投资不是平地赛跑，而是垂直攀登。比别人更快并不代表成功，因为一个失足下坠就可以抹平所有的成绩。对于一个几乎没有尽头的高峰而言，领先的意义很小。最重要的是确保每一个动作都符合安全规范，避开危险的线路和不利的环境。为了争取阶段性的排名而忘了脚下的万丈悬崖，是最蠢的事情。

成功的投资人通常具有良好的战略视野，他们更愿意思考那些对长期未来起到决定性作用的问题。而普通人正好相反，某天的一个大涨马上就可以让他们激动万分而无视了整体结果上的失败。当一个人考虑的是10年周期的问题，他就会拥有未来。若只习惯考虑明天的问题，他注定只能收获昨天的延续。

资产的涨跌导致未来预期收益率的变动，当前越是低迷的其未来的预期收益率就可能越高，而风险反而越低。相反则不但风险聚集越大且潜在回报越小。但大多数人太习惯于在当前表现好的资产中求得脆弱的心安理得，没有勇气和耐心去坚持做对的事情。所以古今中外那么多轮大牛市，照样没改变多少人的命运。

在投机市场中，什么是专业投机者呢？并不是职业投机者，大机构中同样充斥者大量业余选手，卖菜的大妈也同样可以成为专业投机者。

我们认为专业投机者和业余投机者的主要区别就是：概率化思维。

在真正解释这个概念前，让我们来看看常见的亏钱者的行为特征。

现象一：认为A投资品基本面很好，会到30块，现在才15块，于是买入。随后价格下跌，依然坚持自己的看法，并想办法筹集更多的资金补仓，不幸的是，价格继续重挫，终于发现原来好的基本面里出现了之前忽略的问题，忍无可忍一砍了之。此常见所谓价值投资者和比较有“主见”的投机者。

现象二：认为A投资品会涨，所有技术指标都显示要涨，买入后下跌，“噢，肯定是主力想洗盘”，继续不动。可惜主力持续“洗盘”直到洗到山脚下，也不停。这常见为一些老手，当然是半瓶水的老手，常将“主力”这个单词挂在嘴边者。我们说我们就是主力，你信吗。

现象三：根据某理论，A将涨到多少多少。买入后不涨，“噢，理论上显示一定会涨到多少的，怎么可能涨不到呢？”抱牢，结果一直抱到和坐牢差不多。

现象四：隔壁王小二的表弟的小舅子有内线消息，说A会涨100%，结果，很多人都遇到过，就不多说了。

现象五：10块买入A，涨到11，差不多了，卖掉；怎么还继续涨？12再买，跌到11。唔，不对，赶快卖了；过两天，怎么又涨回去了呢？12.5再买，倒霉，一买就跌，12.3再卖，又是假突破；反复几次，初始利润早就变成亏损了。

诸如此类的事情，每天都在不同的地方上演，结局多是类似的。其实，归结下来，这些亏钱的交易者都有共同特点：认为一定会怎么怎么样，好像自己是个神一样。一如现在市场上充斥着的大量神棍，预测明天会涨还是会跌，预测明天会涨（跌）多少。一旦偶尔对一次，马上信心膨胀，下次继续猜测，越猜银子越少。

其实，投机市场既是有规律的又是随机的，但问题是规律和随机是混在一起的，往往很难准确区分，用专业的话说：叫有偏随机分布，即分形。通俗点讲，投机市场是有规律的，但不是简单重复规律的，幻想通过一两个神准的指标之类的东西就成为投机大赢家是不现实的。

专业投机者从来不认为自己是必然对的，他们也有预测但并不一定就完全以预测为准，他们相信他们会出错，这很正常，因为投机活动本就不是百分百肯定的事情，即使是大概率事情，也一样可能会出现不同结果。

比如，头肩底一般是底部形态特征，但一样会有不少的头肩底形态最后变成了下跌中继形态；圆弧顶也经常变成了上涨中继。正是有自己不一定是对的思维模式，专业投机者往往对未来走势不抱有成见，不要求市场一定按照自己的头寸方向来运行，也就是我们常常说的，不让屁股来决定脑袋。

在进场之前，专业投机者都会对头寸可能的最大风险进行评估，并制定相应策略，如果市场运行的对头寸有利，他们会微笑着收获利润，并对市场道声“谢谢”，因为他们明白这次赚钱部分是市场运气照顾的结果；当市场运行对头寸不利的时候，他们也会坦然接受现实，并按预先制定好的策略退出这次不那么愉快的交易，因为他们明白，这一样是交易的一部分，是赢利的成本而已。

简单的讲，专业投机者始终采取客观有效的策略来进行交易，并对任何一笔交易保持者概率化思维，不拘泥于任何固定的一方，对交易结果始终存在对和错两种可能保持足够的开放性，并且以此拟订相应的交易策略。

比如，如果头寸出现什么情况，就在什么位置加仓、什么位置减仓，什么位置清仓，仓量的大小等做好相应的对策，这样在出现任何情况下，都可以做到从容应对，避免了亏钱的主要因素——单向思维。保持概率化思维最大的好处就是始终能够用中性态度来对待头寸，通过交易系统拟合市场的获胜概率部分来获取稳定的赢利。一旦接受了概率化思维的观点，投机顿时变得简单起来，即使是最简单的交易系统也可以产生意想不到妙处。

投资成功的核心不是去抓更多的机会，而是耐心等待，把某一个机会用好，把一个品种做精，当机会来临，用极大的意志力把交易机会用到极致。这样的交易效果远比发现十次交易机会，每一次都浅尝辄止要好得多。

在我们一生的投资过程中，我们真不需要每天都去做交易，很多时候我们需要手持现金，耐心等待。由于市场交易群体的无理性，在不确定的时间段内，比如3至5年的周期里，总会等到一个或者一些完美的高安全边际的时刻。换句话说，市场的无效性总会带来价值低估的机会，此时就是你出手的时候。就如非洲草原的狮子，它在没有猎物的时候，更多的是在草丛中慢慢的等，很有耐心地观察周围情况，直到猎物进入伏击范围才迅疾出手。

绝大多数投资者的资产都是在频繁的交易中损耗掉的。因为他们怕踏空，怕错过每一个似是而非的机会。事实上，即使你所有时候都踏空了，你的收益还有0%。要知道这个市场90%以上的股民长期来看是亏损的，就凭0%的收益率，你就可以进入成功的前10%。

耐心等待正确的时机可以最大程度增加我们投资成功的可能性。你不用常常处于市场中。

像埃德温·利沃默在他的经典著作《股票作手回忆录》中说的，“华尔街的傻瓜认为他必须在所有时间都交易。对于我而言，从来不是我的思考替我赚大钱，而是我的坐功。明白了吗？我一动不动地坐着。”

著名投资者吉姆·罗杰斯对做交易时的耐心做了更生动的描述：“我只管等，直到有钱躺在墙角。我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”换句话说，除非他确定，交易看起来简单得就像捡起地上的钱一样，否则就什么也别做。

在我看来市场背后并没有什么所谓的规律、本质你用什么样的理论和思想去看待市场，给市场定位，你就看到了什么样的市场，你就会有什么样的投资行为模式。这个市场不缺明星，只缺寿星。“如履薄冰，如临深渊”，敬畏市场、顺应市场，控制风险，永远是投资者的立身之本。

所谓的交易境界，指的是投机者在洞悉了技术层面的局限性以后，有了自己的投资哲学和思想体系，通过构建相对合理的交易策略和风险管理方法，在交易中放弃完美，进退有序，淡定从容的心境。交易绩效的稳定，并不是技术的问题，而是放弃的学问。

每个投资者在市场中经常面临着种种选择、诱惑，如何取舍对投资的成败得失关系极大，因而人们都希望得到最佳交易结果，常常在买买之前反复权衡利弊，再三仔细斟酌，甚至犹豫不决，举棋不定。因为他们懂得多，反而让他们内心世界充满矛盾，无法理解这个市场。这就是老子说的“多则感，少则得”，“为学日益，为道日损”。

从投机的角度看，我觉得有两种风格是成功交易员中比较常见的：一是顺势、轻仓、止损、长线；二是顺势、重仓、相对短的止损、中短线。

巴菲特曾经引用过这么一段话，发人深省：“投资人必须谨记，你的投资成绩并非像奥运跳水比赛的方式评分，难度高低并不重要，你正确地投资一家简单易懂而竞争力持续的公司所得到的回报，与你辛苦地分析一家变量不断、复杂难懂的公司可以说是不相上下。”

从收心、守心到修心，三者是循序渐进的关系，很多情况下，让自己心甘情愿地做一个“傻子”是一件很难的事情。只有不断地做减法，用规则来限制自身的欲望，一个投资者的思维、心态才能从杂多走向纯粹，从复杂走向单纯。读万卷书才看得清皓月繁星，行万里路才能回到内心深处。

最后，总的来说，市场交易就是简单的一买一卖，但在这一买一卖的背后，隐含着投机者不同的观念、意识、目的、动机，反映出投机者的价值观、市场交易理念、对待金钱的态度、对待风险的态度等等。市场交易的成败，投机者在金融领域的最终命运，固然受一些偶然的、意外的因素影响，但最根本的深层次原因取决于一个投机者的综合素质，即一个投机者的人生修养和境界。

投机者的修养和境界依赖于两方面的因素。一方面是对市场的理解，对市场交易中一些重大的原则性问题的认识深度；另一方面是投机者对自我的认识，包括对自己的心理弱点、性格缺陷、思维、行为习惯等主体内在世界的了解程度。这两方面因素相互影响、相互制约。投机者的自我认识越深刻，对市场的理解就越深入；反之也是。因为市场价格的变化是成千上万投机者观念、心理、情绪碰撞的结果，而这种结果一旦变成现实，又反过来影响人们的观念、心理和情绪，这是一个典型的反射过程。

一个成功的股票投资高手，往往具有深刻的市场见解，也能洞悉自己的内心世界，同时在这两方面达到很高的层次。投机之路是一个漫长的修炼过程，投机者在摸索前进的道路上，会遇到难以想象的困难，大多数人最终不能抵达理想的彼岸。但是，一旦你突破了自我的局限，超越了平庸凡俗，就会有巨大的收获。

孔子登东山而小鲁，登泰山而小天下。一个投机者的修养和境界不达到一定的高度，这一切就无法避免，许多错误永远无法解决。因为本来，市场交易中所谓的对错就是相对的，不同类型、不同经历的投机者所面临的问题并不一样。数不胜数的所谓错误只有在事过境迁，投机者的思维、认识、境界到了一定层次以后才能恍然大悟。

在此以前，尽管你在市场交易中殚精竭虑、苦苦挣扎，努力想避免各种各样的错误，结果总是令人失望的。你注意了这一方面的问题，错误就会从另外一个意想不到的地方冒出来。就像一个新手开车，注意了前面路上的障碍，却忘记了后面和旁边的危险；注意了手上的动作，却忘记了脚下油门和刹车的位置。

所以，从某种意义上说，大多数市场参与者日复一日，像噩梦一样无法摆脱的错误，只能随着投机者的修养和境界的提高而被超越，被消解，而无法在当前的境况下彻底消灭，不再重犯。例如，投机交易中的止损问题、市场新手冲动性交易的问题，都不是一个孤立的问题，也不是一个简单的技术问题，牵一发而动全身，投机者整体的交易理念、修养、境界不到一定的高度，这些错误就难以彻底解决。

市场谨记：名气虽然重要，但谦虚时它财富，傲慢时是一把随时刺向你胸口的矛。

人生会有很多低谷，在低谷时要保持一颗雄狮的心，这样才能走向下一个高峰。

交易是零和博弈：为了在交易中获得利润，你一定要知道你的优势，你一定要知道它什么时候存在，而且当你可以做到的时候，你一定要充分利用它。如果你没有优势，那就不要想从交易中获利。了解自己的优势，是从交易中获利的必要条件。