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周五医药行业终于迎来了大反弹,借着这个难得的契机,给大家解读一下安信医药健康(010709)的三季报吧!
相信不少人对医药行业的行情有着刻骨铭心的痛,这两年跌得实在是太惨了。
而在安信医药健康的评论区里,有基民说这只基金的表现要比同类好不少:
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今天我就带大家了解一下安信医药健康的最新情况,也看看基金经理池陈森对医药行业有哪些研判吧!
1、成立以来超额收益显著
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安信医药健康成立的时间基本就是抱团行情结束的时间,即成立不久就遇到医药行情俯冲式的长期下跌。
面对这种地狱难度的开局,池陈森却让基金实现了逆势上涨!
截至10月24日,安信医药健康A累计上涨了15.29%,相较于同时期的中证医药指数而言,赚到了近60个点的超额收益!
今年以来整个医药行情依然拉胯,安信医药健康A基本与中证医药指数同涨同跌,累计下跌13.22%,小幅跑赢指数。
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值得表扬的是,安信医药健康A在上半年基本都是显著跑赢指数的,而且在9月开启的反弹行情里,这只基金的反弹力度也不仅比指数更强,更跑赢了两大热门医药主题基金。
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总的来说,安信医药健康A在“逆境”中成长得很茁壮,虽然在部分时期这只基金也难免出现较大的下跌,不过池陈森赚取长期超额收益的能力真的很强!
2、三季度再“瘦身”
安信医药健康三季度的累计规模是31.62亿元,比二季度规模减少了近20亿元。
A类份额三季度的规模是21.60亿,C类份额规模是10.02亿。
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安信医药健康A规模变化情况
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安信医药健康C规模变化情况
通过上面的对比可以发现,安信医药健康三季度被赎回了不少,对于行业主题基金而言,规模减少不一定是坏事,尤其是医药这种并不能容纳过多资金的行业板块,基金规模越大赚钱的效果反而可能更差。
下面再看看池陈森最新的调仓操作吧:
3、加仓创新药和疫苗
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安信医药健康三季度的股票仓位是93.36%,前十大重仓股占比52.66%,这两个指标与之前基本一样。
池陈森在三季度换了3只重仓股:
新增疫苗股智飞生物、做CRO业务的阳光诺和、创新药股贝达药业;
剔除药店股一心堂、医疗器械股楚天科技、中药股华润三九。
整体上,安信医药健康三季度重仓的细分行业主要是化学制药、医药商业和医疗服务。
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池陈森在三季报说明了调仓操作,加仓创新药、疫苗,减仓中药、医疗器械,目前整体在创新药、药店、仿制药、CXO等板块配置较多。
对于医药行业,池陈森表示当前行业已经处于估值低位且利空出尽的时刻,行业向上的曙光已经出现,现在的医药股中已经有更多成长性好、估值又低的股票了,细分行业的投资机会也越来越多。
来看看他在三季报里具体是怎么说的:
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4、最后说一说
安信医药健康成立不久就遇到行业大跌,池陈森却依然能让基金在逆境中赚到近60个点的超额收益!
今年以来安信医药健康虽然也跟着指数出现了较大的跌幅,但多数时间的表现还是要比指数更好。
池陈森在三季度加仓创新药、疫苗,减仓中药、医疗器械,看好医药行业向上的前景。
总体来看,安信医药健康的投资性价比不错,过往的长期业绩可以证明池陈森选股眼光确实不错,而且基金规模适中,也利于池陈森调仓换股。
不过也要提醒大家,行业主题基金终归还是受行业影响很大,当行业整体都比较萎靡的时候,基金也难做出较好的业绩,不建议投资经验较少的基民买行业基。
最后,还是要跟大家强调一遍:
基姐只做基金测评,不构成买入建议,投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策,大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。
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