成交额持续领先，科创100ETF华夏是怎么做到的？|a股|etf|中证|公募基金|华夏基金|成交额|成份股|科创

近段时间，受万亿国债增发、汇金两度入市增市等一系列利好因素的影响，A股迎来了一波显著的反弹，上证指数自10月23日探底至2923.5点后一路反弹向上，截至11月15日，上证指数反弹超4%，其他宽基指数同样有不同程度的上涨。

在这一轮反弹中，硬核科技板块成为反弹的急先锋。自A股10月23日底部反弹以来，科创100从10月24日-11月14日累计涨幅达到10.53%，领跑宽基指数（数据来源：Wind，截至2023-11-14）。

为什么科创100能成为反弹的急先锋？这与其特性有关系。科创100主要聚焦科创板的中小市值企业，囊括了医药生物、新能源、芯片、计算机等硬科技行业，代表着未来经济转型方向。

从全球的情况看，资本也对硬核科技更为青睐。今年ChatGPT横空出世引燃人工智能热潮，加速信息技术科技产业的趋势催化，2023年以来，以硬科技代表的纳指100指数成为全球资本市场表现最好的板块之一。

站在当前的时间点，布局中小盘科技股是一个非常好的选择。11月16日，科创100ETF华夏（交易代码：588800）上市交易，为投资者一键布局硬核科技成长企业提供了良机。该ETF基金密切跟踪科创100指数，上市三天总成交额超29亿元，换手率高达19.27%，在同类产品中排名第一。

四大基本面优势

俗话说，“形”、“势”比人强，作为个人是较难和“大趋势”对抗的，但是太顺应短期趋势，又会容易被一波带走。要在A股爬坡过坎，就需要拨开迷雾，看清短期的“形”和长期的“势”。

什么是长期的“势”？就是未来哪些板块会成为推动国家和社会进步的核心力量，这毫无疑问是科技板块。无论是从国家的重视程度，还是社会进步的驱动力，硬核科技都是一个“主战场”。

随着我国经济不断朝着高质量化发展，科技与创新有望成为未来的重要引擎，科创100成份股公司都是创新成长的标杆型企业，新一代信息技术产业、生物产业和高端装备制造产业是其战略性产业。

和其他指数相比，科创100具备四大基本面优势：一是科创100的市值较小，契合市值下沉的投资趋势；二是科创100具备突出的科技创新特征，行业分布均衡多；三是研发投入更高，创新属性更强；四是具有高盈利增速属性。

科创100成分股行业分布多元均衡，代表性更强。从申万一级行业来看，科创100前五大行业分别为医药生物、电子、电力设备、机械设备和计算机，避免了单一行业占比过重。

从成份股公司的研发投入来看，具备研发强度更高、科技属性更强的特征。从研发投入强度分布来看，科创100成份股中研发投入大于5%的成份股占57%，比例高于科创50（54%），同时也高于其他主要宽基指数。(数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院，截至2023年二季度末)

Wind显示，截至2023年11月7日，2023-2025年科创100成份股营业收入复合增速预计达29.50%；归母净利润年均复合增速预计达58.15%，高成长性可见一斑。

或将迎来“戴维斯”双击

什么是短期的“形”？简单理解就是，当前是否是配置的好时机。我认为答案是肯定的。

从流动性看，短端利率不断下行，货币政策也存在进一步降息、降准的空间，维持宽松的流动性。另外，美国市场多个利空因素有了较大缓解，特别是11月美联储暂停加息后，市场普遍预期12月的FOMC会议继续不加息。

基本面看，PMI、PPI、社融等多个经济先行指标持续好转，近期公布的消费、工业企业利润等指标也同样超出市场预期。短期内，医药、半导体、新能源基本面可能均已临近趋势底部，有望支撑科创100指数实现超额收益。

Wind数据显示，科创100本轮调整已超3年，如今处于历史最低位附近。在本轮回调中，科创100最高调整幅度已经接近30%，估值也已经处于合理水平。

而在历次市场出现反弹的阶段，科创100均涨幅居前，高弹性的特征相当突出。指数近2年一致预期盈利复合增速达到47%，远高于主要宽基指数。过往三轮科创行情中，科创100涨幅远超中证500、中证1000等主要成长性指数。

科创板自开市以来一直是基金加仓的重点板块，配置比例持续提升，可见投资者对科创板块的信心十足且预期较为一致。据兴业证券测算，截至三季度末，主动偏股型基金科创板的配置比例为9.43%，继续超配科创板。部分科创板上市公司跻身公募前50大重仓股。

信达证券指出，从历史来看，科创100在多次大盘指数回升时均展现出明显的业绩弹性，在市场企稳反弹期间的表现明显优于主场主流宽基指数。在基日以来的四段反弹区间，科创100均大幅领涨其它市场重要宽基指数，高弹性属性显著。

当前科创100的估值处于极低位置，且市场预期指数盈利能力后续将维持高增速。中长期内，科创100或将迎来“戴维斯”双击，中长期配置科创100的胜率和赔率均较高。

“顶流”科创100ETF华夏来袭

解决了上面两个问题，下面要回答的就是买哪家基金公司的产品比较好。我认为，科创100ETF华夏（交易代码：588800）与同类相比有诸多的优势，是一个非常靠谱的选择。

11月16日，科创100ETF华夏（交易代码：588800）上市交易，为投资者提供了布局科创板块的便捷工具。上市首日，科创100ETF华夏交投活跃，最终全天成交12.17亿元，在同一天上市的三只科创100ETF中排名居首；上市前三天总成交额超29亿元，换手率高达19.27%，在同类产品中排名第一。这意味着该产品人气不减，且交易性和流动性更好。

在募集中，科创100ETF华夏募集期间净认购金额38.95亿元，是此次3只科创100ETF中募资规模位居第一的产品。从有效认购总户数来看，科创100ETF华夏依然以43996户居首，在同类产品发行中最受欢迎。

这与华夏基金在ETF市场上深耕多年密不可分。在ETF投资领域，“买指数，就买头部”是很多投资者的共识。华夏基金被市场公认为公募基金行业指数领域的“头部玩家”，国内首支中小盘ETF产品便是华夏于2006年发行的。

截至2023三季报，旗下被动权益产品规模突破3700亿元，连续18年稳居行业第一，也是境内唯一连续7年获评“被动投资金牛基金公司”。