的四个季度里全球央行净购买量为1136吨，同比增幅幅152%。
在全球央行旺盛的购金需求下，截至2023年第一季度的四个季度里，各国央行黄金购买总量飙升至创纪录的1224吨。
目前，世界上黄金储备最多的十个国家分别是美国、德国、意大利、法国、俄罗斯、中国、瑞士、日本、印度和荷兰。从地区分布看，除美国独大以外，欧洲国家最多。包括德国、意大利、法国、俄罗斯、瑞士和荷兰六个国家；亚洲三甲，分别是中国、日本和印度。从国家经济发达程度来看，细心一看，除了俄罗斯、中国和印度，其它均为发达国家。
美国的黄金储备总量约为8135吨，超过德国、意大利和法国三国储备总和。
这至少说明，美国很清楚黄金对于美元意味着什么。鉴于美元与黄金同是各国央行的重要储备资产，美元坚挺会削弱黄金的储备资产和保值功能地位。因此，操纵美元汇率和黄金价格走势，认为扭曲或者硬性赋予黄金和美元之间的密切相关属性成为美国政府下的美联储和财政部的关键角色任务。
随着美国贪婪本性的过度张扬，美元与黄金的正负相关性都在大幅走弱。特别是2008年美国次贷危机引发的全球金融危机，国际现货黄金价格飞速飙涨，而美元指数则进入下降通道，降至近二十年低位。
国际大环境的变化更加显示，美国已经几乎失去对黄金走势的遥控。而美元的实际购买力下降是关键原因。2014年的克里米亚危机，俄罗斯直接选择抛售美债购入黄金作为抵御制裁的核心手段。由此引发全球央行黄金储备不断上升。同样，2022年俄乌冲突开始后，美欧G7制裁俄罗斯，一个直接结果是世界开始快速形成反美元霸权联盟，不仅导致美元作为全球核心货币的锚定功能显性衰退，全球央行增持黄金数量也创出1950年以来的新高。
美国正是拿着美元和黄金相关性的历史老黄历来界定美元的强势地位，才彻底导致了今天箭在弦上的美债违约和一大批类似硅谷银行倒闭或将倒闭的深重危机。一个直接结果是，美债收益率快速上升，而黄金价格却在积攒力量向着历史新高迈进。虽不能说黄金价格跟美元美债利率彻底脱钩，但黄金摆脱美元束缚，其原有的独立安全资产特性显著增强是不可回避的事实。
世界黄金协会全球研究主管Juan Carlos Artigas表示，全球央行大规模购金行为凸显了黄金仍是全球货币体系中的重要资产这一事实。作为全球贸易“硬通货”，黄金助力各国抵御货币贬值、对冲国际贸易汇率风险的功能得以充分体现。而近期市场疯传的美国最大商业银行摩根大通持有的黄金衍生品空头头寸远远超过该行所有资产。如果黄金价格进一步上涨，摩根大通面临爆仓。即使无法证实，但摩根大通多次操纵贵金属市场遭受天价罚款的事实，令市场不能排除摩根大通爆雷的可能。作为美国十大银行之首，总资产高达2.5万亿美元，存款在1.5万亿美元规模。别说硅谷银行，超出倒闭的雷曼兄弟6000亿美元资产的四倍多。摩根大通的三长两短就是美国华尔街的末日。当然，这会更加助长各国青睐黄金的满腔热情。
五、黄金必将成为颠覆美元霸权体系的关键角色，投资价值也将重估甚至飙升
从2021年3月开始，美国高通胀已经持续26个月，高烧依旧不退，距离2%的通胀目标更是遥不可及。而黄金作为近百年来抗击通胀的利器，在这一时间时间，以铁的事实证明了自身的价值。
特别是进入2023年，全球去美元进程突然加速。能源巨无霸成为坚定果断的去美元化最强大的力量。金砖国家、上合组织、东盟十国、欧亚经济同盟、南美巴西阿根廷都在竭尽所能推动本币结算、货币互换或者寻找以黄金为价值基准的贸易结算货币，下决心减少甚至远离在跨境贸易和投资中对美元、欧元、英镑和日元的依赖。这些关键举动，意味着建立在石油和黄金两大美元定价基准之上的美元霸权基石正在急速分裂。
表现最为突出的是两大趋势都在从根本上撼动美元的霸权地位。沙特、俄罗斯两大巨无霸代表的“欧佩克+”成为真正意义上的“从实力和地位出发”终结美元石油体系的王者；各国央行连续不断增持黄金举动对美元主导的贸易结算、外汇储备和金融投资领地形成持久性强力压制。
而在美国不断滑向债务违约深渊的时刻，俄乌冲突仍在持续升级、全球经贸摩擦不断加剧、欧美陷于通胀高烧不退、经济下行压力不降反升等多重负面因素作用之下，必然促使各国央行不约而同大规模增持黄金储备，推动新兴市场国家加紧构建远离美元的贸易结算体系。黄金以及交易市场自然受到各国密切关注。黄金价格在高位的波动蓄势，现货期货共同成交活跃，全球各国央行和投资者自然对黄金产业发展注入更多资金投入。
世界黄金协会（WGC）的数据显示，最近十年，世界各国央行不断增持黄金，增持黄金总量超过4500吨，使得各国黄金储备的总量达到了3.6万吨，创出31年以来的最高水平。2022年全球央行增持黄金1136吨，相比上年的450吨增幅152%，创下1950年以来的最高记录。这也是全球央行连续第13年净增持黄金储备。2023年1月，全球央行官方黄金储备净增77吨，环比上涨192%；2月继续增加 52 吨。全球黄金交易也开始极度活跃。同月全球所有区域市场的黄金日均交易额为1560亿美元，较去年12月大幅上升37%；2月日均交易额为1470亿美元，比2022年日均交易额高出12%。同时，黄金市场价格节节攀升，年内累计涨幅10%，屡次突破2000美元/盎司的大关，距历史高点2074美元近在咫尺。
而近期美国对“自己人”的权威调查，可谓是对美国银行系统和美元信誉的沉重一击。根据新华社的报道，在美国硅谷银行和签名银行3月相继倒闭后，美国盖洛普咨询公司于5月4日发布的最新调查结果显示，48%的美国成年人担心自己在美国的银行或其他金融机构的存款的安全性。盖洛普自4月3日至25日通过电话随机调查美国全国范围内1013名18岁及以上成年人而得出上述结论。这和盖洛普在2008年9月金融危机时雷曼兄弟宣布申请破产保护后的同类调查结果极为相似。
美元正是锚定庞大的美债规模为基准发行美元，收割世界各国财富。如果从未雨绸缪的角度思考，不仅是中国，世界各国都需要为美元终有一日跌落神坛做好准备。
2015年，执掌美联储18年的格林斯潘（Alan Greenspan）感慨地说，只要中国适度地把四万亿外汇储备转化为黄金，那么中国的货币将会在当今国际金融体系获得出乎意料的力量。而今我们不得不惊叹格林斯潘这话背后的深刻含义：美国70%左右的经济增长不就是依靠发行美债操纵利率玩弄通胀紧缩调控黄金涨跌得来的吗？
当然，黄金的货币功能全盘复活，自然将会在全球货币体系中更加具备独挑大梁的责任。在当前形势下，美国挥动美元大棒和黄金进行博弈，可能导致美元不仅丧失全球安全储备货币的低位，甚至还会给华尔街带来巨大灾难。因为，随着美国硅谷银行、第一共和银行的接连倒闭引发的金融危机日益逼近，黄金必然再一次充分展现“乱世无敌英雄”的本色。
（备注：世界黄金价格以盎司作为计价的计量单位。欧美黄金市场黄金交易计量单位是金衡盎司，与日常使用的度量衡单位常衡盎司有所区别。金衡盎司是专用于黄金等贵金属商品的交易计量单位。折算公式如下：
1金衡盎司=1.0971428常衡盎司=31.1034768克；1常衡盎司=28.3495克）
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