风口财经记者 刘晓
六大行下调存款利率，终于官宣了！
6月8日上午，风口财经注意到，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行已在官网或者APP发布了最新的存款利率表。对比更新前的存款利率表来看，活期存款利率5BP至0.2%，两年期下调10BP至2.05%，三年期、五年期均下调15BP，至2.45%、2.50%，期限越长降幅越大。
专家表示，存款利率仍有继续下降的可能。对居民来说，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。
6月7日，在山东泉为新能源科技有限公司，工业机器人在生产光伏组件。新华社发
有助于更好服务实体经济
对于国有大行下调部分存款利率，市场早有预期，国内部分媒体此前也披露了这一消息。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对风口财经表示，近年来，国内金融逆周期调节，持续让利实体经济，叠加部分储蓄定期化增加银行综合负债成本等，部分银行净息差压力增大。数据显示，2023年1季度末，商业银行净息差1.74%，已经跌破1.8%的警戒线。银行应充分利用存款利率市场化调节机制主动管理负债。
“下调部分存款利率，有助于更好服务实体经济。”周茂华指出，银行充分利用存款利率市场化调节机制，合理降低存款利率，有助于降低负债综合成本，缓解经营压力，并为银行进一步合理让利实体经济薄弱环节和重点新兴领域拓展空间。
招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼在接受风口财经采访时也表示，银行息差缩窄及净利润增速下滑，与银行持续减费让利有关，但影响降低实体经济融资成本的可持续性，也将影响银行内源性资本补充能力。所以，通过下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力、保持稳健发展态势，在当前仍然具有必要性。
央行2023年第一季度货币政策执行报告指出，完善市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，发挥存款利率市场化调整机制重要作用，发挥贷款市场报价利率改革效能和指导作用，推动企业综合融资成本和个人消费信贷成本稳中有降。董希淼认为，大型商业银行再度下调存款挂牌利率，正是发挥存款利率市场化调整机制作用的具体举措，符合政策导向。
东方金诚首席宏观分析师王青认为，这意味着尽管年初以来宏观经济处于回升向上轨道，但短期内各类企业贷款利率、居民消费信贷利率还有小幅下行空间；另外，二季度以来楼市再度转弱，意味着未来居民房贷利率也会较大幅度下行。这样来看，当前银行加码下调存款利率，也不排除是在为即将到来的贷款利率下调做好准备。
6月6日，在承德县六沟镇一家杏仁深加工企业包装车间，工人在查看生产线运转情况。新华社发
无风险利率下降或是大势所趋
去年9月，部分国有大行、股份行率先下调人民币存款挂牌利率，随后部分城商行、农商行跟随下调。
8日上午，风口财经记者致电多家股份制银行，对方均表示“目前尚未接到通知”。不过，此次多家国有大行下调存款挂牌利率后，市场普遍预计股份行、城商行、农商行等将跟随下调。
董希淼表示，大型商业银行下调存款挂牌利率之后，预计中小银行将跟进下调存款利率。但不同的银行资产负债结构、市场竞争能力相差较大，对存款利率定价策略各有不同，后续其他银行下调存款利率的幅度、节奏不会完全一致。从市场利率定价自律机制看，中小银行存款利率浮动幅度高于大型银行。一般而言，中小银行的存款利率仍将高于大型银行。
央行数据显示，截至4月末，个人存款中的定期及其他存款占比升至71%，较2022年末提升近3个百分点；企业存款中的定期及其他存款占比升近68%，较2022年末提升近2个百分点。
周茂华对风口财经表示，存款利率再度调降，有利于理财市场回暖。年初以来，理财产品净值呈现回暖态势，有助于带动部分居民储蓄存款资金重新回流至理财产品，理财市场回暖对债券和权益市场也会形成一定正反馈。
董希淼指出，从中长期看，市场无风险利率下降是大势所趋。所以对于居民来说，一定要平衡好风险和收益来综合进行资产配置。如果要追求高收益，那么必须承受高风险；如果要追求稳健的收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。
展望未来，董希淼认为，存款利率仍有继续下降的可能。负债端成本下降后，或将传递到资产端，推动贷款利率稳中有降。不过，考虑到目前贷款利率已经处于低位，未来下降的空间相对有限。
6月6日，临沂金柳工艺品有限公司员工在电商平台销售柳编产品。新华社发
多管齐下提振居民消费和投资
国家统计局公布的数据显示，5月份，我国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为48.8%、54.5%和52.9%，低于上月0.4、1.9和1.5个百分点，我国经济景气水平有所回落，恢复发展基础仍需巩固。
一季度以来，随着疫情防控平稳转段，我国面临的需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解，经济运行实现良好开局。但4月以来，不少经济指标环比增速放缓，经济恢复速度弱于预期。因此，中央强调，“恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在”。
在董希淼来看，存款利率下调之后，存款收益降低，在一定程度上有助于推动存款回流到实体经济及理财市场、资本市场，但这并非提振投资和消费的根本之策。下一步，应采取针对性的措施，稳住居民预期和信心，进一步提振居民消费和投资。
一是进一步稳住宏观经济大盘。落实好前期出台的稳经济一系列政策措施，财政政策和货币政策应更加积极有为，主动发力，继续助力市场主体纾困解难和实体经济稳步恢复，稳定居民就业，提高居民收入。
二是提振居民消费意愿和能力。持续释放国内市场潜力，采取积极有效措施，改变居民消费动机不足等问题，改善居民消费环境，培育中高端消费增长点，扩大汽车等耐用消费品消费，促进居民消费转型升级。
三是促进房地产市场健康发展。进一步落实好差别化的住房信贷政策，因城施策，因区施策，加快优化限购、限贷措施，更好地满足居民改善性购房需求；加快探索房地产新的发展模式，坚持“租购并举”，大力发展长租房市场。
四是丰富居民投资理财渠道。培育价值投资和长期投资理念，大力发展资本市场、理财市场，发展企业年金、职业年金、健康和养老保险业务，创新金融产品，多渠道促进居民储蓄有效地转化为资管市场长期资金。
此外，董希淼表示，从长远看，还应进一步完善全覆盖的社会保障体系，更好地满足居民养老、就医、教育等方面的迫切需求，降低居民后顾之忧进而降低预防性储蓄意愿，促进全体人民共同富裕。
（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）
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