25日早评：上周五，华为产业链引爆了整个科技股，计算机、电子、通信全线大涨。半导体“触底”反弹，CPO概念大涨9.28%，光芯片大涨9.18%、、、

然而，仍有很多人并不看好科技股后面的走势，理由无外乎三类：1，很多人还没有从上半年“AI+”泡沫中解套，由爱生恨；2，欧美对华“科技战”还在加深；3，即便华为能突破各种限制，遥遥领先，国产替代依然有很长的路要走。

单就半导体板块而言，我们能看到反弹的必然性，但要说它已经见底，甚至是反转，目前为时尚早。

拿芯片ETF来讲，行情总体处于0.89-1.2的箱体内，宽幅箱体的下边界有强支撑作用，所以行情至此出现反弹，这在意料之中，本月初的反弹已经印证了这一点。

然而，整个9月，我们并没有在这一涨一跌中，观察到太多吸筹的动作，因此，“双底”只是理论上的可能性，还缺少实质性的证据；就算是双底，那也得等到它能突破关口1才能予以确认。

因此，半导体的总体形势，目前并没有那么乐观。因此，在具体操作上，不能眉毛胡子一把抓，还需要进一步筛选：与华为的关联越多，“潜力”也就越大。

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