毫无疑问，科技已成为经济增长以及社会发展的重要推动力，科技创新引领推动着经济高质量发展。
十四五规划提出“强化国家科技战略力量、提升企业技术创新能力、激发人才创新活力、完善科技创新体制机制”，科创板作为资本市场改革的“试验田”、科技强国的“助推器”，再度吸引了投资者关注。
科创板自开板以来，医药生物、新能源、芯片、计算机等“硬科技”新兴行业的多个龙头已崭露头角，代表着未来经济转型方向，长期投资价值逐渐凸显。
数据显示，截至2023年10月24日，科创板上市公司已达561家，总市值超6.4万亿元，市场对科创板中盘标的的投资需求增大。科创板投资工具也在不断丰富，资金借道ETF快速流入科创板。Wind数据显示，今年以来截至10月24日，20余只科创板相关ETF净流入超过800亿元，份额增长逾850亿份。
本文将为大家详解科创板的第二只规模指数——科创100指数。
科创100指数偏向中小盘风格
“科创100”与“科创板50”指数，两个指数的成分股是不重合的，共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。
科创100指数从科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，反映科创板中等市值证券的整体表现，与反映科创板大市值证券表现的科创板50指数形成差异。
与科创板50指数相比，科创100指数最简单明了的特点是成份股更加分散。目前，其成份股最大权重不足3%，前十大个股集中度为22.5%；而科创板50指数成份股最大权重已超10%，其前十大权重股集中度达到48.9%。
从市值分布来看，Wind数据显示，截至2023年9月末，科创100指数整体偏向中小盘风格，所有成份股的总市值均低于400亿元，平均为147亿元，总市值在200亿元以下的权重占近8成；而科创板50指数整体偏向大中盘风格，成份股的总市值平均为463亿元。
注：数据来自Wind，统计截至2023/9/30，列示权重取四舍五入、可能出现总和超过100%的情况。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。
从行业分布来看，科创100指数最大的权重行业为医药生物、占比超三成，其后依次为电力设备、电子、机械设备、计算机，前五大行业合计权重近九成；而科创板50指数中半导体等电子行业占比已超五成，行业集中度也相对更高。
同时，科创100指数与科创板50指数行业分布存在较好互补性，从科创板主题行业来看，科创100超过半数样本分布于生物医药、高端装备、新材料等科创板50权重分布相对较低的产业，科创100指数的出现，可将科创板规模指数系列对科创板各战略性新兴产业领域的市值覆盖度均提升至50%以上。
成分股业绩成长性较高
从指数投资价值来看，科创100指数具有高增长、估值合理、长期投资价值突出的优势，成分股收入增长较快、盈利能力较强，是投资高科技成长企业的重要选择。
科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略新兴产业，聚集了一大批“硬科技”企业，科创100指数的成份股也表现出了较高的研发强度和业绩成长性。
根据2023年中报披露，指数100家成份股企业的研发支出总额同比增长16.4%，占营业收入比例平均为34.1%，并且合计拥有6万人以上的研发队伍，研发人员的平均占比为31.3%。
同时，指数成份股的业绩成长潜力较为突出。截至2023年10月11日，Wind数据显示，2023-2025年成份股营业收入年均复合增速预计达28.6%，归母净利润年均复合增速预计达48.7%。
历史业绩显示，科创100指数营收增长中枢在40%左右（截至2023年中报），盈利能力较为出色，净资产收益率一度超过科创50指数，处于科创板领跑地位；估值方面，当前剔除亏损企业后的科创100指数市盈率在40倍中枢水平震荡，2021年以来的估值分位数仅18%（截至9月1日）。
科创板投资机遇被看好
从产业生命周期的角度来看，科创板覆盖的产业大多处于孕育期和成长前期，拥有广阔的成长空间。同时，随着政策支持科技企业发展的力度持续增强，引导资源向科技创新领域集聚，科创板的吸引力在不断增强，机构资金也在持续流入。
根据今年中报进行统计，公募基金持有科创板市值超过6900亿元，配置科创板比例从2019年底的1%提升到12%。
Wind、天风证券研究所统计数据显示，公募基金对科创板的关注程度及配置比例持续提升。截至6月底，科创板主题基金产品共67只、合计规模1486亿，其中ETF产品24只、合计规模1162亿，是科创板主题基金的核心。
与此同时，北向资金持有科创板市值整体也在持续提升，2021年2月北向资金持有市值仅为15.7亿，到今年9月末北向资金持有科创板市值已超过600亿元。
目前，市场上共有7只跟踪科创100的ETF获批发行。
目前已获批发行的跟踪科创板100的ETF
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