一、深度价外期权的定义

深度价外期权是指其执行价格高于标的物现行市场价格的期权，属于虚值期权。这类期权没有内在价值和行权价值，因此行使权利对投资者不利。

极度虚值期权是虚值期权的极端走向，其执行价格远远高于标的物现行市场价格。

二、深度价外期权的特征

1. 权利金低： 深度价外期权的价格主要由时间价值组成，而且程度越深，时间价值越低，因此权利金较低。

2. 杠杆率高：对于看跌期权而言，深度价外期权的权利金降低，导致杠杆率绝对值上升，提高了潜在的杠杆效应。

三、深度价外期权的形成条件

深度价外期权可能在以下两种情况下出现：

买多的情况下：现行价格远远低于买进价与手续费之和的期权被视为深度价外期权。

卖空的情况下：现行价格远远超过卖出价与手续费之和的期权被视为深度价外期权。

四、投资建议

虽然深度价外期权没有内在价值和行权价值，但并不意味着完全没有机会。有时深度价外期权也会在特定情况下出现形式的转好。但是，由于其胜率较低，不建议投资者频繁尝试。

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