朝闻经济 | 7月31日星期一|房地产|朝闻经济

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炼经师：传递真实，分享美好

政策速递

▶ 安徽上半年全省生产总值23073亿元，同比增长6.1%

▶ 广州出台城中村改造新政

▶ 香港财政司司长陈茂波：第二季度GDP同比增长幅度预估较第一季度稍为放缓

国际视野

▶ 普京表示愿将遭扣俄罗斯化肥赠送有需求国家

▶ 韩国上半年香烟销量同比减0.6%

▶ 普京：有必要帮助俄企进入非洲

▶ 苏丹一航空公司宣布恢复从苏丹港至阿联酋沙迦的直航航班

▶ 韩国：上半年高价进口车销量创新高

▶ 伊斯兰合作组织秘书长呼吁恢复尼日尔宪法秩序并释放总统巴祖姆

行业动态

▶ vivo发布6nm制程自研影像芯片V3

▶ 云南否认宣布关闭各地旅游购物店

▶ 广东清远：商品房预售监管账户未解除监管前，监管银行不得擅自扣划

▶ 西藏：租房提取公积金频次由每年提取一次提升至每月提取一次

研报·观点

▶ 中信证券：8月有望开启今年第三个关键做多窗口，重点聚焦房地产产业链、科技产业、能源资源产业

7月市场整体处于经济、政策和情绪的三重谷底，8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口，预计行情不会以脉冲式的上涨一蹴而就，而是在政策有序落地的过程中逐步上行，将持续数月。第一，政策拐点已明确。第二，基本面拐点也将明确。第三，市场流动性拐点也将明确。第四，市场情绪也将迎来拐点。四大拐点8月共振下，A股有望开启今年继1月和4月后的第三个关键做多窗口，配置上，建议关注有政策催化或业绩拐点的产业主题，重点聚焦房地产产业链、科技产业、能源资源产业。

▶ 中信证券：把握地产开发龙头配置的黄金窗口

历史经验表明，房地产股票最佳的表现窗口，并不是在政策生效之后，而是在政策出台之时。当然，历史不会回到重新刺激开发投资的老路，开发企业也大多面临发展空间的挑战。但从投资周期而言，政策预期明朗和政策陆续出台的时间，是地产开发板块重要的配置窗口。推荐美元债负担小、信用良好的A股上市大市值地产开发企业。

▶ 天风证券：预计7-8月的复苏交易将会带来指数层面修复

今年年初市场的逻辑是复苏预期强共振，而3季度或将迎来复苏现实的弱共振。两端交易存在一定的相似性，预计7-8月的复苏交易将会带来指数层面的修复。行业上，政策利好的方向（基建、汽车等）和基本面占优的行业（出口链有韧性，部分消费持续恢复）有望录得超额收益。

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公司要闻

通讯·科技

▶ 国芯科技：新芯片产品CCP1080T对公司未来边缘计算业务市场拓展等预计都将产生积极影响

▶ 复旦微电：FPGA和智能化SOC产品将在人工智能和数字通信领域拓展客户

▶ 复旦微电：二季度，存储产品有一些好转迹象，MCU产品市场需求有所恢复

▶ 德邦科技：实控人之一、董事长解海华协助监察机关调查结束，恢复履职

▶ 瑞德智能：在新能源端方面，锂电储能产品中应用于清洁电器、电动工具的BMS等已批量生产