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江苏银行成为了第二家资产规模突破3万亿元的城商行，距离目前规模最大的北京银行只差不到3000亿。

文 | 温鹿

出品 | Tao财经

近日，江苏银行发布公告称，葛仁余已被选举为第六届董事会董事长，且目前代为履行行长职责。原董事长夏平，即将到龄退休。

资料显示，葛仁余具有丰富的银行工作经验，是金融老将，同时也是得力干将，曾在中国建设银行、南京银行先后任职。2013年葛仁余调任江苏银行，负责金融科技部门，之后历任首席信息官、副行长、行长，一直做到党委书记。

江苏银行近年来业绩表现稳健。江苏银行于2007年1月24日挂牌开业，是全国19家系统重要性银行之一、江苏省内最大法人银行，这也是江苏银行在A股上市以来首次董事会和管理层换届，其高层人事变动备受市场关注。

2023年半年报数据显示，期内银行实现营收388.43亿元，同比增长10.64%，净利润170.20亿元，同比增长27.2%。江苏银行这些年的高速发展，得益于该行的数字化转型。从葛仁余的过往经历看出，江苏银行对于金融科技的重视。

01 上半年稳健发展

在业绩方面，在整个银行业资产端增长乏力的背景下，2023年上半年，江苏银行实现营收388.43亿，同比增长10.64%；实现净利润170.20亿，同比增长达27.20%。成为了第二家资产规模突破3万亿元的城商行，距离目前规模最大的北京银行只差不到3000亿。

截至6月末，江苏银行资产总额3.29万亿元，较上年末增长10.55%；各项存款余额1.85万亿元，较上年末增长13.77%；各项贷款余额1.75万亿元，较上年末增长8.84%。

具体来看，拆分营收来看，2023上半年，江苏银行利息净收入271.77亿元，同比增长6.42%；非利息净收入方面，江苏银行手续费及佣金净收入27.22亿元，同比下降24.21%。

2023年上半年，江苏银行发放贷款及垫款平均利率为5.32%，发放贷款及垫款利息收入438.21亿元，同比增长13.47%；与此同时，吸收存款平均利率为2.26%，吸收存款利息支出200.19亿元，同比增长10.19%。

2023年上半年，江苏银行计提的信用减值损失为77.92亿，同比减少了24.5%。而2022年计提金额下降幅度为11.69%，也就是说今年计提减持的幅度再次扩大。

上半年江苏银行的不良率0.91%，相对于2022年的0.94%下降了0.03%，但下降速度在减缓，可压缩的空间也有限。

截至上半年末，该行拨备覆盖率378.09%，较上年末提升6.43个百分点，自2018年三季度至今，已连续20个季度上升。

自从江苏银行上市后不良率、拨备覆盖率、关注类贷款比例、逾期率等指标不断提优，资产质量与风险抵补能力显著增强。

02近三年资产规模显著领先

从近三年业绩看出，江苏银行净利润增速从2020年的个位数快速提升到30%以上，实现快速增长，此后也一直维持在25%以上的较高水平。营收增速自2019年开始实现双位数的增长速度。从2021年开始，江苏银行完成了逆袭，业绩规模先后超越了上海银行和北京银行，晋级城商行“一哥”。

江苏银行2020-2022年资产总额分别为2.34万亿、2.62万亿、2.88万亿。

回看过去三年，江苏银行保持着相对温和的扩表节奏，生息资产同比增速基本在南京、苏州银行之间，当然这与江苏银行显著领先的资产规模有关。2015年至2022年，江苏银行资产总规模从1.29万亿增长到2.98万亿，7年间复合增速为12.71%；同期利息收入从239.71亿增长到522.64亿，复合增速为11.78%。

特别是在过去两年，江苏银行净息差快速“弯道超车“。资产、负债两端结构改善，支撑净息差不降反升。

不仅如此，其二级市场股价也呈现出稳步攀升的“慢牛”态势。截至10月18日，江苏银行股价报收7.24元/股，市值1301亿元，位居A股17家城商行第二，仅次于宁波银行1639亿元的同期市值。

从2021年1月开始，江苏银行就脱离银行板块，走出独立行情，到目前为止，走出了将近三年的慢牛行情，此前两年的现金分红后均被填权，让市场看到价值投资的丰厚回报。

据国信证券研报测算，公司合理股价在9.1元~10.6元，比当前股价高出50%。

过去几年，经济下行压力较大，商业银行已经进入低息差、低盈利时代。江苏银行新任董事长也面临着，江苏银行是否仍能保持稳定增长的压力。