part 1
英伟达加单中际旭创
行情一旦进入震荡窗口，各种“小作文”就纷纷踏来。光模块板块就是如此，昨晚一张2019年的PPT，让持有光模块的股民焦虑许久，可早上一睁眼，嘿嘿~~市场又在传某公司拿下英伟达50万块订单，现在大伙儿都笑得合不拢嘴。
“小作文”说这家公司又拿到了英伟达加的50W支800G光模块的单，虽不知真假，但这“小作文”真是天降甘霖，卡在AI光模块情绪变盘的节点，某公司的技术面也打到20日均线获得支撑，技术、情绪、基本面三方共振了。
考虑到下半年数字信号设备供给缓解，该订单大概率会在今年完成交付。增量蛋糕主要给的依然是今年几家大份额供应者。今年800G加单虽然不影响明年的盈利预测，及目前市场的主流估值体系，但是反应的是海外大厂对于算力的需求依然紧迫，依然“内紧外松”，市场可能仍然略低估今年的算力需求。
part 2
主线数据跟踪
part 3
AI主题演绎复盘&下阶段展望
From：光大证券
2023年春节至6月30日，AI主题演绎复盘：
1月30日-2月3日受OpenAI ChatGPT影响大模型领涨，2月6日算力开始上涨，而后进入市场分化期。
2月20日继大模型、算力领涨后，2月27日-3月17日应用端领涨。
3月20日-3月31日，受华为盘古大模型发布预期的影响，华为产业链相关标的上涨。
4月3日-4月14日应用端领涨，4月17日-21日算力上涨，4月24日-5月5日应用端领涨，而后市场进入分化期。
5月15日-5月26日算力持续上涨，5月29日-6月2日应用端领涨，而后市场进入分化期，6月12日-6月30日市场分化期持续。
AI行情后期展望：
【短期情绪余温】
1、6月26日，谷歌旗下DeepMind开发出名为RoboCat的人工智能模型，可以控制不同的机器人手臂执行一系列任务，且能够解决和适应多种任务。
2、6月28日，字节跳动2023火山引擎V-Tech体验创新科技峰会召开。
3、7月6日，世界人工智能大会召开，马斯克坦言，“擎天柱”机器人还处于初级研发阶段；
【中期维度，建议从三大层面持续关注AI行情演绎】
1、应用层：AI产业链中催化剂持续性最强的方向之一，随着爆款应用的先后出现，真正的浪潮方至。
2、算力层：继大模型厂商大规模采购之后，算力层将会在有爆款应用出现时迎来第二波需求放大（训练模型相较于支撑应用，算力需求非同一量级）。
3、基础层：国产大模型百舸争流，作为价值链中最核心部分，建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4并拉开差距的公司出现。
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