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前几天盘前跟小助理闲来无事开玩笑猜猜涨跌,我随口说了句“跌”,但我俩都没当回事,结果,当天真是跌,小助理现在追着喊我半仙姐
(早知道就去买彩票了哈哈)
猜猜涨跌没啥事,别靠着猜测真金白银去操作才是要紧的。
老粉都知道,我一直都强调,不要预测市场,只作应对。那应对的法子是什么?努力做好超额收益(阿尔法),就是办法之一,不过大部分基民靠自己是无法获得很多的超额收益的,但靠优秀的基金经理,可以。
可是也有问题:大部分基民连超额收益都理解不了!更别提怎么筛选会做超额收益的基金经理了。
两个月前这位粉丝的疑问,也是个很好的例子:
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这位粉丝问的问题,实际上就是阿尔法还能存在多久。对此我的答案是:A股未来十年,都会存在阿尔法。但能不能赚到,取决于你的知识储备。
如果你比别人更了解何为超额收益,说你领先十年的投资知识,也不为过。
超额收益为何重要?
超额收益是什么?
超额收益是基于某个基准获得的收益差,拿基金来说,就是基金都有个业绩比较基准,基本上我们也是拿大中小盘来对比,基金的收益率和同期基准收益率比较,差额就是超额收益。
所以,超额收益不一定就是正收益,也可能是负又或是0。
超额收益的产生,就是认知的偏差,是“非共识性正确”。
在涨的时候,超额收益做得越好的基金,我们实际赚的就越多,超额收益做得越差的基金,在下跌时我们就会得到更多的回撤。
简单理解就是:超额收益就是让你少亏多赚,而且重点是在少亏!
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这个图可以让大家很直接的感受到回本的难度!
21年底牛市结束后开始跌,一直到22年,不少股基的跌幅都到了50%左右,如果回撤到了-50%,那回本需要的涨幅就是100%。
呐,我知道,可能有人要问,跌了50%那涨50%不就回本了吗,no,no,no。举个例子:你有10万的基金市值,跌了50%,那就还剩5万,要回本必须把这亏掉的5万涨回来,从5万要涨5万到10万,那就是100%啦。
那涨100%是什么难度呢?
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大家都知道19年的时候白酒有多猛,涨到20年那会十个基民得有9.5个手里有白酒基金的。
就这么一个白酒的大牛市,从18年9月开始,都得涨快2年,才能到102%的涨幅。
这还是行业的,如果是摊大饼的股基,那这时间还得再拉长拉长,还得赶上遇到的行情对了才行。
所以,回撤小也就是亏得少,对我们来说至关重要!要想亏得少,超额跑不了,超额做得好,亏少赚多。
来看下超额收益做得好和做得差的直接对比:
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某头部医疗基金近一年相对于医药行业,完全没有超额收益,近1年中证医药-9.32%,某头部医疗基金-18.26%,再看看赵蓓管理的工银前沿医疗,-4.82%,相对同期中证医药有4.5%的超额收益。
单就这个图,不用我说,谁来都会选吧?所以超额收益做得好的基金,就是这样的感觉,持有体验会更好,回本跟同类型的基金比也会更快。
如何调整自己的持仓,提高超额收益?
我们可以通过几个方法来提高超额收益。
①将持仓中超额收益做得差的基金换仓
大部分有点名气的基金经理超额收益做得都还可以,需要重点关注的是行业基金,如果你买了医疗、半导体等行业,像很多基民买的诺安成长,就是超额收益做得不好的典型例子。
这类基金大家可以换仓。
②提高配置中的防守仓位
我们自己的持仓可以通过资产配置来控制回撤,一些风险偏好较低的基民可以通过配置更多固收+来提高资产的防御能力,尽可能让自己可以以更低的最大回撤来穿越各种行情。
不过目前股债性价比比较高,可能很多人会舍不得放高仓位在防守配置上,可以找小助理按照你实际情况给你做极限调整。
除了从自己当前的持仓调整,在未来需要买入基金时,也要做好筛选,优先考虑超额收益做得好的基金经理,而不是被绝对收益迷了眼。
超额收益怎么对比呢?大部分主动股基对比的都是沪深300,大家可以自己拉一下收益曲线,长伴助投(我们做的工具公众号)上可以拉,看看对比基准的超额收益。
或者想图简单省事的话,可以跟投我的实盘,我的实盘从基金就开始选择有超额收益的,然后再通过合理的定投计划进一步获得更多超额收益,目前超额收益已经有10%了,重点是小助理可以在VIP群通知你调仓甚至换仓,没有比这更省心的赚钱方法了吧?
搞钱基地有话说
超额收益其实详细展开还会更复杂,但干货看太多也是会晕的,总之,大家对超额收益一定要有个基础了解,以后跟身边的亲朋好友聊到基金,就别再说什么你收益率多少了,直接说你超额收益多少,这才是最牛逼的,关键别人可能还听不懂,更觉得你牛逼了
OK,那今天就说到这,大家有什么疑问,或者有什么想看的都可以在评论区留言给我,我会一一答复的~
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