大多数人只知道盯着上证指数，盯着个股去分析，这是很多所谓的技术分析者容易掉入的陷阱，被一叶障目，相当于瞎了一只眼睛。

而真正的高手，实质上是有一个三维分析系统，那就是同时对三大市场进行监控，分别是现货市场（也就是上证指数），期货市场（股指期货），期权市场（ETF期权）。

如果你看到某个所谓的专家，只会分析上证指数的K线图，你问他期货期权相关的东西，他说对这方面没研究过，那你赶紧跑，这专家啥也不懂。

这两天A股上证破了3000点，往2800以下去，这我丝毫不觉得意外，因为我一年前就不断发出警告了，这是我之前发表的内容：

深入骨髓的剖析2022年3月份A股开启的熊市的背后原因

里面提到了要关注股指期货市场里面的一个关键数据。

本篇会再一次更加详细的解释。

要理解这个关键数据，首先得全面理解股市为什么存在牛熊，2015年的牛市与股灾的真相到底是什么？

我之前在另一篇想要看透股市并悟道，只需答对这么一个简单的问题 开头问了这么个问题

这个问题是这样：假设你现在是个财大气粗的大庄家，假设你已经买下了某只股的所有流通股。而这只股的现价是10元每股，总流通股是100万股，那么总市值就是1000万元。

现在问你一个问题，如果你想把这只股推涨到1000元每股，也就是让这上市公司市值翻100倍，去到10亿，那么你需要花费的成本是多少呢？（我们暂且忽略交易手续费跟印花税）

给你点时间思考下。

答案：0元。

不会吧！很匪夷所思对吧？

其实股市是有BUG的，现在所有市场定义股票涨跌的机制有个BUG，如果你理解了这个BUG并利用它，就是真正踏入利用金融投机来实现财务自由的第一步。不单只股票，你能想到的所有市场，包括大宗商品期货、外汇、房地产的市场定价机制都有这个BUG。

这个BUG，使得股价暴涨暴跌的成本可以去到0元。

为了照顾新人，先从最基础的说起。

你看到的分时走势，其实是每一分钟的最后一手成交价连成的线，而且跟成交量无关。

而成交里面买盘与卖盘是恒等的，因为一个成交必定有买方跟卖方。

那股价是怎么涨的呢？

很简单，就是供不应求。有人就觉得困惑了，不是说好成交里面买盘与卖盘是恒等的吗？

我以通俗的方式讲：假如有只股现价是10元，愿意以10元买这只股的人有10个人，但愿意卖的却只有9个人，那就意味着成交了9单后，还有1个想买的人却买不到。

而他如果一定要买这只股，只能去到更高的价位去寻求卖盘与他成交，例如去到10.1元那里，而他这么做，并真的找到了卖盘与他成交，那么最新成交价就是10.1元，那么我们就会看到股价从10元涨到10.1元。如果10.1元那里的卖盘依然不够，那这个人只能去到更高的价位10.2那里寻求卖盘，那么我们就会看到最新股价是10.2元。

所以你瞧，虽然成交里面买盘跟卖盘必定恒等，但同一价位的潜在的买盘与潜在卖盘是不一样的，当前者数量大于后者的时候，价格就会上涨，反之就会下跌。

以上是为了方便理解，用通俗的说法来讲，现实中买盘与卖盘并不是按人数划分，而是按资金盘。例如有个人拥有1亿资金，他想用这1亿去买某只股，但现价满足他的卖盘资金盘只有5000万，那么剩下的5000万只能去更高价位寻求成交。

同理，股价跌的原理也一样，把上面买盘与卖盘对调下就好了。

理解了以上股价涨跌的最基础的逻辑后，这个BUG是什么呢？我们该如何利用这个底层逻辑来给自己盈利呢？

因为我们看到的股价是最新的成交价，是边际价格，也就意味着前面不管成交了多少手，这最新的一手的成交价就是股票的最新价格，也就是跟成交量无关。

想像一下，假如有只股现价是10元，而最新一分钟只发生了1手成交，并且这手成交的成交价是1000元，那么我们就会看到壮观的一幕，这只股瞬间从10元涨到了1000元，市值翻了100倍。（当然这个例子忽略了涨停板限制）

当然，现实中不会有这样的傻帽，愿意花100倍的价格去买一样东西。

就算有这样的傻帽，按照交易所的挂买单机制，他也是优先按最低的挂卖单价成交，也就是说即使他愿意按1000块的价格去买这只股，但如果在10.1元那里有人挂卖单，那么他也优先按10.1元成交。

但是，有时候会存在这么特殊的情况，会让你看到股价瞬间飙升。

那就是开头那个问题。

因为所有的流通股都在你手里，你只要不卖，这市场就没卖盘。

你只要挂个卖单，在1000元那里挂个卖单，并且自己拿1000元去成交，实质上这1000元又回到了自己口袋里，但我们看到这只股票的分时走势，瞬间从10元涨到了1000元，市值也因此翻了100倍。

（当然，这里面忽略了涨停板的限制，如果有涨停板的话，这个过程只不过花费更长时间而已）

这样看的话，你无需付出任何成本，就把自己的总资产翻了100倍。

通过这个极端例子，想让大家明白一个道理，当某个股被某个机构大量持仓的时候，就相当于这股大部分流通市值被“冻结”了，真正流通的市值非常少，这种情况下，把股价推到高位所需花费的成本非常低，是越涨越好涨。

然并卵，即使这市值翻得再高，股价去到1万元、1亿元也好，那都只是盘面上的浮盈。

你要想实现真正的盈利，就必须把手里持有的股票全部抛售套现了，才算结束。

那问题来了，当你想要在100元的位置抛售的时候，发现没人接盘，如果自己硬抛，会把股价不断的往下打，最终没赚多少，甚至有可能亏本。

哪怕一开始有人接盘，但你·还没抛出一半的时候，之前接盘的那些人也跟着砸盘。

因为你在抛售的过程中，就是不断把自己的控盘能力削弱的过程。

那么，有没有一种方法，能够在不丧失控盘能力的前提下，实现利润锁定？

这就是顶层对冲基金所面临的问题，它们被俗称为“庄家”。

下面就带你理解庄家们如何利用对冲来实现利润锁定。

首先，庄家不会只买一个股票，它会买一篮子股票，因为要实现利润锁定，就必须得在几个市场上操作，分别是现货、期货、期权市场。