查理芒格曾经说过，回顾此生折腾过的股票，会发现90%的交易，其实都是多余的。

三两只好股票，关键时间点的几次决策，就能实现一个不错的投资回报。

而大部分散户，在很多年的交易之中，忙忙碌碌的耗费心神，最终却还亏了钱。

股票市场，其实规则很简单，本质上就两条。

1、赚钱规则，低买高卖就能赚钱。

抛开所谓的做空赚钱，本质上做股票的赚钱方式，就是低买高卖。

这个规则看似特别简单，但是对于散户来说，就是做不到。

四个字的财富之门，却始终找不到开门的钥匙，究竟何为高，何为低。

关键的问题，不在于寻找高低，而是人心的复杂。

当股价在下跌的时候，持仓的人，会不断的补仓，认为马上就跌到低点了。

空仓准备建仓的投资者，却会持币观望，希望股价更低，最好一击必中的抄底。

当股价上涨的时候，持仓的人，会不断期望股价创新高，渴望卖在最高点，生怕踏空。

而准备进场的投资者，则希望股价掉下来一些，亦或者立马最高买入了。

散户对高低的判断本身就不准确，再加上交易心态的问题，就很容易出错了。

2、上涨逻辑，上市公司越赚钱，股价就应该越贵。

抛开资金问题，股票上涨的逻辑，其实本质就是上市公司的市值问题。

越赚钱，越能够赚钱的公司，理论上市值也就应该越高。

没有那么的复杂，能赚钱的公司，肯定比不能赚钱的公司更贵。

之所以有些时候，你会产生幻觉，似乎垃圾股炒的更高。

那是因为股市本身是炒作预期，在公司比较小，百亿市值以内规模的时候，预期对于股价的影响就很大。

但当一家上市公司真正做大的时候，没有任何的业绩支撑，是不可能让股价上涨的。

股市里伟大的企业，本质上不是市值高，而是企业更能赚钱。

先把底层的上涨逻辑看懂，才能找到正确的方向。

炒作不是最终的出路，业绩预期才是最终的结局。

谁能从终点往起点看，谁就能找到过程中，跑的最快的那家企业。

市场的终局既然如此，何不站在更高的维度去看整个投资的过程呢？

散户为什么会亏钱？

问题的关键在于，散户更渴望通过交易，产生每年30%-50%的投资回报，而不是通过一家上市公司的成长，取得30%-50%的回报。

这里同样会有两个原因。

1、等待没有交易来得快。

价值投资是等待，等待上市公司的结果。

而股票交易是博弈，在涨跌中主动把握赚钱的机会。

等待永远没有博弈让人觉得刺激，更何况等待的周期太长了。

所有的投资者，都渴望在博弈中取胜，赚钱是一方面，证明自己的判断能力是另一方面。

赚快钱，是心态使然，是人性的必然。

一天能涨10%，为什么要一年才能赚10%。

找一家好的上市公司，不如抓一只涨停板的股票。

巴菲特为什么能长期赚到钱，是因为他选择的路，少有竞争者。

博弈是一场零和游戏，对手遍地都是。

投资上市公司，可以是一场和合博弈，你找的是盟友，不是竞争对手。

想明白为什么，就能懂，什么叫做慢就是快了。

2、散户看不懂上市公司。

散户要做所谓的价值投资，同样是难度非常大的。

因为散户接触到的信息，以及对行业，对企业的认知能力，也是比较有限的。

即便看懂一家上市公司好像很厉害，也无法判断这家上市公司到底能赚多少钱。

这种情况，很正常，因为散户本身对信息的处理能力就不够。

一个专业的投资机构，都有可能会踩雷，行业的专家，都有可能看走眼，更别说是散户了。

散户判断一家企业的维度，必须得是自上而下的。

从行业趋势，再到上市公司的行业地位，再到上市公司的品牌，再到商业模式等等。

要看懂上市公司的情况，看懂财报，看懂研报，都需要大量的经验。

有时候，不妨借用一些机构的举动，来做辅助的研判，看看机构对于上市公司的态度如何，有没有真金白银的投入。

想要赚价值的钱，就必须能够看懂价值，否则都是白搭。

前者是心态问题，后者是能力问题。

能力问题，通过学习和认知，其实是可以慢慢积累经验，可以慢慢进步变得更好的。

但心态问题，并不是每个人都能调整过来的，因为心态是人性的弱点。

谁都想快速变富，每个人都一样。

但我们要清晰的认识自己，明白自己的能力边界，究竟有没有在博弈中胜出的能力。

你应该知道，自己要面对的是能够掌控股票短期价格走向的主力资金。

而自己能赚到的那部分钱，其实是其他散户割肉下来的钱，并不是主力资金的钱。

博弈的对象，是自己要比其他散户更聪明，而不是比主力更聪明。

能在这类博弈中胜出的散户，终究是少数。

短线交易看似是一条捷径，其实是一条荆棘之路，它不是勇敢者之道，而是华山天险一条路。

到底是认知重要，还是心态重要？

给出一个和大家相反的结论：心态决定了下限，认知决定了上限。

能够做到反人性的投资者，一定能够实现盈利，至少是一个短线交易的高手。

能够做到看懂逻辑的投资者，才能找到大的投资机会，赚到真正的大钱。

所谓的上限和下限，在你参与投资的那一刻，其实早就已经定好了。

投资从来不是一件难事，但想要在投资圈里取得成功，也从来不容易。

普通大众本来就不可能都以投资为生，这本来就不符合市场规律和经济规律。

对于大众而言，想要在残酷的投资市场里，取得一定的成绩，就势必要比和自己竞争的同类人更强，没有其他办法。

有时候，当你觉得自己没有比别人更强的能力时，不妨换一条更宽阔且不拥挤的赛道，真正的学会，慢就是快。