财经观察：
在竞争激烈的新能源汽车赛道，一家来自越南的“造车新势力”震撼了全球同行！
8月15日，越南新能源车企Vinfast在纳斯达克上市后异军突起，股价在“过山车”般的行情中实现飙涨。截至26日收盘，Vinfast的市值达到1466亿美元（约合人民币1.07万亿元），不仅远远超过宝马、福特、保时捷等传统车企，更是一举超过在港股上市的比亚迪（市值约合6771亿元人民币）。
VinFast成为市值仅次于特斯拉、丰田的全球第三大车企。市场人士在瞠目结舌之余，也给VinFast冠上了“越南特斯拉”的称号。
VinFast2022年收入是理想2023年半年收入的1/10，利润三年亏40亿美元，市值是特斯拉的1/5、中国蔚小理三家新势力的2倍。
作为一家刚上市的新股，VinFast的确有炒作的成分，其流通股相对较少。
VinFast大受追捧背后，是一个时代的转变。
曾几何时，在华尔街讲中国故事，大受资金追捧，享受估值溢价。现在，风向变了，国际资本青睐于越南、印度这样的新兴市场经济体了。
价值观不能趋同于主流世界，股市自然被主流资金抛弃。对于中概股而言，时代抛弃你的时候，连一声招呼都不打。
国际政治力量正在改变全球投资生态。在重压之下，第一个产生深邃缝隙的，就是在美上市的中概股。
我的一个朋友，在中国最早从事游戏开发，其将游戏公司卖给几家互联网公司，套现了近20亿元，一直投资包括阿里巴巴、京东、百度等中概股，自诩为价值投资，这几年损失惨重，财富缩水90%。
人性的贪婪与恐惧会让低估之后还有低估；如今我们又开始更加深刻地体会，除了人性之外，投资者还必须面对来自监管力量史无前例的重压。以及对于中国企业来说，海外资本保持的长期额外警惕，和每次问题出现时迅速抽身的决绝。
中美贸易战已持续近5年，两国在经贸、科技和安全领域的竞争不断升级，曾被视为稳定中美关系支柱的经济相互依赖近期出现动摇，数据表明中美经济脱钩速度超预期，美国对华进口急降。
最新数据披露，自2017年中美之间的贸易到达巅峰时期以来，目前中国在美国商品进口中所占份额已跌至历史最低，这一降幅背后主要因产业链的转移，尤其是科技方面的生产链。
在之前特朗普上任期间，中美贸易战可以说愈演愈烈，美国对中国产品施以大笔的惩罚性关税，尽管拜登政府免除了一部分中国商品的关税，但特朗普时代加征的关税仍未消除，成为中国进口份额急速下降的拐点。
与此同时，我国出口市场面貌发生巨变，中国出口面向美国的商品份额正被东南亚、印度等亚洲国家急速超越，墨西哥更是在迎头赶上，这也预示着我国的出口市场正发生深刻的结构性变化。
具体数据表明，我国向美国出口的主要产品领域是电子产品，尤其是苹果手机，然而，因苹果公司正在将生产链转移到印度等国，虽然目前在美国市场销售的智能手机中，我国仍占据主导地位，但印度份额不断攀升。
美国商务部的数据更是鲜明，截至2023年5月，美国从中国进口的商品总额下滑24%左右，占其进口总额的13%，与此同时，美国从墨西哥进口额增加，进口额度直接超越了我国，这种产业链的迁移给中国经济带来的挑战不容小觑。
数据和资讯角度来看，中美其实正在渐进式硬脱钩的过程中。
就美国的进口来源来看，中国已经不再是美国的第一大进口来源地了。
就美债来看，中国一直在减持，做法坚决，一点不留情面。
就科技领域，美国强项的地方，封杀中国买家；美国弱项的地方，不给中国卖家进入西方市场。同样，中国强项的地方，现在搞出口管制；中国弱项的地方，各种举国体制血拼产业升级。
就金融领域，美国一直在拼命做空人民币资产，手中牵着中资美元债和港股优质资产的线，随时打算下重手。中国这边也不含糊，各种稳杠杆，不让热钱进来，也不让资金随意外逃，目前处于倒逼美国疯狂加杠杆的关键期。
因此，中美脱钩就是正在发生的事情，已经无需抱有任何幻想了。
虽然美国也坦诚立马全面脱钩是不行的，代价太大。然而，美国也希望逐步替代中国，逐步在中国之外另外搞一个全新的供应链体系作为备胎。
如果说中国是想在美国主导的全球贸易平台之外另外搞一个小平台，称之为“国内大循环”，那么，美国何尝不是如此呢？
假设这个过程可以直接带来中国经济的实体和金融双杀，美国人自然是欣然接受了。
因此，看似两边没有干架，其实都在为未来可能到来的干架做着准备，同时再趁机踩对手两脚。
只不过，目前美国利用世界帝国的优势，拼命烧全球储蓄拉行情，中国没有这个能力，也不敢这么做。短期导致美国的声势浩大，中国则处于战略防守阶段。
可如果美国玩出任何问题，则中国预计也会对美下死手的。
很明显，这是一场事关“捕猎和被猎杀”的游戏，或许是要维持很久的时间，可过程绝对是惨烈的。
不得不说，拜登对华确实已经是痛下杀手了，这货是冷战时代的产物，自然处处露杀机。
可时至今日，拜登整体的杀招效果并不好，甚至被中国的各种乾坤大挪移对冲了不少。
要知道，以美国目前对华的这些打击操作，放在任何一个其它国家早就崩了。隔壁俄罗斯如果不是我们撑着，经济早就崩了。可中国至今还是屹立不倒，这让美国有点气馁了。
如果还是如此，搞不好美国确实可能要用大杀器的。
说中国没有倒下是真的，可中国内伤不少也是真的。
由于美国的各种封杀，眼下我们要拿美元买到自己所需的东西，已经非常困难了。
手里的美元资产如同鸡肋，不能扔，却也不能派上大用场。
可以说，美国对华已经实质性违约，中国人手里的美元早已不是其它国家手里的美元该有的价值。
而美国不惜以更高的通胀水平来替换中国制造，相当于是美国牺牲通胀，换来对中国出口收入的打击。
如果未来中国获得美元的能力越来越差，那么，美国将来对华进行各种金融收割的时候，中国确实会是非常被动的。
此外，这里面还有一个很重要的逻辑，我们也需要看到，也是目前市场很少有人谈及的大问题：当中国严控杠杆来倒逼美国加杠杆的时候，美国打击中国出口来倒逼中国加杠杆稳内需也是同样的路子。本质上，都是向着对手的核心命门发起了重要的攻势。
必须看到，中国并没有按照美国的部署来走，而是选择硬扛。
能够少加杠杆，尽可能少加杠杆，甚至提出“尽量要让货币正常化的举措越久越好”。
各位，有没有深刻体会过这什么意思吗？
目前中国股市又打响了3000点保卫战。各种救市政策陆续祭出，但效果一般。那么，中国股市何去何从？还有没有机会？如果有，大约在什么时候？或者说我们在等待什么？
由于7月份各项经济数据弱于预期，眼下是投资者最艰难的时刻。一个字——熬！
现在，监管层罕见了提出券商可以加杠杆，那么整个社会，何时开始加杠杆——这，或许就是转折的信号。
《光祥财经》将推出下一篇：中美博弈新棋局——通缩VS通胀 双方都将加杠杆。
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